在国内“十一五”节能减排的“百日”冲刺阶段，部分地区先后掀起限电潮。受此影响，水泥价格继续上涨，并刺激相关上市公司股价集体走强。昨日，水泥板块平均涨幅达3.08%，其中江西水泥  （000789 股吧,行情,资讯,主力买卖）涨9.26%居首，华新水泥  （600801 股吧,行情,资讯,主力买卖）、冀东水泥  （000401 股吧,行情,资讯,主力买卖）及塔牌集团  （002233 股吧,行情,资讯,主力买卖）涨幅居前。分析人士称，在节能减排大旗帜下，各地限电行为或延续至四季度，这为水泥股带来阶段性行情。

　　“黄金季”砌建涨价潮

　　据“十一五”规划显示，规划期将实现单位GDP能耗降低20%左右的目标。过去四年国内能耗累计下降15.61%，但作为最后年限，今年上半年能耗同比反升0.09%，导致下半年须完成降耗4.48%。三季度以来，管理层已全面开展节能目标完成预考核。江浙、福建、河北、山西、海南等地已展开限电行动，广西宣布从9月4日至12月底对水泥企业实施限额供电措施。

　　受此影响，上周全国水泥市场平均价格继续上涨1.28%，南宁每吨迅速上调40元、上海则每吨上调30元，此外南京、郑州、长沙及海南等地也纷纷涨价。

　　而涨价潮中的水泥股也于昨日集体井喷，行业龙头冀东水泥率先发力，盘中涨幅快速触及9.14%，最终收涨7.28%;江西水泥、华新水泥及塔牌水泥加入突破阵营，涨幅均超过6%。

　　国泰君安韩其成认为，未来支撑水泥股行情的因素有三：1.9月至10月天气逐步转凉、雨水减少，行业需求进入黄金季节;2。限电限产因素蔓延将推高水泥毛利率及价格，珠三角也在酝酿加入价格上涨行列，预计下周将有体现;3。“水泥煤炭价格差”延续上涨及本月是集中淘汰落后产能月，支持处于上升轨道的价格。他表示，后市可关注珠三角唯一的水泥上市公司塔牌集团，公司可转债明年2月的转股价为13.31元，要争取转股，则股价需在17.3元以上。昨日，该股收报14.43元。

　　低价股反弹

　　目前，两市共有25只水泥股，平均股价15元左右、平均流通盘4.5亿股，呈现“低价小盘”格局。

　　从题材看，福建水泥  （600802 股吧,行情,资讯,主力买卖）、尖峰集团  （600668 股吧,行情,资讯,主力买卖）、狮头股份  （600539 股吧,行情,资讯,主力买卖）、太行水泥  （600553 股吧,行情,资讯,主力买卖）、同力水泥  （000885 股吧,行情,资讯,主力买卖）、柘中建设  （002346 股吧,行情,资讯,主力买卖）、塔牌集团等属近期限电限产地区，流通市值皆在25亿元以下;冀东水泥、海螺水泥  （600585 股吧,行情,资讯,主力买卖）的销售在国内分布较广，但流通股本相对较大且股价偏高。

　　机构布局方面，西水股份  （600291 股吧,行情,资讯,主力买卖）、福建水泥、巢东股份  （600318 股吧,行情,资讯,主力买卖）、狮头股份、博闻科技  （600883 股吧,行情,资讯,主力买卖）等为机构“独门股”;同力水泥、青龙管业  （002457 股吧,行情,资讯,主力买卖）则无一机构入场;

　　同时，整体调整幅度较大。目前绝对股价尚在10元左右的包括福建水泥、狮头股份、ST金顶  （600678 股吧,行情,资讯,主力买卖）、同力水泥等。

　　从走势看，华新水泥、塔牌集团、亚泰集团  （600881 股吧,行情,资讯,主力买卖）、柘中建设等较二季度均价仍有较大距离;江西水泥、西水股份、海螺水泥、巢东股份等已接近二季度下跌前的平台;太行水泥始终保持强势振荡;冀东水泥、祁连山  （600720 股吧,行情,资讯,主力买卖）、青松建化  （600425 股吧,行情,资讯,主力买卖）、青龙管业则已创出新高。

　　昨日水泥板块涨幅前十

　　名称涨幅(%) 现价(元)

　　江西水泥 9.26 9.56

　　华新水泥 7.38 20.23

　　冀东水泥 7.28 22.41

　　塔牌集团 6.57 14.43

　　太行水泥 4.39 11.88

　　西水股份 4.17 13.75

　　祁连山 4.02 19.65

　　福建水泥 3.93 7.67

　　海螺水泥 3.79 24.10

　　同力水泥 3.44 12.93

　　个股关注

　　福建水泥

　　题材：福建最大水泥企业，受益于“两岸三通”及行业兼并重组预期。持有近4000万股兴业银行  （601166 股吧,行情,资讯,主力买卖）股权市值10.5亿元，而上半年净利润亏损7122万元。

　　二级市场：二季度首现机构入场——华夏两家新进477万股，对应成本在8元左右。本轮行情鲜见大阳，但8月份后上攻明显提速，量能迅速放大。现价仍在机构成本之下。

　　西水股份

　　题材：在内蒙古地区有区域垄断地位。目前持有逾8000万股兴业银行股权市值约21亿元，成本不到2亿元，账面盈利率达10倍。

　　二级市场：一季度各路基金全线撤离，但新时代证券继续小幅增持。当期跌幅超过50%，股价已低于新时代整体持仓成本。7月底以来已三度涨停。昨日放量涨4.17%后，现价仍低于上半年均价近10%。