即将迎来的10月将是今年乃至股改以来解禁股的最高峰，解禁量达全年解禁股份总量的四成，其影响不容忽视。

　　统计显示，10月份两市将总共解禁限售股3131.52亿股,占全年解禁股份总量的45.32％。按目前的市值水平估算,解禁市值规模高达18123.50亿元，这不仅是2009年解禁额度最大的一个月,也是股改以来单月解禁额度最大的一个月。

　　

　　

　　

　　10月份50家限售解禁公司中，首发原股东限售股份则高达2516.89亿股，占10月解禁股总量的80.38％；而股改限售股将解禁606.67亿股，仅占10月解禁股总量的19.37％，增发限售股则解禁7.96亿股。其中，首发原股东限售股解禁的公司有17家，定向增发机构配售股解禁的有5家。10月27日工商银行  （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）的首发原股东限售股解禁达2360.12亿股，解禁市值高达10549.75亿元，解禁股数总股本的比例70.66％；10月27日上港集团  （600018 股吧,行情,资讯,主力买卖）首发原股东限售股解禁为129.98亿股，解禁市值达677.21亿元，解禁股数总股本的比例61.92％；10月16日北辰实业  （601588 股吧,行情,资讯,主力买卖）的首发原股东限售股解禁为11.61亿股，解禁市值达67.80亿元，解禁股数总股本的比例34.48％；10月30日中国国贸  （600007 股吧,行情,资讯,主力买卖）的定向增发机构配售股解禁额度达18.28亿元，解禁股数占解禁前流通A股比例为25.87％。

　　

　　

　　从股改限售禁股的额度来看，限售股解禁的额度超过10亿元有16家，其工商银行和中国石化  （600028 股吧,行情,资讯,主力买卖）的解禁额度分别达10549.75亿元和6353.87亿元，占到当月解禁额度的92％。还有上港集团  （600018 股吧,行情,资讯,主力买卖）677.21亿元、上海能源  （600508 股吧,行情,资讯,主力买卖）83.11亿元、北辰实业  （601588 股吧,行情,资讯,主力买卖）67.80亿元、日照港  （600017 股吧,行情,资讯,主力买卖）45.84亿元、南钢股份  （600282 股吧,行情,资讯,主力买卖）44.24亿元和新华传媒  （600825 股吧,行情,资讯,主力买卖）20.49亿元等公司的解禁额度超20亿元。

　　业内人士表示，有这样一个规律,如果是解禁高峰,当月往往减持并不多,减持较多的月份往往出现在解禁高峰的下月或次下月,而且,这需要与市场状况相互衔接,市场高涨的时候往往也是减持高峰,而下跌市道中则减持放缓,如8月的减持数量并不多,因为8月份整个市场处于调整期。

　　从历史数据来看，2007年4月份、5月份公告减持额度均在120亿元以上,大盘月累计涨幅分别达到20％、7％。2007年8月份、9月份公告减持额度均在80亿元以上,大盘月累计涨幅分别达到17％、7％。2007年12月份公告减持额度达到130亿元以上,大盘月累计涨幅达到8％。2009年3月份公告套现额度接近140亿元,大市月累计涨幅为14％。2009年6月份、7月份公告套现额度分别在100亿元以上,大市月累计涨幅分别为12％、15％。即便解禁高峰的到来对股市负面影响不大,不过,专业人士认为,10月份股市处于调整整固情况的可能性更大。

　　虽然9月份市场回暖，但股东减持仍然保持平稳。统计显示，9月份13个交易日减持规模为4.6亿股，按照交易平均价或变动期间股票均价计算，减持市值约为40.68亿元。

　　10月解禁股大户

　　中国石化  （600028 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2009年二季度机构持仓情况：公司前九大流通A股股东合计持有954436万股流通A股，占总流通盘的74.37％，其中社保基金102组合持有5444万股，中国人寿一产品持有19011万股(上期持有7645万股)；股东人数有所减少，人均持筹相对集中。

　　业绩平稳增长：2009年以来，境内实施成品油价格和税费改革，使境内炼油业务扭转亏损的局面，中国石化炼油业务的规模优势、成本优势以及中国石化的一体化优势和管理优势得以充分发挥，成为公司盈利的重要支柱。化工产品市场需求呈现回暖势头。公司预计2009年前三季度业绩将同比增长50％以上。

　　银河证券:虽然《石油价格管理办法》属于过度性政策，但成品油调价已经比以前及时多了，炼油毛利今后将比较稳定，勘探不断进展中石化自给原料更加充足，业绩将不断向好。另外，因勘探技术进步我国进入油气田发现高峰期，油气储量不断增长，储量接替率持续上升，贷款利率下调促使财务成本下降等利好因素较多，明年又是公司推进欧标油标准之年，我们对中国石化2009-2011年盈利预测为0.72元、1.02元和1元，相对目前股价PE只有15.46倍、10.91倍和11.13倍，故维持中国石化推荐评级。

　　群益证券:依托新的成品油定价机制，公司炼油板块盈利大幅增长，二季度公司业绩超出预期。下半年国际油价预计炼油板块毛利预计较上半年有小幅回落，影响公司三季度净利润水?。我们预计公司2009、2010年EPS分别为0.698元和0.727元；动态PE为19.1倍和18.4倍，维持买入的投资建议。

　　中银国际:中国石化的中期盈利比我们预期高出10％左右，主要是因为化工业务盈利优于预期。虽然我们预计在7月末下调成品油价格之后3季度炼油业务的利润将下滑，但是我们认为政府将很快再次提价。在下游业务盈利预测提高的基础上，我们将2009-2011年盈利预测上调23-38％。我们将A股评级从持有上调至买入，将目标价格从12.27元上调至15.80元人民币。对H股维持买入评级。

　　工商银行  （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2009年二季度机构持仓情况：前九大流通A股股东合计持仓268475万股，占总流通盘的17.99％，其中，中国人寿系合计持有101063万股(上期合计持有52582万股)；股东人数较上期有所减少，筹码相对集中；截止2009年二季度末，共60家基金持有公司313980.69万股，持股比例占已流通A股的21.00％(2009年一季度末为12.82％)。

　　汇金增持：汇金公司自08年9月23日起增持本行股份，截至09年6月30日，汇金公司累计增持本行A股28056.85万股；汇金公司还拟在未来12个月内(自首次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份(中投公司董事长楼继伟09年1月16日透露：中投最近一直在增持工中建行；中投公司副总汪建熙09年3月4日表示，汇金公司将根据需要，在适当的时候不断增持中、工、建三行的股份)。

　　国泰君安:净息差基本见底，资产质量持续改善。我们维持对工行的业绩预测。即预测2009-2010年分别实现净利润1202.7亿元、1398亿元，同比分别增长8.6％、16.3％；摊薄每股净收益分别为0.36元、0.42元；每股净资产分别为2.0元、2.23元。目前2009年动态PB、PE分别为2.43倍、13.5倍；2010年动态PB、PE分别为2.18倍、11.6倍。维持工行增持评级和年内6.3元的目标价。

　　方正证券：规模优势显著，非利息收入助涨业绩。鉴于工商银行规模化优势的继续呈现，尤其在中间业务将提供更多的业绩支持，符合未来银行发展的趋势。我们提高对工商银行的业绩预测，估计2009年和2010年公司每股收益为0.41元和0.42元，我们继续给予工商银行长期"增持"评级。

　　广发证券：存款活期化，拨备计提低于预期。我们向上微调工行09年的净利润至1218.30亿元，每股收益为0.36元，同比增长9.61％。维持对其"买入"评级，目标价5.11元/股，对应14倍2009PE，2.56倍2009PB。风险提示方面，工行中长期贷款占比较高，大规模投放的项目贷款质量在3-5年内需持续关注。

　　渤海证券：拨备反哺利润，资产质量优良。我们预计公司2009年净利润将实现4.5％的增长，净利润1162亿元，EPS0.35元/股，对应的PE为13.57倍，PB为2.36倍，2010年每股收益0.43元，对应的PE为11.05倍，PB为2.08倍，维持买入评级。(www.ccstock.cc)