【财报智读】科大讯飞：扣非净利润同比降约7成，大股东计划减持

　　8月22日，科大讯飞(002230.SZ)发布2020年中报。

　　2020上半年，科大讯飞营收约43.49亿元，同比增长约2.86 %；归母净利润约2.58亿元，同比增长约36.28%。其中，公司第二季度营收约 29.4亿元，归母净利润约3.9亿元，同比分别增长约29.54%和344.94%。

　　需要留意的是，公司上半年的利润增长主要来源于非经常性损益。此外，股东大股东计划减持。

　　营收同比增长，非经常性损益贡献主要利润

　　科大讯飞主要从事语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等人工智能业务。

　　深证信数据服务平台及公司财报数据显示，2020上半年科大讯飞总营收约43.49亿元，同比增长2.86%；归母净利润约2.58亿元，同比增长36.28%。财报显示新冠疫情短期对公司的市场销售以及现场交付工作造成限制，较大程度上延缓了公司一季度工作进度。

　　需要留意的是，上半年公司的非经常性损益约2.51亿元，同比增长约58.89%；扣非净利润约742.55万元，同比下降约76.53%。

　　面包财经梳理财务数据发现，上半年科大讯飞非经常损益的主要内容为投资收益和政府补助，金额分别约2.72亿元和1.18亿元。其中，投资收益主要系公司期内确认的三人行传媒集团股份有限公司的公允价值变动收益，金额约2.66亿元，占公司本期利润总额的比例约86.72%，系公司中报利润的主要来源。

　　2018上半年、2019上半年及2020上半年，科大讯飞非经常性损益在同期利润总额中的占比分别约67.07%、57.66%和81.76%。

　　经营性现金净流出10.35亿元，应收坏账损失增约5成

　　2020上半年，科大讯飞经营性现金净流出约10.35亿元，上年同期净流出约7.47亿元。对应期间，公司净利润分别约2.86亿元及2.5亿元。

　　其中，公司2020年第二季度经营性现金净流出约2.51亿元，上年同期为净流出约2.12亿元。

　　中报显示公司经营净现流的变动主要系销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。

　　面包财经梳理财务数据发现，截至2020年6月30日，科大讯飞账面应收账款金额约50.22亿元，同比增长约10.01%，较期初增长约35.52%，主要系本期项目交付、验收和回款工作受疫情影响延迟所致；应收账款在公司总资产中的占比约23.98%，上年同期占比约28.6%。报告期内，公司应收账款周转率约0.86次，较上年同期下降，上年同期约1.06次；周转天数约209天，上年同期约169天。

　　需要留意的是，2020上半年科大讯飞应收账款信用减值损失约1.62亿元，较上年同期增加约49.77%，应收账款信用减值损失约占公司当期利润总额的52.73%。

　　商誉11.21亿元，减值测试压力需关注

　　截至2020年6月30日，科大讯飞账面商誉金额约11.21亿元，与上年末持平，商誉在总资产中的占比约5.35%，在净资产中的占比约9.56%。

　　报告期内，公司商誉未发生减值。

　　大股东计划减持

　　2020年7月30日，科大讯飞发布关于大股东计划减持公司股份的预披露公告，持有12.23%公司股份的大股东中国移动通信计划在2020年8月24日至2021年2月23日期间，以集中竞价方式减持公司股份不超过2197.87万股，占公司总股本比例为1%。计划减持的股份来源于其2013年通过参与公司定增取得的股份，减持原因为实现股东良好回报。

　　此外，根据深交所公开信披数据，2019年底及2020年初，公司多名董监高通过大宗交易密集减持公司股份合计约2166.72万股，减持金额合计约7.43亿元。