事项：

　　工业和信息化部部长李毅中23日确认，国务院最近已通过了推进三网融合的总体方案，具体试点方案将于本月底出台。

　　平安观点：

　　1。三网融合将进入实质性的实施阶段。1月国务院召开的三网融合工作会议，虽然确定了三网融合的五年计划和五大目标，但是具体实施细则和试点方案一直未公布。此次总体方案的出台及后续即将公布的试点方案将使得三网融合进入实质性的实施阶段。

　　2。总体方案出台表明，工信部和广电总局在利益博弈问题上达成共识。我们在1月13日的《三网融合快评》中指出，三网融合推进的政策主导机构未确定是融合快速推进的障碍。电信、广电双方的利益博弈不断进行，国务院退回了4月初和四月底三网融合总体方案的一稿和二稿。此次总体方案出台，表明双方在此问题上基本不存在大的分歧。

　　3。试点城市申报踊跃表明各地对三网融合推进具有很高的参与热情。从目前情况看，有北京、深圳、上海、长沙等10座城市申报了三网融合试点，各地参与热情高涨。三网融合对电信、广电都将带来快速发展的契机，符合各方面的利益，在试点城市必将快速推进，未来三网融合前景看好。

　　4. 试点方案出台有望带来整个板块的交易性机会，通信设备企业最先受益。月底即将公布的三网融合试点方案，有望给市场带来交易性机会。目前整个通信板块估值较低，市场担心3G建设高峰过后，设备行业缺乏新的增长亮点。据初步估算，三网融合直接拉动的设备投资超过1000亿元，对光通信行业尤其是光接入行业拉动明显。我们认为光通信行业的景气周期至少能够延续2~3年，相关公司将进入业绩的持续高增长期，推荐中兴通讯、日海通讯、新海宜。