深交所拿出“真金白银”奖励IPO保荐机构，这在国内尚属首次

　　本报记者 杨成万

　　深交所从今年6月 初开始将分两阶段对有关保荐机构的西部地区项目给予现金奖励，奖金总额高达约800万元，每个项目的奖金额度在5万——10万元之间。分析人士称，这些政策倾向均释放出监管部门鼓励西部企业上市的信号，而在审的西部企业上市步伐也将提速。

　　日前，证监会明确表示将在IPO审核中优先审核西部地区企业，深交所为此设立西部专项奖励基金，奖金总额高达约800万元，每个项目的奖金额度在5万——10万元之间，奖励券商加大对西部企业的保荐承销力度。

　　此消息一出，使券商对西部企业的保荐欲望更强烈了。“证券交易所愿意拿出‘真金白银’奖励保荐机构，这在国内还是头一回！”某券商投行人士告诉《金融投资报》记者。

　　深交所首奖保荐机构

　　有知情人士称，深圳证券交易所印发的这份内部文件全称为《关于发放深圳证券交易所西部专项奖励基金的通知》，文件的发送对象为各保荐机构。

　　该文件的核心内容为，深交所从今年6月初开始将分两阶段对有关保荐机构的西部地区项目给予现金奖励，奖金总额高达约800万元，每个项目的奖金额度在5万——10万元之间。“奖励范围比较宽泛，涵盖申报证监会审核的西部项目、今年已发行上市的西部项目以及辅导备案阶段的西部项目。”这位知情人士说，这些政策倾向均释放出监管部门鼓励西部企业上市的信号，在审西部企业发行将提速，而符合上市条件的未上市西部企业也有望加快上市进程。“过去都是各级地方政府出钱来奖励企业上市，而此次则是证券交易所愿意拿出‘真金白银’，这在国内还是头一回。”成都某券商投行人士分析说，这可能是因为西部上市企业资源丰富，以四川为例，从证监会披露的最新一批IPO申报企业名单来看，目前排队等候发行的西部企业共计66家，其中四川省17家，居西部地区首位。而进入四川重点上市培育的企业已达180多家。

　　根据政策，这些后备上市企业的上市进程或将加快，而为其提供保荐承销业务的券商将受益。据悉，目前，成都高新区管委会已与申银万国证券、国泰君安证券、西部证券、广发证券、上海证券等多家券商签订了《战略合作框架协议》。根据协议约定，双方将就园区科技企业股份制改造、重组、兼并、引进国内外战略投资者和上市(包括在新三板挂牌)等方面展开密切合作。

　　券商纷纷当“伯乐”

　　上述政策扶持和鼓励或加剧券商投行对西部项目的追逐，而在西部地区一直有地缘优势的券商投行将近水楼台先得月。其中，国金证券、华西证券作为川内本地券商，在川内项目上优势更为明显。

　　记者从有关方面获悉，国金证券与四川禾邦阳光制药股份有限公司、四川依格丝家纺股份有限公司等拟上市公司；华西证券与成都晶九科技有限公司、四川宏图物流有限公司、四川川煤广旺水泥有限公司等拟上市公司达成了合作或意向性合作协议。“总部将增加投行业务部门的骨干力量和我们营业部一起开展川内企业的保荐业务，你的朋友如果有这方面需求请给我们联系。”某券商成都营业部老总告诉记者。

　　事实上，早已有外地券商来川“抢食”这块“蛋糕”，如新时代证券目前已经和四川鑫炬矿业股份有限公司、成都童婴文化有限公司等公司，海通证券与成都光明光电股份有限公司、中投证券与成都升和制药有限公司金元证券与成都天奥电子股份有限公司等公司达成了合作或意向性合作协议。“我们已聘请上海证券作为保荐券商，它不仅担负起了成都安可信电子股份有限公司保荐任务，而且还为公司引进私募股权投资基金牵线搭桥。”成都安可信电子股份有限公司有关负责人说，该基金可能会分期注入资金，其中，首期计划投资至少在人民币1000万元以上。“其实，券商更看重的还是发行承销收入，目前发行承销费用一般是发行金额的4%-6%，最近三年西部地区省市的平均首发融资规模在5亿元左右，平均在每一家西部地区上市项目上保荐机构收入可超过3000万元。”一位不愿在媒体上具名的券商投行人士给记者算了这样一笔账。

　　值得注意的是，在重点上市培育企业中，有一部分可能会新三板挂牌，然后转板至创业板或者中小板，而这需要券商充当做市商。

　　西部证券代办股份转让部总经理程晓明博士说，由于在新三板挂牌的企业都是高科技企业，中小投资者无法对其投资价值进行判断，因此新三板需要做市商代为估值。因此，充当做市商就成为了券商的诉求，这也将增加竞争的力度。