私募1月踏空行情 2月加仓进场青睐军工股

　　在踏空1月行情、整体业绩大幅度跑输沪深300指数后，私募基金拟在2月份加仓进场。

　　根据融智投资顾问有限公司对私募基金公司的调查，私募基金在2月份的计划平均仓位为46.17%，比今年1月份的平均仓位提高了5.87个百分点。

　　落后大盘6个百分点

　　以追求绝对收益标榜的私募基金，今年1月份的业绩不但跑输同期沪深300指数，同时还落后于公募基金的平均收益率。

　　根据融智投资顾问有限公司的统计，截至1月31日，已披露1月最新净值的非结构化私募证券产品共有1021只，1月份平均收益率为-1.04%。

　　实际上今年1月份在养老金、新股发行改革、资金面相对充裕等消息的刺激下，大盘在创出新低后迅速大幅反弹，沪深300指数在今年1月大涨5.05%，而晨星公募基金指数定收益率为-0.51%。私募基金跑输大盘和公募基金分别6.09和0.53个百分点。

　　对此融智投资顾问公司在报告中分析称，原因之一在于仓位低。根据其此前的调查，虽然大部分私募看好1月，但始终保持低仓位操作，1月私募基金的平均仓位为40.33%。报告称，“由于去年的亏损，大多私募产品被迫减仓至一两成，所以才导致看多而不能做多，错失行情。”

　　第二个原因则是配置上的踏空。“消费医药一直是私募关注的热点，而在1月中，以煤炭、有色为代表的资源股和以银行、券商为代表的金融股表现强劲，而消费医药则相对平淡。”上述报告称。

　　仓位提高6个百分点

　　在起跑时输给指数和公募后，私募基金开始有意加仓追赶。

　　融智投资的调查显示，在1月大涨之后，私募基金经理显得偏谨慎。调查显示，2012年2月融智评级·中国对冲基金经理A股信心指数(100为该指数临界点，数字越高越是看好市场)为121.57，较1月下降9.03。

　　但从整体上说，私募对2月份行情还是持乐观态度，即在调查的私募中50%私募看涨2月行情，34.62%私募认为会维持横盘整理状态，15.38%私募则认为2月市场会下跌。

　　在乐观情绪持续的情况下，私募基金开始打算逐步加仓。据融智调查数据，私募基金2月计划平均仓位为46.2%，而在今年1月份私募基金的平均仓位为40.33%。

　　具体来说，2月份有25%私募比较谨慎，仓位低于30%；33.33%私募计划仓位为30%~50%；37.5%私募则打算以50%~80%仓位捕捉2月机会，而高于80%仓位的私募为4.17%。形成对比的是，在今年1月份，75%私募的仓位低于50%，其中25%私募仓位在30%以下，50%私募仓位为30%~50%，4.17%的私募持仓80%。

　　青睐军工股

　　在看好的行业方面，2月份医药消费依然为私募基金的首选，不过军工股的关注度则较1月大幅度提高。

　　根据融智调查，医药和消费各有29.17%私募看好，金融和军工紧随其后，均有20.83%的私募青睐，此外大盘蓝筹股、交通运输、新兴产业和农业也是私募重点关注的板块，均得到了10%以上比例的私募的关注。

　　融智投资的报告认为，“医药、消费和新兴产业作为私募长期配置战略性品种，经过调整后，部分个股出现吸引力，显现良好的建仓机会；金融股和其他大盘蓝筹股由于具有估值优势，估值修复行情的预期也使其受到关注；军工受关注程度大幅提高，伊朗格局的演变将影响其表现。” 龙赢富泽投资总监童第轶(微博)表示，近来国际政治形势复杂，阿拉伯世界动荡；美国取得十年反恐胜利后，战略重点重回东亚。与此同时，2012年又是一个“换届年”，美国大选、中国换届。国内外形势的复杂性与不确定性在时间与空间上交错，这加剧了预期我国军工发展的必要性与紧迫性。

　　“我国财政突破10万亿元，从财力上看，我国也具备加大军工投入的条件。在军工发展之必要性与充分性的共振之下，军工主题投资当属今年重点关注的方向。” 童第轶说。(东方早报)