解禁规模为年内最大,但工行等三"超级大非"占比逾八成,业内认为对市场冲击有限据聚源数据统计,10月两市将迎来3187.53亿股限售股解禁,其流通市值超过1.99万亿元,这也是沪深市场迎来的年内最大的限售股解禁"洪峰",当月解禁总量达到全年解禁股份数量的四成。度过10月的解禁高峰期后,11、12月A股市场限售股解禁将再度进入"低谷"。
三"超级大非"占比达84%
10月"过境"的3187.53亿股限售股当中,股改限售股仅占602.77亿股,另外还有188.62万股股权分置股东增持股份上市流通。当月涉及限售股解禁的公司有45家。
从解禁规模看,10月工商银行、中国石化、上港集团三家解禁数量位居前列,分别达到2360.12亿股、570.88亿股、130亿股。其中工商银行、上港集团限售股均属于发行前股份限售流通部分,并都将在10月27日解禁;中国石化解禁部分则为股改限售股。10月解禁后,上述三只股票均将实现全流通。
此外,中国建筑、北辰实业、南钢股份等个股10月中的解禁规模也都超过5亿股。
分行业看,机械设备、化工、房地产等行业当月涉及限售股解禁的公司数量最多,分别为7家、6家和5家。从月新增可流通A股市值来看,则是金融服务和化工行业"拔得头筹",分别为10626.57亿元、5912.58亿元。
综合四季度的情况,11月、12月分别有116.28亿股和205.36亿股限售股上市流通,涉及流通市值1397.92亿元、2238.03亿元。
分析人士认为,尽管A股市场下半年迎来的解禁限售股达到今年上半年的5倍多,但由于工商银行、中国银行、中国石化等"超级大非"解禁量合计高达4644亿股,占比达到84%,剔除这三大"超级大非",下半年的限售股解禁量仅为914亿股,少于上半年。
另外,根据中登公司的统计数据,今年以来大盘的大幅反弹,使得大小非的月均减持量从去年月均减持量的5亿股左右上升至10亿股左右。但2月至5月大小非减持量基本维持在10亿股左右,表明大小非的减持意愿没有随着大盘的上涨而再度大增。在今年2000亿元的日均成交量中,该减持水平对市场的冲击将比较有限。
"解禁潮"可能"雷声大雨点小"
从市场整体来看,10月乃至未来4个月限售股的集中释放是否会造成市场资金面的失衡?哪些行业大股东套现压力会比较大?
对上述问题,分析人士认为,限售股解禁后是否会造成市场资金面失衡,取决于其是否会在二级市场套现。就今年情况来看,每个月大小非减持规模基本在10~13亿股,表现相对稳定,在流动性充裕的背景下,其对市场的负面影响也就不那么明显。10月份的解禁规模虽然庞大,但从股改限售股当中大非和小非的构成比例来看,当月解禁是以大非为主,总量占比超过了99%。如果再进行细致分析,可以发现其中绝大多数解禁金额是来自中国石化集团等公司的大非解禁,因此下个月真正有减持压力的解禁规模大概只有300亿左右,这与之前几个月的解禁金额相比,规模反而是在缩小的。而对于中石化集团等大公司,解禁后减持的可能性不大,因此,解禁潮演变成减持潮的可能性较小。因此对于资金面的失衡,也不会成为主要影响因素。
就行业来看,目前大非解禁的行业主要集中在能源、材料、资本货物、食品饮料与烟草、房地产和银行等行业,年内的解禁金额均超过千亿,占全年总解禁金额的70%左右;结合目前行业运营状况和资本组织形式,未来大股东减持比较多的行业将集中在材料、资本货物、房地产等行业。
分析人士还认为,10月份也是上市公司披露三季报的时间段,上市公司的财务数据、对全年业绩的预警、前十大流通股股东的持股数据等等,丰富的数据提供了绝佳的投资时机。非理性下跌可能促成了一个低成本建仓的机会,10月份先跌后回升的可能较大。
两万亿市值限售股下月解禁
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