创业板指四季度以来回调7.89% 华谊兄弟最受伤

　　华谊兄弟最“受伤” 农银汇理系4基金“中枪”

　　

　　有基金分析师表示，重仓基金在10月份成功减仓创业板股票的概率很小

　　本报见习记者 康耕甫

　　三季度成长股的大涨成为国内资本市场上一道亮丽的风景线，但四季度以来，创业板股票的回调令投资者措手不及。WIND数据显示，截至11月5日，创业板指数四季度以来下跌7.89%，而同期上证指数仅下跌0.80%。

　　三季报数据显示，截至三季度末，共有352只主动管理偏股型基金重仓持有134只创业板股票。其中，21家基金公司旗下的41只主动管理股基，三季度末前十大重仓股中，出现5只以上的创业板股票。截至11月5日，这41只主动管理股基四季度以来的回报率均为负，平均回报率为-9.05%。

　　具体看来，景顺长城和农银汇理旗下均有6只基金重仓持有5只以上的创业板股票，是旗下重仓5只以上创业板股票的基金数量最多的两家基金公司。三季度末，农银汇理基金旗下的农银汇理低估值高增长、农银汇理行业成长、农银汇理中小盘和农银汇理消费主题4只基金均重仓持有了创业板股华谊兄弟，而截至11月5日，四季度以来华谊兄弟的股价已下跌38.11%，是基金重仓的创业板股中，跌幅最大的一只股票。

　　进一步整理数据显示，景顺长城公司治理、银河行业优癣银河主题策略和中邮战略新兴产业这4只基金，三季度末均重仓持有了8只创业板股票，是重仓创业板股票最多的4只主动管理偏股型基金。截至11月5日，这4只基金四季度以来的回报率分别为-9.57%、-8.14%、-5.24%和-10.62%，区间收益率在595只同类可比的基金中，均排名后1/3阵营。此外，重仓持有7只创业板股票的农银汇理低估值高增长等7只基金，四季度以来的回报率排名也均排名同类基金后1/3。

　　而在三季度偏好创业板股的基金中，民生加银积极成长四季度以来的净值表现最好。WIND资讯显示，截至11月5日，该基金四季度以来的回报率为-1.71%，区间收益率在220只同类基金中排名第60位。截至三季度末，民生加银积极成长基金共重仓持有5只创业板股票，但持有的5只创业板股票市值都不大，且持股市值占基金净值的比例均在2%至3%之间。

　　某基金分析师表示，按照目前的数据来看，重仓基金在10月份成功减仓创业板股票的概率很小，民生加银积极成长这只基金之所以净值下跌较小，首先是它持有的每只创业板股票占基金净值的比例都不高，其次是重仓的每只股票四季度以来股价的跌幅并不大。

　　华谊兄弟股价下挫38.11% 农银汇理系4基金“中枪”

　　WIND资讯显示，截至三季度末，共有352只主动管理偏股型基金重仓持有了134只创业板股票。其中，21家基金公司的41只主动股基重仓持有5只以上的创业板股票。

　　四季度以来，以创业板为代表的成长股股价纷纷下跌。截至11月5日，创业板指数四季度以来下跌7.89%，而同期上证指数仅下跌0.80%，基金重仓创业板股票也未能幸免。截至11月5日，这63只基金重仓的创业板股票四季度以来股价平均跌幅为6.80%，仅有18只实现上涨。

　　WIND数据显示，这41只重仓5只以上创业板股票的主动管理股基，四季度以来的回报率全部为负。截至11月5日，41只主动管理股基的平均回报率为-9.05%，其中，民生加银积极成长基金期间的回报率最高，为-1.71%，而兴全轻资产基金同期的回报率最低，为-18.58%。

　　从基金公司角度来看，景顺长城和农银汇理旗下均有6只基金重仓持有了5只以上的创业板股票，是旗下重仓5只以上创业板股票的基金数量最多的两家基金公司。

　　值得一提的是，农银汇理基金旗下的农银汇理低估值高增长、农银汇理行业成长、农银汇理中小盘和农银汇理消费主题4只基金，三季度末均重仓持有创业板股票华谊兄弟，持股市值占基金净值的比例分别为7.01%、5.70%、6.47%和6.09%。而截至11月5日，四季度以来华谊兄弟股价已下跌38.11%，是基金重仓的创业板股中，同期跌幅最大的一只股票。

　　重仓创业板股基四季度成功出逃概率低

　　进一步整理数据显示，景顺长城公司治理、银河行业优癣银河主题策略和中邮战略新兴产业这4只基金三季度末均重仓持有了8只创业板股票，是重仓创业板股票最多的4只主动管理偏股型基金。截至11月5日，这4只基金四季度以来的回报率分别为-9.57%、-8.14%、-5.24%和-10.62%，区间收益率在595只同类基金中的排名分别为第555位、第524位、第418位和第565位。

　　此外，重仓持有7只创业板股票的有农银汇理低估值高增长、华宝兴业先进成长、华宝兴业新兴产业、景顺长城新兴成长、农银汇理行业成长、农银汇理行业轮动和平安大华策略先锋7只基金，截至11月3日，四季度以来的回报率分别为-7.41%、-5.36%、-6.24%、-9.01%、-7.17%、-13.37%和-8.46%，均排名同类基金同期回报率的后1/3阵营。

　　而在三季度偏好创业板股的基金中，民生加银积极成长四季度以来的净值表现最好。WIND资讯显示，截至11月5日，该基金四季度以来的回报率为-1.71%，排名220只同类基金第60位。排在其次的是银河竞争优势成长基金，同期回报率为-3.84%，在595只同类基金中排名第346位。

　　基金三季报显示，截至三季度末，民生加银积极成长基金共重仓持有5只创业板股票，分别为神州泰岳、蓝色光标、碧水源、天喻信息和机器人。但是该基金持有的5只创业板股票市值都不大，持股市值占基金净值比均在2%至3%之间。

　　“按照目前的数据来看，基金在10月份前期成功减仓创业板的概率是很小的，”某基金分析师表示，“民生加银积极成长这只基金之所以净值下跌较小，首先是它持有的每只创业板股票占基金净值的比例都不高，其次这些股票四季度以来的跌幅都较校”