□本报记者 刘兴龙

　　2009年，证券市场走过了跌宕起伏的一年，经济回暖拉升了股指的上涨，IPO年中开闸也带动募资规模出现了增长。统计显示，2009年上市公司募集资金总额达到了5063.35亿元，同比增长46.45%。

　　开张半年 IPO融资大增近一倍

　　新股融资在2009年经历了冰火两重天，上半年IPO发行始终处于停滞状态，直到6月19日桂林三金招股，冰封长达近一年的新股发行终于解冻。而让人始料不及的是，在短短半年时间内，压抑许久的融资热情呈现井喷式的爆发。

　　统计显示，2009年111家公司进行了IPO发行，首发募集资金合计2021.97亿元。而2008年全年新股发行77只，融资1040亿元。仅用了半年时间，2009年的新股融资规模就同比增长了94.42%，接近翻番。

　　大盘股频发是今年融资大幅增长的主要原因。2008年融资超过百亿的只有中国铁建和中煤能源。而2009年，中国建筑募集资金501.6亿元，中国中冶募资189.7亿元，此外中国重工、中国北车、招商证券和光大证券的募资额均在百亿元以上。

　　除了融资规模增加外，创业板的推出也是2009年新股发行中的一大亮点。经过数年的酝酿，2009年9月份创业板新股发行终于起航。年内完成融资的42只创业板新股共计募集资金246.99亿元，虽然募资额占全部新股的比例仅为12.2%，不过创业板的创立为拓宽中小企业融资渠作做出了积极的尝试。

　　从2009年新股发行情况看，高价发行成为了一个突出的特点。数据显示，108只新股披露了预计募资规模，金额合计1092.33亿元，而实际募资规模达到了1792.17亿元，超募比例为64.07%。从估值来看，股改以来，沪市发行市盈率高于40倍的新股共有12只，其中今年以来上市的新股就有5只。而成长性较高的创业板新股的平均发行市盈率更是高达64.21倍。

　　增发融资额逾3000亿元

　　2009年以来，国家推出了多项刺激消费、扩大内需的积极财政政策，并实施宽松的货币政策，这些措施在推动国内经济逐步回暖的同时，也带动了上市公司投融资的需求。在2009年5063.35亿元的融资总额中，上市公司增发和配股的再融资规模达到了3138.77亿元，占比61.99%。

　　统计显示，2009年共有135家上市公司进行了增发融资，募资约3032.8亿元(含定向增发资产认购)，与2007年142家上市公司增发2325.06亿元相比，增长30.44%。从具体类型看，14家公司公开增发，融资261.69亿元；128家公司定向增发，融资2740.82亿元。其中，2009年上市公司的定向增发规模增长明显，2008年92家公司的定向增发融资额为1467亿元，同比增长87%。

　　从行业来看，房地产行业共有17家公司进行了增发融资，募集资金合计483.11亿元，是各行业中融资规模最高的。2009年以来，随着流动性的增加，在通胀预期的影响下，全国各大中城市的商品房价格持续上涨，土地价格也水涨船高。由此，房地产类上市公司的融资需求越发膨胀。

　　除了增发之外，10家上市公司选择了配股的方式进行再融资，募集资金合计105.97亿元。而2008年9家公司配股融资151.57亿元，与之相比，2009年的配股募资额出现了下降。

　　股市作为一个资本市场，融资是它实现资源配置的一个重要功能，IPO开闸、创业板推出将让证券市场的运行更加良性。当然，我们也注意到发行估值走高已经透支了部分新股的成长性，加大了上市后的风险。作为一个并不成熟的市场，制度建设的逐步完善依然任重而道远。

　　2009年各融资类型的募资规模占比

　　2009年上市公司增发融资的行业分布

　　2009年增发规模较大的上市公司

　　证券代码 证券简称 发行价格(元) 增发数量(万股) 募资合计(亿元) 发行方式 发行日期

　　６００９００ 长江电力 １２．６８ １５８７９１．４５ ２０１．３５ 定向 ２００９－１１－６

　　６０００００ 浦发银行 １６．５９ ９０４１５．９１ １５０．００ 定向 ２００９－９－２８

　　０００７２５ 京东方Ａ ２．４０ ５０００００．００ １２０．００ 定向 ２００９－６－４

　　０００７２８ 国元证券 １９．８０ ５００００．００ ９９．００ 公开发行 ２００９－１０－２９

　　０００６２９ 攀钢钢钒 ９．５９ ９５１７６．６８ ９１．２７ 定向 ２００９－５－６

　　６００７４１ 华域汽车 ７．６７ １１１０６３．７７ ８５．１９ 定向 ２００９－３－３０

　　６００８２３ 世茂股份 １２．０５ ６９２２４．００ ８３．４１ 定向 ２００９－５－１３

　　６０００４８ 保利地产 ２４．１２ ３３１６７．５０ ８０．００ 定向 ２００９－７－１４

　　６００８８６ 国投电力 ８．１８ ９４０４７．２８ ７６．９３ 定向 ２００９－１２－４

　　６００７２４ 宁波富达 ７．５８ １０００５５．９６ ７５．８４ 定向 ２００９－４－２０

　　2009年IPO规模较大的上市公司

　　证券代码 证券简称 发行价格(元) 发行市盈率(倍) 实际募资 中签率(％) 招股日期

　　６０１６６８ 中国建筑 ４．１８ ５１．２９ ５０１．６０ ２．８３ ２００９－７－１３

　　６０１６１８ 中国中冶 ５．４２ ２２．３６ １８９．７０ １．１８ ２００９－８－３１

　　６０１９８９ 中国重工 ７．３８ ４２．１４ １４７．２３ １．３６ ２００９－１１－２５

　　６０１２９９ 中国北车 ５．５６ ４９．２１ １３９．００ １．３３ ２００９－１２－１０

　　６００９９９ 招商证券 ３１．００ ５６．２６ １１１．１５ １．０１ ２００９－１１－３

　　６０１７８８ 光大证券 ２１．０８ ５８．５６ １０９．６２ ０．８１ ２００９－７－２７

　　６０１１１７ 中国化学 ５．４３ ４５．２５ ６６．９５ １．６８ ２００９－１２－１８

　　００２３０４ 洋河股份 ６０．００ ３６．３６ ２７．００ ０．６９ ２００９－１０－１９

　　６０１８８８ 中国国旅 １１．７８ ４９．０８ ２５．９２ ０．４７ ２００９－９－１５

　　３００００２ 神州泰岳 ５８．００ ６８．８０ １８．３３ １．２２ ２００９－９－２１