信息服务 资金净流入10921万元

　　据《证券日报》市场研究中心统计，昨日信息服务板块资金净流入的个股合计资金流入量最多，达10921.49万元，资金流入的个股达49只，占行业个股总数的39.52%，信息服务指数昨日收报1598.397点，下跌2.31%。

　　具体个股，中国联通为该行业资金流入之最，昨日资金净流入达4382万元，收盘5.16元，涨幅0.76%，换手率0.27%。2011年中报披露，公司前十大流通股东中有8家基金、1家保险，合计持有99358万股；其中银华系两只基金合计持有27755万股；中国人寿保险一账户持有9492万股，二季度加仓820万股；股东人数较上期减少6%，筹码较为集中。另外，拓维信息、捷顺科技、科大讯飞、潜能恒信、时代出版、博瑞传播、综艺股份等7只个股资金净流入超过300万元，值得关注。

　　从行业动态来看，近期工信部、发改委联合确定率先在京沪深等五地开展云计算试点示范之后，发改委针对五地云计算应用示范工程的首批资金支持也已经得到批复。据有关媒体报道称，扶持资金规模或将达到15亿元，首批获得支持的企业名单已经确定，包括阿里巴巴、腾讯、华东电脑、华胜天成等在内的多家企业入围。

　　万联证券认为，今年以来软件产业保持快速增长势头，但前三季度计算机行业跌幅排名第二，远远跑输大盘；绝对估值压力缓解，相对估值仍居历史高位。从三季度业绩预告来看，上市公司保持较快增长，但增速较去年及二季度放缓。从公司估值来看，中长期投资价值显现，参考行业在2004-2005年走势，维持计算机行业“同步大市”评级，部分个股已具备投资价值，但行业整体行情仍需静候市场转向。

　　中长期投资价值显现，行业整体机会仍需静待市场转向:参考2004-2005年历史走势，计算机行业在市场下行期间跌幅高于大盘。因此虽然从目前估值看，很多个股已具备投资价值，但行业整体性机会仍需静候市场转向。大盘震荡寻底过程中，建议更加关注个股的安全边际，寻找业绩稳定增长，估值较低的个股中的投资机会。推荐用友软件、广电运通、远光软件、软控股份。

　　华泰证券表示，2011年1~8月，我国软件产业累计完成软件业务收入11120亿元，同比增长30.5%。其中8月份行业收入1532亿元，同比增长36.3%。行业2011年全年收入增速有望继续保持在30%以上。9月份行业指数跑输大盘3.8%，与在8月报告中给予行业“增持”评级的判断出现了一定的差异，主要原因为：三季度大盘出现了较大的系统性风险，软件行业的上市公司大多为小市值股票，贝塔系数较高，股价相对市场整体涨跌幅的波动性较大；且企业中报显示业绩增速有所放缓，部分股票估值过高，这些因素导致软件行业呈较大跌幅。

　　今年1-8月，全国软件业共实现出口180亿美元，同比增长14.7%，比去年同期低11.7个百分点。软件外包服务出口31.7亿美元，同比增长42.5%。软件外包龙头企业未来的业绩增长驱动力在于加速业务模式的转型。

　　2010年安防视频监控市场规模在215亿元，预计到2015年市场规模将达到445亿元左右，未来五年安防视频监控行业将保持高速增长。安防视频行业市场需求旺盛，其成长潜力可期。行业指数在2011年第四季度的涨幅有望超过大盘，维持行业的“增持”评级。

　　房地产 资金净流入6425.05万元

　　据《证券日报》市场研究中心统计，昨日房地产板块资金净流入的个股合计资金流入量位居第二，达6425.05万元，资金流入的个股达37只，占行业个股总数的25.34%，房地产指数昨日收报2211.306点，下跌2.66%。

　　具体个股，中粮地产为该行业资金流入之最，昨日资金净流入达1041.88万元，收盘4.66元，涨幅0.21%，换手率0.36%。2011年中报披露，股东总数继续减少，筹码进一步集中，前十大流通股东9家机构合计持有12176万股，其中上投摩根中国优势本期增仓1137万股至7066万股。另外，万科A、广宇集团、华业地产、大港股份、首开股份、东方银星等6只个股资金净流入超过300万元，值得关注。

　　从行业动态来看，房地产投资增速32%，住宅投资增速35.2%，分别较1-8月下降1.2和1.2个百分点；9月单月投资增速25%，住宅投资增速38.4%，分别较8月下降6.6和8.3个百分点。1-9月新开工面积增速23.7%，较1-8月下降2.1个百分点，其中住宅新开工面积增21.3%，较1-8月下降1.3个百分点。9月单月住宅新开工增速8.9%，较8月下降23.1个百分点，单月新开工增速跌至年内最低点。1-9月商品房销售面积、金额增速分别为12.9%和23.2%，较1-8月下降0.7和下降2.7个百分点；1-9月住宅销售面积、金额增速分别为12.1%和21.2%，较1-8月下降1和下降3.2个百分点。9月商品房销售面积和金额同比分别增9.5%和10%，增速分别较8月大幅回落了4个百分点和14.9个百分点，销售面积增速回落幅度明显大于销售金额回落幅度，可能意味着9月三四线城市销售情况明显要好于一二线城市。9月商品房销售面积、金额环比8月增46.3%和37.1%。1-9月商品房与住宅销售均价分别为5514元/平米和5140元/平米，同比分别上涨9.1%和8.1%，同比涨幅分别较1-8月回落1.8和1.9个百分点。

　　申银万国证券认为，销售继续低迷，投资下行幅度由缓趋急。预计2011年和2012年销售面积的增速分别为5%和-5%，销售额增速分别为10%和-5%，下降明显，今年四季度销售面积同比大概率为负。预计今明两年投资增速分别为27%和15%，但在明年二季度到来之前，降幅并不会很大，预计今年4 季度投资增速平均为22%，但明年二季度以后，则下滑速度可能加快。回落至20%以内甚至是个位数。信贷决定房地产市场销售将持续低迷。由于近年来房地产的资产属性不断增强，通过信贷环境预测房地产销售额，并通过滚动可售量和销售率预来测销售面积。预计房地产销售金额和面积都将持续低迷，同比下降明显，趋势短期内难以改变。投资下行趋势明确，幅度由缓至急。由于销售对投资具有一定领先关系，用销售状况分别预测土地购置和工程款，进而预测投资。预计投资将在未来进入下行通道，但在明年二季度到来之前，降幅并不会很大，之后滑速度可能加快。(证券日报)