7月份的最后一个交易周大盘剧烈震荡,但收盘两市股指均实现小幅上涨。申万23个一级行业指数涨跌互现,且分化严重,黑色金属指数涨幅接近14%,而房地产指数跌幅超过5%。分析人士指出,支持市场上涨的各项因素目前并没有发生改变,剧烈震荡不改大盘向上的趋势,而市场热点则将继续沿着复苏的主线传导。

　　钢铁热 地产冷

　　尽管周三出现超过5%的跌幅,但两市股指上周还是均实现了超过1%的上涨。申万23个一级行业指数涨多跌少。表现最为突出的是以钢铁股为主要成分的黑色金属指数,其一周涨幅达到13.80%,在23只指数堪称独树一帜--排名第二的公用事业指数涨幅只有4.79%,落后黑色金属指数超过9个百分点。而下跌的7个指数中,房地产跌幅最大,其一周跌幅为5.19%。另外,采掘、家用电器和综合指数也分别下跌了3.83%、3.34%和2.52%,其他3只下跌指数的跌幅都小于1%。

　　黑色金属指数成分股中,韶钢松山  （000717 股吧,行情,资讯,主力买卖）涨幅达到35.14%,遥遥领先于其他钢铁股;济南钢铁  （600022 股吧,行情,资讯,主力买卖）和安阳钢铁  （600569 股吧,行情,资讯,主力买卖）的涨幅也超过20%,分别达到27.96%和21.37%;涨幅超过15%的钢铁股还有包钢股份  （600010 股吧,行情,资讯,主力买卖）、鞍钢股份  （000898 股吧,行情,资讯,主力买卖）、宝钢股份  （600019 股吧,行情,资讯,主力买卖）、马钢股份  （600808 股吧,行情,资讯,主力买卖）、武钢股份  （600005 股吧,行情,资讯,主力买卖）、重庆钢铁  （601005 股吧,行情,资讯,主力买卖）、三钢闽光  （002110 股吧,行情,资讯,主力买卖）、太钢不锈  （000825 股吧,行情,资讯,主力买卖）等。房地产指数成分股中,只有重组股ST重实表现较为突出,涨幅达到19.48%,其他上涨个股的涨幅均小于10%。下跌的房地产股中,华侨城A、荣盛发展  （002146 股吧,行情,资讯,主力买卖）、光华控股  （000546 股吧,行情,资讯,主力买卖）、万方地产、招商地产  （000024 股吧,行情,资讯,主力买卖）、上实发展  （600748 股吧,行情,资讯,主力买卖）等9只个股的跌幅超过10%。

　　钢铁 盈利有望超预期

　　上半年一直"沉睡"的钢铁股,7月份突然"觉醒",月涨幅达到34.60%,排名申万23个一级行业指数月涨幅榜第一名。分析师称,钢铁行业二季度全行业实现扭亏,且盈利恢复有望超市场预期,在复苏预期为主线的本轮行情中出现"补涨"实属正常。

　　中金公司最新研究报告指出,随着近期钢价加速上涨,钢厂盈利迅速恢复,钢铁股仍有上涨空间。分析师认为,在需求的持续推动下,未来钢价涨势将持续,钢铁企业盈利可能存在进一步上调的空间。分析师表示,前期钢铁价格上涨成为其股价上涨的催化剂,未来钢厂盈利在三季度逐步兑现并超越市场预期将成为钢铁股新一轮上涨的动力。

　　国都证券指出,钢铁业高景气特征显著,主要表现在:(1)7 月份黑色金属冶炼及压延加工业PMI指数在各行业中最高,超过60%;(2)目前长材盈利已接近历史最高水平,板材盈利则处于历史中值附近的水平,如果考虑到产成品及原料库存带来的价值升值,目前钢铁业的盈利水平应更高;(3)钢铁行业供给短缺的概率逐步增大,未来国内钢价仍将震荡上行,而且有望继续享受相对便宜的全球矿、焦等资源,因此钢铁业的高盈利是可持续的,其中板材企业成本弹性较小,盈利提升的空间更大。分析师继续看多钢铁板块,维持行业的"推荐-A"评级。

　　房地产 调整是买入机会

　　房地产板块近期的表现不尽如人意。除上周整体大幅调整外,其整个7月份的涨幅也只有8.91%,仅高于商业贸易和医药生物,排名申万一级行业指数月涨幅榜倒数第三名。但分析师认为,房地产行业复苏的趋势并没有改变,调整恰是买入机会。

　　国泰君安发布报告认为,尽管今年二季度高峰的成交量难以持续,但1-7月的月平均成交量是可持续的。房价上涨过快为局部现象,二线城市未来房价上涨可期。房地产开发投资复苏集中体现在拿地上,项目开复工投资正在复苏,而后者对国民经济复苏更为关键,这意味着政策紧缩风险不大。分析师指出,鉴于目前和未来行业趋势并没有出现拐点,坚定维持行业"增持"评级,坚定建议继续超配房地产股。