业绩快报等因素引发淘金热

　　近期，业绩快报利润大幅增长的公司出现了不同程度的上涨，引发投资者对年报业绩的淘金热情。据统计，截至9日，有162家公司公布了2011年业绩快报，累计净利润1824.08亿元，同比增长12.71%，涉及申万所有行业，剔除家数极少不具可比性的行业，发现建筑建材、信息服务和公用事业等三类板块净利润同比增长的公司家数占比较高，显示出较高的盈利能力。而同时，随着业绩快报的公布，“高送转”股也正在陆续亮相。

　　建筑建材：7家公司业绩增长29.11%

　　据统计，截至9日，有7家建筑建材公司公布业绩快报，快报显示，这7家公司2011年均实现净利润的同比上涨(累计净利润同比增长29.11%)，业绩上涨家数占比100%，排申万一级行业首位。

　　具体来看，净利润同比增长最高的公司是青松建化，2011年实现净利润46493.13万元，较2010年同期增长52.53%；其余6只个股的净利润同比情况分别为：瑞泰科技(22.60%)、纳川股份(34.10%)、中工国际(27.40%)、延长化建(18.04%)、栋梁新材(5.30%)、扬子新材(3.09%).

　　第一创业证券认为，政策微调预期或引发装饰园林二三月份阶段反弹行情，可积极配置与地产相关性大、反弹弹性大的装饰园林个股，博取反弹收益。重点推荐洪涛股份、广田股份、棕榈园林、铁汉生态、金螳螂等。同时，提醒这种政策预期引发的上涨只属于阶段性反弹，不管是政策预期得到兑现还是落空，行情的进一步发展都将回归依靠房地产行业数据基本面支撑。行业触底反转趋势性投资依然需要等待。

　　华泰联合证券表示，近日华东市场熟料价格的下调10―25元/吨是以龙头企业为主导，此前一次下调是在元旦过后长三角地区沿江熟料价格下调20―30元/吨，彼时下调原因主要是企业在春节前清空库存。正月十五之前建筑工程尚未复工，水泥市场尚处于“休市”期间，但按照往年经验，春节后熟料需求往往先于水泥启动，主要是一些粉磨站进行采购，目前下调水泥价格虽然对企业销售量不会出现大幅增加，但对于市场主导者海螺等企业而言，有助于率先抢占市场。对行业大趋势依然维持谨慎态度，如果宏观调控政策不做大的调整，2012年基建和房地产投资会进一步走弱，水泥需求增速可能放缓，而新增产能规模超预期，双重压力下水泥行业景气可能缓慢下行。

　　本轮东部水泥股盈利高点已过的概率很大，盈利能力进入下滑通道，但行业整体市净率和吨市值依然处于较高水平。行业配置建议首选部分市净率和吨市值偏低的安全边际高的品种，以及天山股份、青松建化。基于对行业景气将缓慢下行的判断，维持水泥行业“中性”的评级。

　　信息服务：8家公司业绩增长32.21%

　　据统计，截至9日有9家信息服务公司公布业绩快报，其中，有8家公司2011年实现净利润的同比增长(累计净利润同比增长32.21%)，业绩上涨家数占比88.89%，排申万一级行业第二位。

　　具体来看，净利润同比增长最高的公司是华录百纳，2011年实现净利润8440.20万元，较2010年同期增长135.94%，公司解释利润增长的原因是：2011年度公司取得发行许可证的《永不磨灭的番号》、《浪漫向左婚姻往右》等剧销售业绩优秀，毛利率均在60%左右；2010年度公司为开拓日本市场采取“华录剧场”海外营销方式，发生费用645.33万元，2011年公司改变“华录剧场”投入方式，未发生本项费用。

　　其余7只个股的净利润同比情况分别为：世纪瑞尔(52.90%)、天威视讯(36.56%)、中南传媒(35.09%)、金证股份(31.43%)、威创股份(28.26%)、天舟文化(13.56%)、焦点科技(9.64%)；快报披露唯一负增长的公司是捷顺利技，2011年实现净利润4487万元，较去年缩减12.68%。

　　兴业证券表示，统计了2001年-2011年间计算机板块的整体估值，选取动态市盈率指标，历史上计算机板块的动态估值最低的是2005年，当年平均市盈率是24.7倍，相对于大盘的溢价是54%。目前，计算机板块动态市盈率为31倍，处于历史估值的中等水平，但是相对于大盘的溢价率为140%，仍处于高位。考虑到2012年整个计算机板块的业绩增速将较2011年有所下滑，且扩容的压力将带来整体高估值的滑落，依然维持计算机板块“中性”评级。选股标准：股价具备安全边际，自身的行业地位及下游需求保证了增长的确定性。

　　公用事业：11家公司业绩增长3.30%

　　据统计，截至9日有13家公用事业公司公布业绩快报，其中，有11家公司2011年实现净利润的同比增长(累计净利润同比增长3.30%)，业绩上涨家数占比84.62%，排申万一级行业第三位。

　　具体来看，净利润同比增长最高的公司是涪陵电力，2011年实现净利润1003.60万元，而2010年公司净利润是亏损14312.76万元，增长幅度最大，按给出的增幅达到107.01%。公司最新季报披露，2010年因计提资产减值损失17195.38万元，引起亏损14312.76万元，今年不再计提大额的资产减值损失。其余10只个股的净利润同比情况分别为：九龙电力(68.70%)、中山公用(68.42%)、明星电力(43.30%)、乐山电力(34.41%)、深圳燃气(26.64%)、中原环保(16.41%)、万邦达(14.23%)、宁波热电(8.66%)、川投能源(4.87%)；另外3家负增长的公司为：长江电力(-6.04%)、红阳能源(-7.69%)、岷江水电(-10.74%)，这3家公司均实现了盈利。

　　长江证券认为，密集的环保政策出台对于环保公司走势的刺激已经告一段落，环保行业相对于指数的估值虽处于持续下跌之中，但目前仍不便宜，建议关注优先选择所处区域未来有自来水提价可能的水务公司；环保行业内，我们认为地方政府资金紧张可能会给企业未来订单造成负面影响。两会召开在即，对于两会对环保行业发展支持的预期有助于环保公司2月份走强。如跌下来可以关注业绩有保障的龙头企业。推荐桑德环保、武汉控股和九龙电力。

　　民生证券表示，核电审批重启预期提升板块估值，看好东方电气，公司作为国内三大核电设备制造企业之一，拥有AP1000和EPR关键设备制造技术，长期发展前景看好，目前公司价值被低估，考虑到若国家推迟核电建设规划进程，公司核电业务确认收入进程将减缓，核电订单增速也将受到影响，维持公司“谨慎推荐”评级。

　　炙手可热的“高送转”股正在陆续亮相

　　2月9日，鑫龙电器(002298.SZ)公布了2011年年报及利润分配预案，公司拟“每10股送2股转8股派0.25元”，消息甫一面世，鑫龙电器应声而涨，一度冲高至17.49元/股，使得其今年以来的累计涨幅达到了31.48%。前一日，郑煤机(601717.SH)刚刚公布了“每10股转10股派1.2元”的分红预案，今年以来的涨幅也累计高达15.04%。

　　在“高送转”带来的靓丽行情的情况下，二级市场投资者将羡慕的目光投向了那些提前潜伏的机构投资者。股东名册显示，鑫龙电器与郑煤机在2011年四季度分别有3只基金、5只基金强势杀入，新晋成为上市公司的前十大流通股股东。

　　“从目前的情况来看，2011年上市公司的盈利情况好于预期，高送转的上市公司应该也会比往年多。”重庆一位券商人士说道。

　　资讯显示，目前A股上已经有28家上市公司披露2011年年报及利润分配预案，其中有27家上市公司净利润同比增长，有7家上市公司——鑫龙电器、郑煤机、国电南瑞(600406.SH)、汤臣倍健(300146.SZ)、东方国信(300166.SZ)、南洋科技(002389.SZ)、捷成股份(300182.SZ)已经公布了高送转的分红预案。

　　无一例外的是，上述7家上市公司均在2011年四季度赢得了大量机构投资者的青睐。股东名册显示，在2011年四季度，国电南瑞、汤臣倍健、东方国信、南洋科技、捷成股份分别有2只、5只、7只、4只、1只基金杀入前十大流通股股东。