打新低迷，三位散户意外出名

　　持股一千五 过把“前十”瘾

　　本报记者 王燕平

　　喜欢在一级市场打新股的中小投资者，说不定一不小心就成了上市公司的前十大股东。上周五上市的4只中小板新股中，就有两只新股的前十大股东中，持股数只有1500股。而昨天上市的6只新股中，前十大股东中持股数最少的也有40万股。

　　“前十”股东门槛仅为1500股

　　上周五，金新农、凯美特气在中小板上市。金新农的前十大股东名单显示，公司第九、第十位股东是两位自然人林吉和和应国珍，持股数均只有1500股。而排在第三至第八位的均为基金等网下打新机构，持股数均为80万股。同样的情况也出现在凯美特气的前十大股东名单中，公司第十大股东同样是一位自然人，叫李晓平，持股数同样只有1500股；第九大股东是南宁铁路局企业年金计划产品，持股数仅2000股；第八大股东是四川开元科技有限责任公司，持股60万股。

　　与金新农、凯美特气同时上市的另外两只中小板新股，千红制药前十大股东中最少的有200万股，春兴精工前十大股东中最少的有120万股。而昨天上市的6只新股，前十大股东中持股数最少的捷成股份也有40万股。

　　目前A股市场中，总股本最小前三位的是创业板的新开源、华平股份和东方国信，流通股最小前三位分别是东方国信、新研股份、迪威视讯。这几只迷你股中，前十大股东持股数最少的是新开源，第九、第十大股东分别持股6.28万股和5.28万股。

　　同花顺ifFnD显示，在金新农、凯美特气之前，前十大股东中持股数最少的是去年12月7日上市的泰亚股份和去年12月31日上市的丰东股份。其中泰亚股份第八至第十大股东均为企业年金计划产品，持股数分别为3000股、2000股和2000股；丰东股份的第十大股东也是企业年金产品，持股数2000股，均为网上打新产品。

　　一不小心创了A股“历史纪录”

　　“1500股就能成为前十大股东，这在A股历史上从没有过。”方正证券财富管理中心(杭州)投资顾问王忭说。而像金新农、凯美特气那样，普通散户通过打新成为前十大股东，这在A股历史上也是绝无仅有的。

　　而造成前十大股东中机构减少、散户幸运跻身前十大股东，主要是新股发行制度第二轮改革的结果。去年11月份以来，也就是从老板电器和天广消防发行开始，新股发行均按照新规执行，机构在网下申购新股也要像散户一样实行“摇号”，中签的机构数量比以前明显减少，而一旦中签，所获得的股份数量将远远高于以往。新规的目的是希望有意申购的机构在询价时会更理性地报价。

　　但从截止目前的实际效果看，机构报价并没有随着新规的执行而理性，新股发行“三高”现象依然突出，只是机构数量锐减。以金新农为例，网下机构摇号以80万股为配售单位，这样，虽然有18家机构提供了有效报价，但480万股网下发行数量只有6家机构能幸运中签获得配售。加上公司发行前原有的股东不多，因此造成了原有股东和网下配售机构数量不足10家，中签散户进入前十大股东的情况。

　　凯美特气网下发行时，网下机构摇号同样以80万股为配售单位，虽然有49家机构提供了有效报价，但400万股网下发行数量只有5家机构能获得配售，加上发行前原有的股东只有3家，使得网上参与打新的散户和企业年金产品同样跻身前十大股东。

　　可以预见的是，今后随着更多新股尤其是中小板、创业板新股的发行，如果公司发行前原有的股东数量很少，那么，由于网下中签机构数量的减少，散户一不小心成为前十大股东的情况将经常出现。

　　不过，在前段时间新股破发潮的阴影下，一些机构在参与网下申购时也变得谨慎了许多。如金新农的网下配售公告显示，共有64家机构参与了金新农的网下配售，但只有18家提供了有效报价。机构报价最低的只有15元，离24元的最终发行价相差甚远。