A股的大宗交易专区涌现出抢购热潮。仅3月5日一个交易日,上交所的意向申报信息栏中就出现30条求购信息,这一情况和一年前的3月5日意向申报信息栏中没有一条求购信息形成鲜明对比。
打折触发大宗交易资金热情
“东莞实力资金,可先打保证金……”3月2日的大宗交易申报信息栏中,有两条信息备注上明确写着上述的话语,显示求购之心强烈。
但这一备注恐怕也增加不了太多的成功率。因为从3月1日到3月5日,上交所大宗交易申报信息栏中的求购信息达到111条,有很多资金甚至一次求购十几只股票,卖出的信息则一条也没有。从求购方留下的手机信息来看,以上海、深圳两地的资金居多。
“挂单在这上面求购的都是想碰碰运气的。”一位曾经帮助大宗交易“牵线搭桥”的券商内部人士表示,“一般大宗交易都是通过中间人牵线,在私底下已经谈好价钱,直接挂单成交的。指望通过发布信息来求购很难很难。”
造成大宗交易如此受到资金欢迎,一个最重要的原因就是——打折。以春节后的市场情况来看,大宗交易延续了一贯的打折策略,打折的幅度基本上达到5%-10%。“大宗交易经常能够打到9折,也有出现打8折的极端情况。”中信建投分析师刘杨说。
大资金开辟盈利“第二战场”
打折使大宗交易的买方获得足够的盈利空间。以5%的折价来看,一般购入股票的大资金会在第二个交易日抛售全部的股份。而由于震荡市中,个股很难在第二日突然暴跌5%,因此除去各种费用,资金获得2%-3%的收益非常正常。
“目前,很多信托和私募股权基金都进入大宗交易市场,大宗交易的盈利已经成为信托、私募的稳定收入来源,甚至可以说是盈利的最大来源,而且这一盈利算得上是较为安全的。”刘杨表示。
但是,由于进入大宗交易的资金越来越多,而大小非在震荡市中呈现“惜售”的情况,目前大宗交易供大于求的趋势非常明显。
“目前市场处于交投较为活跃的震荡市,股票比较容易脱手,因此很多大小非不愿意通过大宗交易打折来卖,除非急于用钱,否则一般不会通过大宗交易折价卖。”私募基金经理吴国平表示。
这就越发要求求购的大资金“有关系”。“在大宗交易中希望能够买入,‘有关系’是必须的,一般都需要借助中间人。中间人认识买方也认识卖方,一般是由券商或者掌握资源的人来担任,其中又以券商担任中间人的情况最多,因为大小非在券商开户,旗下的股票也等于托管在那里。”券商内部人士表示。
他表示,如果大宗交易成交,则买方一般需要给予中间人一定的好处。“至少会有盈利的10%。”
双赢背后投资者受损
对大宗交易的买方而言,有足够的利益吸引他们步入这一交易市场。对卖出的大小非而言,大宗交易也不乏吸引力。
因为根据规定,大小非通过二级市场卖出股票,在一个月时间内不得超过1%。同时,如果不精通二级市场操作而大量抛售股票的话,很容易引起股价暴跌。因此,不少大小非也乐于将手中的股票通过大宗交易卖出,实现“过桥减持”。
尤其是股指期货推出来之后,大小非通过大宗交易卖出股票的可能性就更大。“股指期货推出后,大小非可以提前套现。比如目前大小非认为这一股票的市场价格已经高估,但是如果大小非手中的股票要3个月后才能解禁,怎么办?大小非可以通过融券在大宗交易市场卖出,提前锁定利润,反正3个月后我手中就有流通股了,到时候还你。”吴国平表示,未来大宗交易有望更为频繁。
但对普通投资者而言,这却不是一个好消息,这使不少大小非本来不能一口气卖出的股票很快进入流通市场,需要更多的接盘资金。分析人士指出,当一只个股频频出现大宗交易时,该股票未来一段时间的股价很可能被压制甚至走低。
盈利渠道又开辟第二战场 A股大宗交易猛刮求购风
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