23只新股下周集中发行 或冻结8万亿天量资金

　　这批新股中，最引人注目的无疑是中国核电。该公司计划发行38.91亿股，占本轮发行总量的八成，预计募资金额135.8亿元，为2010年8月份光大银行通过IPO筹资217亿元以来规模最大的IPO。中国核电也将成为A股市场首只纯核电股。

　　根据沪深交易所披露的发行安排，自下周二(6月2日)起的两个交易日，两市将有23只新股集中发行。

　　这批新股中，最引人注目的无疑是中国核电。该公司计划发行38.91亿股，占本轮发行总量的八成，预计募资金额135.8亿元，为2010年8月份光大银行通过IPO筹资217亿元以来规模最大的IPO。中国核电也将成为A股市场首只纯核电股。

　　由于有中国核电这头超级大象的存在，推高了整体发行规模，业内普遍预计本轮新股冻结资金将再创天量，或高达8万亿。

　　从申购策略的角度，凭借巨大的体量优势以及中字头股票的稀缺性，中国核电被多家机构首先推荐，成为本轮新股申购的不二之选。

　　23只新股下周集中发行

　　证监会上周五核准了23家企业的IPO申请，系年内第七批新股。其中，沪市主板5家，中小板7家，创业板11家，主要以制造业公司为主。目前这23家公司已全部公布招股意向书，将于下周开始发行。

　　其中，6月2日共有11只新股网上申购，如果顶额申购，对应资金量约569.33万元。6月3日则有12只新股网上申购，如果顶额申购，对应资金量约193.39万元。

　　据统计显示，本轮23家公司计划发行股份共计48.16亿股，计划募集资金228.84亿元，发行规模和数量均高于上批新股，募资总额环比增加160%。其中大盘股中国核电募集资金规模就达135.8亿元，占比超过五成。而这一发行总规模也明显超过了去年IPO重启以来单批新股的平均水平。

　　从计划募集资金来看，除了中国核电募资超过百亿规模外，其余新股计划募资均低于10亿元。其中绿城水务计划募集资金9.45亿元，随后是厚普股份和德尔股份，预计分别募集资金8.12亿元、7.19亿元。而信息发展预计募集资金规模最小，仅为1.69亿元。

　　从发行股数来看，中国核电亦位居榜首，公司拟发行38.91亿股。其次是宝钢包装，拟发行2.08亿股，绿城水务计划发行1.47亿股，居于第三位。其余新股发行数量均在6000万以下。发行规模最小的是日机密封，预计发行1334万股。本批新股中，合纵科技和厚普股份均有老股转让。

　　考虑到发行规模较大，以及当前市场打新热情水涨船高，业内人士普遍预计本轮新股合计冻结资金规模将比前一批的3.5万亿高出不少，民生证券在此前的报告中甚至预测这一规模将达8万亿之巨。

　　巨无霸中国核电来袭

　　从申购策略的角度，大盘股中国核电成为机构眼中的“香饽饽”。

　　作为本轮IPO重启以来第一只“中字头”股票，同时也是规模最大的一只新股，中国核电在当前牛市氛围浓重的背景下登陆A股市场，自然少不了投资者追捧。

　　该公司计划发行38.91亿股，占本轮发行总量的八成，预计募资金额135.8亿元，为2010年8月份光大银行通过IPO筹资217亿元以来规模最大的IPO。中国核电也将成为A股市场首只纯核电股。

　　“之前虽然新股数量多，但发行总规模不大，新股供不应求的局面非常突出。在市场打新热情日渐高涨的当下，中国核电这只大蓝筹的出现非常讨喜，一方面独特的定位和概念决定了其稀缺性，另一方面也适当缓和了新股供求严重失衡的局面。”有分析师指出。

　　根据机构的预测，中国核电此次回拨比例将为40%(对应网上认购倍数在100-150倍)，预计网下获配比例在0.3%至0.5%之间，这将远高于此前网下平均中签率，对机构的吸引力不言而喻。

　　实际上，包括中金公司、申万宏源研究在内的一些机构均看好中国核电的申购机会，并将其列为本轮新股首推品种。

　　机构多看好中国核电、信息发展

　　对于本批新股，中金公司预计上市后平均最高涨幅可能在300%至400%之间。

　　以申万行业划分来看，23家公司有7家属于机械设备，3家属于纺织服装，2家属于电子，2家属于电气设备等。

　　另据申万宏源对本次21家新股所作的预计(聚隆科技、合纵科技除外)，发行价格在20元以上的公司有四家，包括金发拉比、德尔股份、日机密封、厚普股份；近五成公司的发行价格在10-20元之间。

　　多家机构预计，中国核电、信息发展、索菱股份、宝钢包装、多喜爱、神思电子等上市后涨幅较大。

　　申万宏源研究在预测报告中提出，本轮新股上市表现(即上市初期涨幅)前三位依次为中国核电、宝钢包装、信息发展。

　　国泰君安研究所分析师孙金钜表示，从以往发行经验来看，低股价和低市值的个股在绝对涨幅上具有明显优势。根据中签率和股价的绝对涨幅，本批新股收益率排名靠前的是：中国核电、信息发展、聚隆科技。

　　广发证券研究所金融工程分析师马普凡则认为，在本批次发行的新股中，中国核电等7只个股能够获得超过1%的单只打新收益率。综合考虑发行价的因素，推荐打新收益率较高且发行价较低的中国核电、绿城水务以及聚隆科技。

　　本轮打新中签率有望回升

　　随着新股与次新股的水涨船高，每一场打新盛宴都深受资金追捧。中金公司在最新发布的研报中表示，若二级市场波动加大，新股将是较好的获取绝对收益的方式。

　　据中金公司统计，最近两周次新股投资热情明显升温，第3、4批的新股上市平均最高涨幅分别为613%和711%。“这一平均涨幅已经是年初的3到4倍，次新股引发的财富效应甚是吸引眼球。”有分析人士坦言。

　　2014年6月以来，各类机构的中签率在2014年12月和2015年1月达到顶峰，随后出现了明显下滑。随着各类打新基金入市，单批新股发行规模下降，最近2批新股的中签率已经下降到千分之一附近。

　　“在中国核电的提升作用下，本轮的新股中签率将比上两批有明显提高。”国泰君安研究所分析师孙金钜认为，本批新股中签率会高于2015年第6批新股。

　　此外，孙金钜认为，由于本轮新股冻结资金量远超上批，预期对回购利率冲击影响较大。“预计7天回购利率将冲高到8%。”

　　国泰君安则指出，如果未来新股中签率下降到千分之一以内，涨幅按照200%来计算，每月两批的发行速度，则打新年化收益率为4.8%。

　　抽血效应或对股市造成冲击

　　本轮新股申购冻结资金远超前几轮，预计创下新天量。分析人士称，虽然新股发行对市场的影响在减弱，但本次打新巨额的抽血效应，必然导致市场震荡。

　　在此预期下，28日市场出现对流动性的担忧而暴跌。业内分析认为，冻结天量资金对市场杀跌影响很大。

　　广州万隆表示，如此巨额的抽血效应，必将导致市场震荡幅度异常剧烈，不少个股出现久违的暴跌之势。

　　而证监会提速审核企业IPO，也给市场带来一定的消化难度。分析称，全年将有500家企业上市，将使得后市抽血洪峰不断。