SEC日前正式批准纳斯达克注册成为全国性交易所

    经过5年持之以恒的努力,一直隶属于美国全国证券经纪商协会(NASD)的纳斯达克(Nasdaq)市场上周终于为自己争得了"名分"。1月13日,美国证券交易委员会(SEC)正式宣布,批准纳斯达克注册成为继纽约证券交易所和美国证券交易所之后,美国第三家全国性证券交易所。这也意味着,纳斯达克逐渐由过去的虚拟市场转为一家独立的证券交易所。

    纳斯达克股票市场原为创立于1971年的美国全国证券经纪商协会的一个下属交易系统,全名"全国证券经纪商协会自动报价系统"。纳斯达克在2000年11月就向美国证券交易委员会(SEC)提交了注册交易所牌照的申请。但是为何迟迟没有得到美国证券交易委员会批准呢?这主要是因为其与众不同的交易处理方式。与纽约证券交易所给予最高买入价和最低卖出价优先成交的集合竞价机制不同,纳斯达克股票市场一直采用双向报价的"做市商机制",这使得经纪商不能及时获悉对投资者最合算的报价,从而也令外界对此颇有微辞。

    业内人士指出,纳斯达克成为美国注册的全国性交易所,则意味着该交易所将成为独立的交易实体。尽管对于投资者和上市公司而言,此举可能不会带来太大影响,但对于纳斯达克自身而言,脱离了NASD则意味着更多的自主权,从而有助于其更好地纽交所等对手展开竞争。

    "对于公司上市和股票交易来说,纳斯达克成为独立交易实体不会有直接的影响,"NASD注册股票经纪人张羽对记者说,"但随着纳斯达克在业务经营方面的灵活性不断提高,其在吸引上市公司等方面将可以更自由地与纽交所等展开争夺。"

    纳斯达克股票市场是美国最大的电子类证券市场,目前聚集了英特尔、DELL、雅虎、微软等知名公司。在和"东家"NASD分离后,NASD不再拥有对纳斯达克的控制权。NASD的主席格劳伯去年11月表示,将在纳斯达克交易所独立运行后的1年内,出售公司所持有的纳斯达克15.2%的股份。而纳斯达克成为独立的自律监管组织后,相应地也将为其自身及交易所成员的承诺承担法律责任。但另一方面,NASD仍将通过与纳斯达克的协议继续对该股票交易所实施监督监控。