化工险资 重仓持有7股 总市值4.93亿元

　　机构的增减仓动向一直受到市场投资者的关注，而据《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，截至8月9日，险资共持有77家上市公司，其中化工类上市公司有7家，占比9.09％，持有总市值4.93亿元。具体来看，保险资金合计斥资超7000万元增持5家化工类上市公司2466万股，这5家二季度被险资增持的化工股包括：鲁西化工  （000830 股吧,行情,资讯,主力买卖）、司尔特  （002538 股吧,行情,资讯,主力买卖）、红宝丽  （002165 股吧,行情,资讯,主力买卖）、滨化股份  （601678 股吧,行情,资讯,主力买卖）和三友化工  （600409 股吧,行情,资讯,主力买卖）。此外，今年二季度保险资金合计减持禾欣股份  （002343 股吧,行情,资讯,主力买卖）和永太科技  （002326 股吧,行情,资讯,主力买卖）等2家化工类上市公司264.83万股。

　　对此，分析人士指出，险资增减化工股仓位的参考价值极高，可当做化工子行业景气度的风向标，关注业绩重回增长通道的险资重仓化工股。据悉，目前化工各子行业正处需求旺季，企业盈利总体良好。但油价上涨推动产品价格维持高位，将对下游产业的利润空间形成挤压，化工业后续盈利情况将因供需格局的不同而有所分化。

　　3.5亿追捧7险资重仓股

　　统计显示，截至8月9日，今年二季度保险资金重仓7只化工股，其中，有4只个股获得险资较大幅度增持，包括鲁西化工、 司尔特、 红宝丽、 滨化股份和三友化工等险资二季度增持个股。

　　其中，鲁西化工今年二季度险资增持股数最多，新进泰康人寿019L-FH002深二季度持有1659万股。该公司是国有大型化工企业，具有年产合成氨100万吨、甲醇40万吨、尿素150万吨、复合肥150万吨、磷酸二铵20万吨、硫酸85万吨、盐酸22万吨、烧碱30万吨(30％) 、液氯8万吨、氯磺酸8万吨、氯化苄5万吨的生产能力，是集化肥、化工于一体的综合性化学工业企业，是目前全国最大的化肥生产企业之一。公司尿素产品产销量稳居山东省第一位，复合肥产品产量、完全成本指标位居山东省第一名，公司“鲁西牌”复合肥荣获“中国名牌”称号“，”鲁西“商标为”中国驰名商标。公司的复合肥产品在国内市场占有率约13％，其尿素产品在国内市场占有率约为3％。

　　从吸引保险资金的程度来看，统计显示，截至8月10日，7月以来险资重仓的7只个股均受到资金追捧，累计大单主动买入金额超3000万元的个股如下：鲁西化工(18007.16万元)、司尔特(6310.87万元)、滨化股份(4268.65万元)、永太科技(3202.42万元)和三友化工(3017.93万元).

　　其中，司尔特因优良的业绩而受到6310万元的大单资金追捧，该公司预计2012年1-9月净利润同比增长10-30％(去年同期净利润11777.45万元)，全国磷复肥市场需求提升，公司各项经营管理稳步提高。2012上半年公司应收账款期末余额5281.41万元同比上升276.06％，公司在销售旺季对于信用较好的客户适当调整信用额度以加大销售力度，销售费用本期同比下降降43.54％。

　　看好化工子行业

　　国家发改委8月10日起将汽柴油价每吨分别上调390元和370元，折合零售价90号汽油和0号柴油每升分别提高0.29元和0.32元。油价大幅上涨推动化工股成本上涨，但下游需求没有大的变化，因此盈利和景气度较高的化工子行业存有表现机会。

　　银河证券表示，有机化工中间体因产品供需关系较好，产品价格的上涨幅度要远大于原油价格的上涨幅度，如BDO、已二酸、甲乙酮、环氧丙烷、MDI、聚酯纤维等，毛利随着国际油价的上升而大幅上升。特别是象BDO等有机化工产品国内外生产工艺不同，国外烯烃法生产成本随着国际油价的上升而大幅上升，而国内顺酐法和电石法的成本变动较小因而明显受益。一些有资源的煤化工也可看好，主要是煤炭价格会随着油价上升而上涨，煤价上升而带动煤化工产品价格上涨，而有资源的煤化工成本变动要小于产品价格上升，毛利呈现扩大的态势。有机化工公司有天利高新  （600339 股吧,行情,资讯,主力买卖）、山西三维  （000755 股吧,行情,资讯,主力买卖）、滨化股份、烟台万华  （600309 股吧,行情,资讯,主力买卖）、S仪化  （600871 股吧,行情,资讯,主力买卖）等。煤化工公司有内蒙君正  （601216 股吧,行情,资讯,主力买卖）、赤天化  （600227 股吧,行情,资讯,主力买卖）、云天化  （600096 股吧,行情,资讯,主力买卖）等等。

　　中金公司表示，煤考虑到我国“多煤、少气、贫油”的能源结构特点，煤化工产业在中国的发展具备长期必然性，尤其是在当前国际油价高企和化工技术进步迅速的大背景下，煤化工的大规模发展已经具备了现实的可行性，其中煤制烯烃和煤制天然气这2 种技术路线有望成为发展亮点。但是，技术工艺路线的成熟度、水资源的限制等不确定因素有可能成为制约煤化工产业发展的因素，建议投资者关注。受益煤化工最显著的投资标的包括广汇能源  （600256 股吧,行情,资讯,主力买卖）和山西焦化  （600740 股吧,行情,资讯,主力买卖）。