“中国金融的崛起,是中国参与经济全球化、金融全球化的必然趋势。”这是全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在出席前不久召开的“第十四届中国资本市场论坛”时表述的观点。

　　他指出,改革开放以来,我国已初步建立与中国特色社会主义市场经济体制相适应的金融体系,而金融改革发展已取得显著成效。“但是,现在我国金融业是大而不强。主要表现为金融业占GDP的比例还很低,社会资本形成能力不足,利率等市场化改革滞后,大型金融企业在国际市场上竞争力较弱等。因此,中国金融崛起之路还很长,还很曲折”。

　　戴相龙表示,今后中国金融体制改革的重点应是树立世界眼光,立足国内金融改革开放,增强金融企业综合服务功能,促进我国经济长期较快稳定增长。同时,着力提高我国金融业在国际金融市场竞争能力。“而目前,金融业改革则应主要围绕推进金融结构改革进行”。

　　——调整融资结构,即扩大直接融资比例,降低间接融资比例,使社会资本形成与信贷供给相适应。

　　他指出,扩大直接融资,提高社会资本形成能力,不只是扩大企业资金来源,而是发展中国特色社会主义的物质基础,是中国金融崛起的基本条件。社会资本形成,不能依赖财政拨款,也不能依赖企业积累,更不能依赖外商投资,而主要是通过投资管理人,把更多社会资金转化为资本。“我个人呼吁,国家应建立社会资本统计和监测制度,定期发布各地区、各产业资产负债率,公布有关社会资本形成、总量及结构,并将此作为宏观经济管理的一项重要方式”。

　　——调整货币结构,即改善国际收支平衡,控制外汇储备过多增加,改善外币储备资产结构,提高外汇储备投资回报率。

　　当前,我国外汇储备已超过2.1万亿美元,超过银行业总资产约30%。外汇储备充足,有利于提高我国经济实力,为我国金融崛起创造条件。但同时,也会推动形成资产泡沫,扩大中央银行调控的财务成本,增加外汇资产缩水的风险。对其利弊得失,需要综合评估。“我个人认为,外汇储备过多,已经是弊大于利,改善国际收支平衡已成为我国宏观经济管理最突出的问题。对改善国际收支,国家应该有目标,有政策,同时要通过地方、企业的对外经济活动来实现”。

　　——调整信贷结构,提高社会资金使用效率。

　　2009年,我国创造100元GDP,需要170元货币供应量(M2),而在美欧国家一般则仅需要80元左右。原因是多方面的,其中重要的一条就是信贷结构不合理,信贷资金利用率不高。分析来看,我国以间接融资为主,调整信贷结构对促进经济结构调整,提高社会资金使用效率可以尽快见效。国务院及有关部门对调整信贷结构已提出若干政策,也收到一定成效。调整信贷结构,商业银行有责任。但是,商业银行调整信贷结构是在坚持信贷资金运营的流动性、安全性、盈利性的基础上来实现的,对经济结构调整有局限性。因此,调整贷款结构,需要有一定的财税政策的配套,“我个人认为,应设立不同规模、不同性质的金融机构,应在新金融机构市场准入上向中西部倾斜,同时要继续发挥政策性银行、合作金融的作用”。