《截至10月22日，两市共有378家公司公布了三季报，其中有249家公司被基金持有，占比达到了65%，透过已知三季报的基金持股，我们可以初窥基金三季度调仓轨迹的变化。

　　加仓转向信息技术、机械行业

　　Wind数据显示，对比中报，三季度中77只股票得到了基金的重点增持，这些股票7月以来平均涨幅达到了35.38%，超过上证指数近12个百分点，显示基金的增持取得了很好的收益。其中三网融合概念股永鼎股份被华夏系6只基金集体增持，从中报基金持有315万股，增加到3377.91万股，买入达到3062.91万股，持股占流通股比例为8.87%，是已披露基金增持最多的股票。另外，增持股数超过1500万股的还有中邮、广发等7只基金重点增持的友阿股份，由于奥特莱斯带来想象空间，已经成为消费零售的新宠。长盛、工银瑞信等6只基金买入的*ST汇通，以及汇添富、泰达宏利追捧的领先科技，也都瞄准了资产重组预期。

　　而从增持股票的行业属性来看，信息技术行业的股票最受基金青睐，远望谷等13只股票受到增持，另外，机械行业也被基金重点增持达到11只，化工板块被基金增持股数为10只。从机构增持明显的77只股票可以发现，基金仍然更为青睐小盘股，除了獐子岛、冠农股份外，其余个股流通市值均少于100亿。其中流通市值小于20亿的小盘股达到了41只。而从业绩情况来看，基金的选股标准也并不符合“白马”的要求，甚至出现了领先科技、ST皇台、*ST汇通3只亏损股，而且38只股票的市盈率超过了50倍，商业零售股汉商集团甚至超过了1000倍。但这些股票往往具备智能电网、资产重组等主题优势，且成长性往往较为突出，根据券商预测平均值，可比的70只股票预测市盈率，由2010年的平均65.35倍下降到2011年的46.82倍，2011年预测PE仅有红星发展、西安旅游等9只股票估值继续高于50倍(见表1)。