融资余额小幅反弹 非银金融板块持续受捧

　　11月3日，A股全日维持缩量震荡格局，沪指缩量下跌0.25%险守3300点，深成指微跌0.15%报11288点，创业板指跌0.11%报2429点，两市共成交6259亿元，较前一日缩量1200亿元。板块方面，温氏股份的挂牌激活了农业股，猪肉概念股和农林牧渔板块领涨两市，此外次新股继续表现强势；徐翔概念股继续大跌，泽熙投资重仓股华丽家族、康强电子、大恒科技跌停。

　　截至11月3日，两市融资余额为10289.57亿元，较上一交易日增加12.33亿元；其中，上交所融资余额报6246.42亿元，较前一交易日增加0.62亿元；深交所融资余额报4043.15亿元，增加11.71亿元。沪深两市融资融券余额为10318.12亿元，较上一交易日增加12.13亿元，两市融券余额为28.55亿元。值得关注的是，融资资金已连续第四个交易日净流入非银金融板块，此外，徐翔概念股也连续第二个交易日被融资客抛弃。

　　从两融行业交易来看，11月3日，融资资金净买入行业数量及金额均超过融资净流出金额。融资净买入额前五名行业分别为有色金属(5.32亿)、计算机(4.32亿)、化工(4.20亿)、非银金融(2.19亿)、商业贸易(1.99亿)；融资净流出前五名行业分别为银行、采掘、房地产、通信、钢铁，流出金额为3.05亿、1.89亿、1.88亿、1.00亿、0.69亿。值得关注的是，融资资金已连续第四个交易日净流入非银金融板块，净流入额高达20.16亿。

　　从两融交易个股来看，11月3日，融资净买入额前五名分别为苏宁云商、炼石有色、金证股份、佛塑科技、中信证券，融资净买入额分别为3.22亿、2.18亿、2.08亿、1.51亿和1.13亿。从二级市场来看，有色板块昨日表现不错，炼石有色当日强势涨停。

　　融资净卖出额前5名分别为康美药业、比亚迪、华丽家族、农业银行、特锐德，融资净流出额分别为2.19亿、1.92亿、1.55亿、1.27亿、1.08亿。值得注意的是，华丽家族为徐翔概念股，融资资金已连续两日从该股出逃。当日徐翔概念股继续大跌，泽熙投资重仓股华丽家族、康强电子、大恒科技跌停。

　　市场普遍认为融资做多对当日股价有一定的拉动作用。11月3日，从融资买入额占当日成交的数据来看，泰禾集团、浙江东日、光正集团、健民集团、北京城建的融资买入额占成交比最高，分别为45.86%、41.35%、40.77%、39.92%和38.36%。

　　市场短期将反复震荡持仓观望为主

　　周二沪深大盘受隔夜美股大涨影响小幅跳空高开，但是多头无力反攻，主板创业板均全天围绕零轴附近震荡，振幅和成交量都再创近期新低。收盘上证指数失守20日线，但仍力保3300点不失，创业板20日均线支撑力度较强，报收于2400点之上。各指数报收小型的阴十字星。两市合计成交6259亿元，明显缩量1182亿元，深市缩量更为明显。深市成交量量高于沪市1372元，连续第28天超沪市。

　　招商证券认为，短期创业板指可能跌破2350点，建议投资者暂时不急于进场，等待优质的成长股充分的回调后逢低介入。主板可能依然是配角，最有可能扛大旗的是券商板块。

　　广发证券认为，技术上看虽然指数出现震荡反弹，但整体仍处于下降通道中，同时大环境来看五中全会已结束整体处于政策真空期，市场心态趋于谨慎，使得指数也难有持续好的表现，整体或以震荡整理为主；操作上建议现阶段暂时持仓观望为主，多看少动，不盲目追高抢反弹；仓位重的投资者可利用反弹适当降低仓位。

　　国泰君安策略分析师乔永远则称，目前从开户、交易以及市场热情看，增量资金入市的逻辑短期内无法得到实现，如果短期内外部资金进入市场的通道仍然无法快速打开，增量资金入市的逻辑面临证伪的可能性，继续支持风险偏好上升的新因素不再明朗，资金仓位偏高下，存量博弈下靠提升仓位来驱动趋势性行业越来越难。