保险机构在2010年第三季度直接入市持股市值的额度达到5214.82亿元，比2010年第一季度的5628.79亿元减少7.35%。若剔除中国人寿集团所持中国人寿和中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）保险(集团)股份有限公司所持深发展A这两个因素。保险2010年第三季度持股市值为965.51亿元，比2010年第二季度的850.41亿元增加115.10亿元，增幅13.54%，相比第三季度大盘累计涨幅10.73％小幅增仓，达到2008年一季度以来的最高水平。其中，保险机构通过定向增发方式所持中信证券  （600030 股吧,行情,资讯,主力买卖）市值很大，达到88.32亿元，比2010年第二季度的102.92亿元减少14.60亿元。若进一步剔除两个季度所持中信证券的影响，2010年第三季度持股市值877.19亿元比2010年第二季度的747.49亿元增加129.70亿元，增幅17.36％，有一定增仓。剔除中国人寿、中信证券、深发展A后，保险机构2010年第三季度共计持股997212.42万股，比2010年第二季度的753293.95万股增加243918.47万股，增幅32.38%。

　　保险机构2010第三季度所持股票只数达437只，比2010第二季度的375只多62只，创历史新高。其中，保险资金新进股票数量增加至160家，为历史次高水平。被减持股票数量增至96只，创历史最高水平。被增持股票数量高达115只，创历史最高水平。持平的股票数量为66只，为历史最高水平。可见，第三季度保险机构大幅增持和建仓，合计占持股总数62.93%。

　　从行业偏好上看，剔除中国人寿和深发展A，保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重，连续十八个季度维持行业市值第一。2010年第二季度持有此类行业股票19只，比第二季度多8只。2010年第三季度持仓市值305.16亿元，比2010年第二季度的237.88亿元增加67.28亿元，增幅28.29%。但若剔除所持中信证券的影响，则调整为2010年第三季度的216.84亿元比2010年第二季度的134.96亿元增加81.88亿元，增幅60.67％，对比大盘涨幅大幅增持。

　　机械设备的持仓市值连续三个季度维持第二。2010年第三季度被持股的上市公司有71家，比2010年第二季度多19家；2010年第三季度持仓市值98.39亿元，比2010年第二季度的78.04亿元增加20.35亿元，增幅26.08%，对比大盘累计涨幅大幅增持。机械设备各子行业多数被看好。

　　采掘业的持仓市值连续两季度排第三。被持股的上市公司有19家，比2010年第二季度多1家；持仓市值59.41亿元，比2010年第二季度的45.54亿元增加13.87亿元，增幅30.46%。其中，国阳新能  （600348 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中金黄金  （600489 股吧,行情,资讯,主力买卖）、山煤国际  （600546 股吧,行情,资讯,主力买卖）共3家被新进，中煤能源  （601898 股吧,行情,资讯,主力买卖）、盘江股份  （600395 股吧,行情,资讯,主力买卖）、山东黄金  （600547 股吧,行情,资讯,主力买卖）、煤气化、中国石油  （601857 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中国石化  （600028 股吧,行情,资讯,主力买卖）共6家被增持，兰花科创  （600123 股吧,行情,资讯,主力买卖）、兖州煤业  （600188 股吧,行情,资讯,主力买卖）、驰宏锌锗  （600497 股吧,行情,资讯,主力买卖）、恒源煤电  （600971 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中国神华  （601088 股吧,行情,资讯,主力买卖）共5家持平，大同煤业  （601001 股吧,行情,资讯,主力买卖）、上海能源  （600508 股吧,行情,资讯,主力买卖）、平煤股份  （601666 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金钼股份  （601958 股吧,行情,资讯,主力买卖）、昊华能源  （601101 股吧,行情,资讯,主力买卖）被减持。保险对多数采掘业类股看好。

　　2010年第三季度保险机构持股市值较大的前十家上市公司中，和2010年第二季度相比，民生银行  （600016 股吧,行情,资讯,主力买卖）、工商银行  （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中国建筑  （601668 股吧,行情,资讯,主力买卖）、建设银行  （601939 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中兴通讯  （000063 股吧,行情,资讯,主力买卖）被增持，中信证券被减持，中国一重  （601106 股吧,行情,资讯,主力买卖）持平，首开股份  （600376 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浦发银行  （600000 股吧,行情,资讯,主力买卖）、光大银行  （601818 股吧,行情,资讯,主力买卖）被新进。持股比例最高的是首开股份，比例为22.06%。和2010年第二季度相比，中信证券、民生银行、工商银行、中国建筑、建设银行、中国一重、中兴通讯共7只股票维持“前十”的位置。

　　2010年第三季度保险机构持股占流通A股比例最高的前十只股票控盘比例都在9％以上。其中，精达股份  （600577 股吧,行情,资讯,主力买卖）、博瑞传播  （600880 股吧,行情,资讯,主力买卖）被增持，首开股份、光大银行、国星光电  （002449 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新华都、康得新  （002450 股吧,行情,资讯,主力买卖）被新进建仓，天保基建  （000965 股吧,行情,资讯,主力买卖）、永太科技  （002326 股吧,行情,资讯,主力买卖）被减持，中国一重持平。和2010年第二季度相比，中国一重、天保基建、博瑞传播、永太科技共4只股票处“前十”位置。 总体，保险机构2010年第二、第三季度连续大举增持，持仓市值高达历史第三高水平，与制度性改变有关，对金融、机械、采掘业集中性看好。 (西南证券 张 刚)