编者按：自9月6日探底反弹以来，近5个交易日上证指数累计上涨4.36%，同期跑赢大盘的个股达到1559只，占全部A股的63.87%。随着大盘企稳回升，前期表现强劲的品种经过充分蓄势，有望再度卷土重来，并成为市场关注的焦点。

　　统计数据显示，建筑建材 (90%)、有色金属 (87.95%)、采掘(87.5%)、黑色金属(85.29%)、交运设备(74.6%)等行业的强势股占比相对较高，本版对以上行业和相关龙头个股进行梳理分析，发掘其投资价值，供广大投资者借鉴参考。

　　建筑建材强势股行业占比90%

　　截至昨日，大盘5日累计涨幅4.36%，其中，建筑建材大涨9.64%。数据显示，建筑建材有108只个股跑赢同期大盘，占行业成份比90.00%，居申万一级行业近5日跑赢同期大盘占行业成份股比第一名。

　　具体来看，据《证券日报》市场研究中心数据显示，在108只建筑建材个股中，有55只个股涨幅在10%以上，占比51%。开尔新材 (35.68%)、宁夏建材 (29.69%)、方大集团 (29.36%)、秦岭水泥 (28.20%)、祁连山 (27.67%)、宏润建设 (27.21%)、海南瑞泽 (23.79%)、天山股份 (22.92%)涨幅均在20%以上，排名居前。

　　从资金流向来看，有73只个股5日累计资金为净流入，有29只个股5日累计资金净流入在1000万元以上，其中，海螺水泥 (1.92亿元)、中国化学 (1.53亿元)、江河幕墙 (1.15亿元).

　　9 月5 日和9 月6 日，发改委网站连续两天公布近60个基建投资项目批复公告，从网站公布的内容看，主要偏向轨道交通和污水处理项目。对此，分析人士指出，目前建材行业需求悲观以及板块经历估值的长期打压和盈利能力大幅下滑的背景下，该事件对于提振建材板块的刺激效果显著，也使得投资者对于未来“稳增长”的后续政策充满期待。

　　民族证券表示，建材行业目前供需矛盾突出，中期看，需求经历2009 至2011 年的高峰后，在我国经济发展方式转变和经济结构调整的大趋势下，需求面难以出现更大的突破。因此，建材行业景气度趋势性回升之前，将经历痛苦的去产能过程。

　　对建筑建材细分行业，方正证券认为，水泥：需求放缓导致水泥价格大幅下滑，公司盈利能力受到重创，需紧盯需求和水泥价格的走势；玻璃：需求放缓导致玻璃价格大幅下滑，盈利能力受到重创，需紧盯玻璃价格何时走出底部；管材：收入与利润增速回落均很明显，建筑管材受地产投资影响，供水管材受远距离供水工程影响，城市排水管材可关注纳川股份 ；装饰：收入与利润仍处于高速增长期，但增速处于回落趋势；投资中的后周期行业，受全国投资大环境的影响逐步显现；净利率的提升空间有限，所以未来利润增速将向收入增速回归。钢结构：下游需求下降，导致行业收入下降；毛利率虽然提升，但收入萎缩使得规模效应递减，可关注低估值的鸿路钢构 .

　　有色金属强势股行业占比87.95%

　　截至昨日，大盘5日累计涨幅4.36%，其中，有色金属大涨9.7%。数据显示，有色金属有73只个股跑赢同期大盘，占行业成份比87.95%，居申万一级行业近5日跑赢同期大盘占行业成份股比第二名。

　　具体来看，据《证券日报》市场研究中心数据显示，在73只有色金属个股中，有32只个股涨幅在10%以上，占比44%。精艺股份 (24.52%)、新华龙 (24.32%)、盛屯矿业 (24.03%)、西部资源 (21.54%)涨幅均在20%以上，排名居前。

　　从资金流向来看，有51只个股5日累计资金为净流入状态，其中29只个股资金净流入在1000万元以上，江西铜业 (2.95亿元)、辰州矿业 (2.53亿元)、铜陵有色 (2.48亿元)、紫金矿业 (1.69亿元)、山东黄金 (1.42亿元)、中金岭南 (1.31亿元)、锡业股份 (1.09亿元)、包钢稀土 (1.08亿元).

　　从基本面看，上周，LME金属库存互有涨跌，其中铜库存减少了13950吨，铝增加了1375吨(，锌减少了8900吨，铅减少6775吨，锡和镍库存分别增加了30吨和2172吨。在国内，铜库存减少6992吨，铝锌库存增加。分析人士指出有色金属需求仍较为平稳，国内推出的万亿投资将提升有色金属的需求，需求正在朝恢复的方向演进。

　　中信建投表示，无论是中国在加快基建投资力度，还是美国进一步推出QE3，政策威力短期内还难以发挥出来，全球经济复苏依然比较艰难，因此金融属性弱的小金属受益相对比较有限。这样看来，黄金和基本金属板块有望成为本轮有色反弹行情的主力军。

　　短期推荐铜陵有色(铜价上涨，资产注入预期)。中期推荐山东黄金(金价上涨；中长期业绩有望保持稳步增长)；辰州矿业(金价上涨，锑产品扩产)；厦门钨业 (福建稀土集团的整合平台，稀土产业链成长性突出；新材料业务逐渐成熟，业绩贡献度提升)；东方锆业 (澳矿4 季度复产提升业绩，中核加盟箭在弦上)；利源铝业 (受益城轨概念；分享“苹果”产业高成长；募投项目达产盈利增长多点开花，12 年业绩高增长可期；小非解禁压力正逐渐释放).

　　采掘强势股行业占比87.5%

　　9月6日以来至今，采掘行业涨幅8.28%，跑赢大盘3.92个百分点 ，行业内个股行情同样火爆，据《证券日报》市场研究中心统计显示，采掘行业56只个股中49股跑赢大盘，行业占比达87.5%，位居申万一级行业近5日跑赢大盘股占行业比的第三位。

　　统计显示，近5日共有49只采掘股区间累计涨幅跑赢大盘，14股区间累计涨幅超过10%，占比28.47%。其中，永泰能源表现最为抢眼，近5日以其23.03%的涨幅占据本月采掘股累计涨幅榜的头筹。盘江股份和惠博普紧随其后，近5日累计涨幅超过20%。

　　从资金流向上看，49只近5日累计涨幅跑赢大盘的采掘股受到部分资金青睐，累计净流入资金35018.91万元，具体来看，有28股近5日呈现资金净流入，占比57.14%，5日累计净流入资金超过1000万元的个股有15只，超过5000万元的个股有5只，包括：兰花科创 target=‘_blank’>山西焦化 target=‘_blank’>阳泉煤业 target=‘_blank’>兖州煤业 target=‘_blank’>广汇能源 、国投新集 、中国神华 、永泰能源、兰花科创、山煤国际 .

　　黑色金属强势股行业占比85.29%

　　近5个交易日，黑色金属行业涨幅7.26%，跑赢大盘2.9个百分点，行业内个股行情风生水起，据《证券日报》市场研究中心统计显示，34只黑色金属行业股中有29股跑赢大盘，行业占比达85.29%，位居申万一级行业近5日跑赢大盘股占行业比的第四位。

　　统计显示，近5日共有29只黑色金属股区间累计涨幅跑赢大盘，7股区间累计涨幅超过10%，占比24.14%，分别为：抚顺特钢 (21.08%)、八一钢铁 (12.43%)、方大特钢 (11.82%)、攀钢钒钛 (11.67%)、西宁特钢 (11.32%)、包钢股份 (10.93%)和久立特材 (10.55%).

　　其中，抚顺特钢表现强势，近5日连续飘红。公司2012年9月12日发布公告，股东大会同意修改股利分配政策为：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。在当年盈利的条件下，应当采取现金方式分配股利。公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。除重大投资计划或重大现金支出外。

　　从资金流向上看，29只近5日累计涨幅跑赢大盘的黑色金属股受到部分资金青睐，累计净流入资金562.84万元，具体来看，有20股近5日呈现资金净流入，占比68.97%，5日累计净流入资金超过500万元的个股有9只，分别为：武钢股份 (1700.43万元)、新兴铸管 (1209.32万元)、酒钢宏兴 (1066.47万元)、包钢股份(1038.66万元)、八一钢铁 (982.48万元)、广日股份 (966.57万元)、马钢股份 (920.94万元)、山东钢铁 (834.91万元)和久立特材(500.38万元).

　　从行业基本面来看，广发证券指出，沙钢9月中旬螺纹钢、高线出厂价小幅下调，宝钢10 月价格除冷轧下调外，多平盘推出，对于后市走势不能掉以轻心。近日国内钢材价格依旧延续上涨势头，但主要品种涨势普遍放缓，随着期钢上涨乏力，以及下游需求不能有效释放，短期钢价上涨的支撑力渐显不足。推荐业绩好、估值低的公司。传统组合：新兴铸管、宝钢股份 、大冶特钢 、八一钢铁、方大特钢，特色组合：久立特材、常宝股份 、玉龙股份 、黄河旋风 、豫金刚石 .

　　中金公司则认为，近期伴随需求的逐步改善，钢厂减产导致原材料价格跌幅超过钢价跌幅，在钢价和矿价见底回升过程中成本滞后于价格，钢铁公司盈利有望出现短期扩张。前期股价屡创新低，市值大幅缩水，预计板块在市场情绪转好和基本面略有改善的双重刺激下，反弹将持续，但反弹力度和时间滞后于其他周期性品种，在反弹中建议配置高弹性品种如西宁特钢等。

　　交运设备强势股行业占比74.6%

　　截至昨日，交运设备板块近五日涨幅为7.97%。126只交运设备股中，有94只个股近五日跑赢大盘，占行业内成分股的74.60%，位居申万一级行业近5日跑赢大盘股占行业比的第五位。

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在94只个股中，涨幅在15%以上的有9只，北方导航 (26.21%)、晋西车轴 (23.05%)、安凯客车 (22.54%)、舜天船舶 (20.26%)、西仪股份 (19.90%)、中国船舶 (19.52%)、成发科技 (18.77%)、亚星锚链 (17.54%)、天润曲轴 (15.34%).

　　从资金走向来看，有5只个股近五日资金净流入超过5000万，东安动力 (1.56亿元)、中国船舶(1.35亿元)、上汽集团 (6094.57万元)、潍柴动力 (6031.49万元)、中国卫星 (5466.44万元).

　　具体来看，1-8月，汽车累计销量为1247.47万辆，同比增长4.10%，其中乘用车销售995.40万辆，同比增长7.98%；商用车销量252.07万辆，同比下降8.85%。乘用车中，SUV销量为126.59万辆，同比增长32.74%，表现最为抢眼；商用车中，客车销量27.13万辆，同比增长6.30%。

　　兴业证券认为，建议配置估值有安全边际且盈利不失弹性的交运子行业，总体策略以攻为守。航空：积极配置消费属性日益增强的航空股，把握航空业中短期业绩改善驱动和中长期业绩弹性驱动的双重投资逻辑。航运：随着运价在底部反复蹉跎，航运股的盈利底和估值底已经到来，长期战略布局机会显现。选股逻辑上建议：长期看价值，短期重博弈。物流：当前市场环境下，估值安全边际第一，成长性第二。铁公机港：配置低估值、高分红、稳增长的防御性个股。

　　建议重点一是商用车中的客车，关注龙头宇通客车 ；二是合资品牌在市场竞争中仍处于优势地位，关注受惠明显的企业，如上汽集团、华域汽车等；三是质地优良而被错杀的企业，如江淮汽车 .

　　机械行业仍处去库存阶段

　　8月份，机械行业估值整体触及2008年以来最低水平。8月PMI产成品库存指数依然维持弱势，显示制造业库存压力依然较大。同时，机械行业固定资产投资完成额同比依然保持较快增长。机械行业的产能扩张以及下游需求的大幅下滑导致的库存增长在未来对未来机械行业盈利能力带来挤压。8月份，PPI指数以及机电流通价格指数的继续下滑，预计到年底，机械板块整体依然处于降价及去库存的阶段。

　　德邦证券表示依然建议优先配置具备良好安全边际的公司。另外，持续看好包括工程机械以及铁路设备类上市公司。能源装备将会是持续看好的品种。建议配置：陕鼓动力 、隆华传热 、蓝科高新 、杭氧股份 、三一重工 、中联重科 、中国南车 、中国北车 、晋亿实业 、机器人 、开山股份 .

　　家电行业回暖迹象明显

　　商务部披露8 月份“家电下乡”数据，其中8 月份全国“家电下乡”产品销售量为709 万台，同比增长52.4%；实现销售额193.3 亿元，同比增长58.3%。从增速上来看，8 月份“家电下乡”数据延续了近期高增长趋势。考虑到“家电下乡”政策将在年底彻底退出，政策退出前的翘尾效应或是使得其出货增速维持高增长的主要原因；同时数据的持续高增长也是近期终端市场逐步回暖的标志。

　　长江证券表示，从中报各行业环比改善趋势来看，家电行业在众多行业中处于强势地位，且在基数影响下有望领先其他行业转正；另一方面，随着终端销量的逐步回暖，板块业绩分化仍有望持续，龙头优势逐步彰显，业绩增速具有更强确定性；除此之外，龙头估值已处底部，随着出货增速的逐步改善，估值有望得到提升。重申行业“看好”评级， 继续推荐格力电器 、美的电器 、老板电器 、兆驰股份 、海信电器及三花股份 .

　　商业贸易期待四季度回升

　　受益于8月七夕节及暑期促销活动，多数商品销售速度环比回升明显。其中，食品零售额同比增速环比上升2.41个百分点，为11.33%，针纺织品和服装类零售额同比分别增长11.47%和12.04%，环比上升2.78和5个百分点，化妆品和日用品增速分别为14.14%和9.45%，增速环比上升9.43和5.62个百分点；家电类商品零售额同比增速略高于上月1.09个百分点，为9.58%，金银珠宝零售额同比增速在8月份继续放缓，仅为4.36%，增速环比逐月下降。

　　东方证券表示，行业受经济增速下滑及其他业态冲击，从2011年开始持续低迷，历史上享受高估值溢价的阶段已经过去，销售数据的不景气以及市场的过度担忧，让行业整体的估值、市净率、市效率都处于历史的低点，考虑传统商业物业资源具有稀缺性，物业价值较高，具有明显安全边际。建议重点关注合肥百货 、海宁皮城 、友好集团等。

　　银行基本面有望弱势复苏

　　8月新增贷款呈现明显的季节性回升，但M2 增速继续回升受阻、M1 增速继续维持低位、银行承兑汇票保持负增长均显示外需疲弱的负面影响仍较深远，实体企业经营面仍弱于正常水平，回升领域主要集中于持续回暖中的楼市和受政策推动的基建等先行领域。未来在直接融资继续快速扩容、积极财政政策继续实施等因素作用下，基建和房地产新开工将回升，有望推动基本面弱势复苏。

　　长江证券表示，银行业仍将继续吸收和消化经济周期的负面影响，但由于动态估值大多已低于净资产，对息差、非息收入和资产质量的各项利空反映已较为充分，未来有望取得相对收益，维持行业“推荐”评级。(牛仲逸)

　　统计显示，水泥板块昨日上涨2.59%，累计成交量为43600万股，累计成交额为38.86亿元，该板块有24只个股上涨。

　　统计显示，建材板块昨日上涨2.01% ，累计成交量为76900万股，累计成交额为64.58亿元，该板块有69只个股上涨。

　　统计显示，机械板块昨日上涨1.68%，累计成交量为97700万股，累计成交额为86.64亿元，该板块有66只个股上涨。

　　统计显示，有色金属板块昨日上涨1.65%，累计成交量为85600万股，累计成交额为125亿元，该板块有68只个股上涨。

　　统计显示，稀土永磁板块昨日上涨1.59%，累计成交量为41600万股，累计成交额为67.34亿元，该板块有38只个股上涨。