首批6只新股主承销商放弃自主配售

　　证券时报网(www.stcn.com)01月01日讯

　　新股发行体制改革引入主承销商自主配售权引人关注，然而，在获得前两批新股发行批文企业中，却有6家企业的主承销商放弃了自主配售权。

　　查阅已获批文企业的首发(IPO)初步询价及推介公告时，证券时报记者发现，全通教育、新宝电器和炬华科技等6家企业的主承销商均放弃了自主配售权。这6家券商分别为民生证券、东莞证券、海通证券、华泰联合证券、东北证券和东吴证券。

　　这6家券商具体配售方案具体是，若优先配售对象的有效申购数量占网下有效申购总量比例大于或等于40%，则网下发行按全部投资者有效申购同比例配售；若此数字低于40%，则网下发售总量的40%对优先配售对象按其有效申购数量进行同比例配售，其余60%对其他投资者按其有效申购同比例配售。

　　对此，接受记者采访的一家中部券商资本市场部负责人解释说，权力越大，责任也就越大，拥有了自主配售权，券商就要对获得自己认可并获得配售权的机构资质和行为负责，所以在自主配售过程中应把风控放第一位，不能把自主配售权放得太开。

　　而宏源证券、中金公司、中信建投和海际大和将行使自主配售权，基本方法是依照和主承销商合作时间长短，研究能力，资金实力，历史申购情况等因素将优先配售对象之外的网下投资者分门别类，划定等级。例如，划分为战略合作投资者、紧密合作投资者和其他投资者，而这三类投资者所获配售数量依次减少。

　　值得注意的是，楚天科技主承销商宏源证券的自主配售方案最为明晰，IPO初步询价及推介公告中相关内容规定如下：在将网下投资者分为公募基金和社保、其他网下投资者的前提下，在网下配售环节，对长期客户的配售比例为对同类非长期客户配售比例的1.5倍。

　　券商在配售环节中权力增加之后，虽然监管层要求配售环节全程披露，但市场人士仍担心其中存在私下勾兑行为。上述资本市场部负责人称，“因为机构的研究能力，合作关系等内容很难量化，最好是有一个类似宏源证券这样简单清晰的规定，以体现券商自主配售过程中的公平性。”(梅菀)