在上周股指连续上攻后，本周大盘高位整理。随着保障房-水泥概念的退潮，两市热点不及前期明显，6月30日比亚迪回归中小板带动锂电池等新能源大板块受资金关注，同时受益保障房开工的煤炭、地产股都有表现。而金融股整体承压，周五集体下挫使得股指在7月未现开门红。大智慧资金流向显示，在上周大盘资金净流入后，本周资金整体净流出16.7亿元，其中值得注意的是，虽然7月1日上证指数最终下跌，但当日主力资金净流入了42亿元。

　　具体板块来看，本周资金流入多的板块均与保障房有关。本周房地产、煤炭石油、有色金属、保险四大权重板块资金流入明显，一周分别为9.1亿元、6.9亿元、2.4亿元、1.4亿元。发改委发文地方债券支持保障房开工提速令整个房地产股迎来利好，保利地产股价更是突破4月以来高点，另外，保障房开工加大煤炭、有色金属等资源需求，而保险资金积极参与保障房也受到主力青睐。具体个股来看，以上四板块资金流入较多的品种包括万科A、金地集团、保利地产、兰花科创、恒源煤电、中国神华、中煤能源、东方钽业、铜陵有色、中国太保等蓝筹股，资金一周净流入超过1.0亿元。

　　另外，旅游酒店、纺织服装、通信、电子信息、计算机、商业连锁、交通工具等板块资金一周呈净流入。两市资金净流入板块家数与净流出板块家数比接近1:1.5.

　　在资金净流出排行榜中，银行股资金大幅净流出13.5亿元。日前香港媒体报道上海一家城投公司停止偿还流动贷款，从而引发并加剧了市场对地方债务的担忧情绪，银行股首当其冲，主力资金大幅减持。包括交通银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、北京银行、华夏银行在内的7家银行股周资金净流出超过1亿元。银行股走弱使得市场谨慎情绪提升，并给股指进一步反弹带来压力。

　　水泥股获利资金出逃导致建材板块资金一周净流出8.6亿元，天山股份、祁连山、海螺水泥、青松建化等资金大幅流出，另外新龙头塔牌集团资金也流出9200万元。其余资金净流出较多的板块包括机械、电力、钢铁、工程机械、券商等，板块资金分别净流出6.8亿元、5.0亿元、4.5亿元、2.4亿元及1.6亿元。

　　总体来看，下半年市场难免还是在曲折中发展，不过在CPI整体呈回落趋势下局部机会将更明显，关键是选准品种。短期来看，继续看好保障房主题，及由比亚迪上市带来的锂电池、新能源汽车板块炒作机会。