企业年金、基金一对一专户也纷纷借道券商推荐参与新股网下配售

　　证券时报记者 胡学文

　　新股询价对象的“第七类”机构正在异军突起——自去年启动新股发行体制第二阶段改革以来，被主承销商推荐的新询价机构数量已经激增至682家次，一些知名投资机构频频被推荐。与此同时，企业年金、基金一对一等借道券商推荐参与询价的数量也急剧增加。

　　被推荐新机构

　　达682家次

　　证券时报记者从中国证券业协会披露的名单了解到，新股发行体制第二阶段改革自去年启动以来，主承销商踊跃向协会推荐机构投资者，截至目前，已备案的机构家数累计达到了682家次。

　　统计数据显示，截至目前，原先的“老六类”询价对象共有274家，其中证券公司82家、基金公司61家、信托投资公司42家、财务公司40家、保险公司和QFII分别为13家和36家。

　　与普通询价机构相比，由于每家主承销商都可自主推荐机构投资者，被业界称为“第七类”机构的新询价名单却出现了急剧增长。自去年以来，各大券商累计共推荐了682家次。其中，一些知名投资机构获得推荐次数众多，如常州投资集团有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司等都得到了众多主承销商的青睐。

　　企业年金借道

　　券商推荐参与打新

　　企业年金、基金一对一专户纷纷以券商推荐的方式参与新股网下配售也是“第七类”机构数量激增的原因。

　　由于监管部门暂停了企业年金询价对象资格受理，这导致一些企业年金需要挂靠到基金、保险或者资产管理机构名下，借助券商推荐的方式参与新股的询价配售。一家涉及此类方式的基金公司工作人员介绍，“所在基金目前已经有一个被东吴证券推荐的询价对象名额，公司旗下其他产品的询价资格也在陆续推荐办理当中。” 另外，基金专户一对一以及券商定向理财业务也是多采用此法。因此，券商推荐的新询价机构名单出现了不少基金、保险和资产管理公司的身影。

　　统计新机构名单发现，截至目前，在682家次主承销商推荐的询价机构名单中，富国基金管理有限公司现身1次，中信证券股份有限公司1次，工银瑞信基金管理有限公司2次，嘉实基金管理有限公司1次，平安养老保险股份有限公司4次，泰康资产管理有限责任公司2次，易方达基金管理有限公司则有13次之多。

　　新机构参与度

　　还有待提高

　　尽管被推荐新机构已经达到了682家次，但从目前的参与情况来看，新机构的积极性还有待提高。

　　一般来说，新股发行中主承销商将推荐20家左右的新机构，但参与报价的新机构不会太多，有效报价且最终获配的新机构更是寥寥可数。据不完全统计显示，目前最终获配的新机构仅有硅谷天堂创业投资有限公司、清华大学教育基金会、上海汉晟信投资有限公司、上海凯石投资管理有限公司、上海证大投资管理有限公司、深圳市同创伟业创业投资有限公司、株洲千金药业股份有限公司等为数不多的幸运儿。

　　中签率低、缺乏经验等被认为是新机构积极性不高的原因所在。由于第二阶段新股发行改革后，网下配售也采用摇号制，这意味着即便是动用巨资进入了有效报价阶段，也很有可能是铩羽而归。另外，从实际操作来看，很多新机构此前并没有参与网下配售的经验，目前还处在摸索阶段。“比如报价问题，我们此前并没有专门针对新股定价的研究力量，这种情况在很多新机构中都存在。”深圳一家被主承销商推荐的私募机构工作人员表示。