8月融资净买入逾340亿元 创九个月新高

　　8月初，以房地产为首的“权重风”席卷市场，上证综指也一路上行，一度突破3100点并创下逾9月新高，而这背后恰恰与融资客的“大力支持”密不可分。截至8月30日，沪深股市两融余额报9015.77亿元，创下了1月29日以来的新高，月内增加了346.85亿元，期间融资净买入了340.52亿元，为2015年11月以来的最大单月净买入额。与之对应，房地产、非银金融和银行板块8月均获得了50亿元以上的融资净买入，融资增幅较大的股票也呈现出了十分明显的融资推动特征。

　　两融余额月增近350亿元

　　8月以来，伴随着万科股权之争及举牌概念等事件的发酵，市场在2900点上方企稳并开启权重模式，以房地产为首的权重股连续上扬，上证综指半个月时间内也随之快速攀升至3100点，8月16日一度以3140.44点刷新1月11日以来的新高。但随后，市场步入“钝刀割肉”的连续阴跌过程，近期则再度在3000点附近“晃悠”。至此，8月上证综指累积上涨3.56%，为3月以来最大月度涨幅。

　　而股指8月实现如此“傲人”业绩背后也与融资的大规模“进场”密不可分。据资讯数据，截至8月31日，沪深股市两融余额报9015.77亿元，创下了1月29日以来的新高。其中，沪市两融余额报5039.47亿元，而深市两融余额为3976.31亿元。

　　融资方面，8月30日沪深股市融资余额为8977.81亿元。其中，当日融资买入额继续回落，仅373.34亿元，但融资偿还额出现小幅增长，达373.60亿元。因此，融资再度回归净偿还状态，不过金额较小，只有0.27亿元。不仅如此，本周二融资买入额占A股成交额的比例也继续下降，仅8.85%。

　　其实8月以来，两融余额从8600亿元不断增加，月内增加了346.85亿元。其中，融资余额增加340.52亿元，至8977.81亿元，期间融资净买入了340.52亿元，为2015年11月以来的最大单月净买入额。

　　之所以说融资客是8月行情推动的关键“金主”之一，与8月以来融资买入额涨A股成交额比值“高烧不退”有关。8月以来，随着融资的不断进场，融资买入占A股成交额的比值从8%一路走高，8月15日一度达到了11.47%，创下2015年12月24日以来的最高值。之后，该比值依然持续在10%以上徘徊了4个交易日，而此前几次市场上攻过程也都伴随有类似过程，可见在增量资金有限的背景下，融资客是推动市场走强的重要力量。

　　195股8月融资余额增逾10%

　　8月以来，28个申万一级行业板块当中，共有22个行业获得融资净买入，与8月市场“权重风”相合，房地产、非银金融和银行板块均获得了50亿元以上的融资净买入，具体金额分别为56.68亿元、52.32亿元和52.22亿元，而医药生物、综合、建筑装饰、交通运输、食品饮料、化工和公用事业的净买入额也都在10亿元以上。而遭遇净偿还的6个行业板块当中，家用电器和轻工制造的净偿还额超过30亿元，机械设备板块的净偿还额也在20亿元之上。

　　个股方面，8月获得融资净买入的标的股共有506只，民生银行以22.06亿元的净买入额遥遥领先其他标的股，居于首位，而东旭光电、绿地控股、中航资本和中信国安的融资净买入额也分别达到了8.54亿元、7.78亿元、7.42亿元、7.02亿元。

　　从融资余额大幅上升的股票来看，8月整月两融标的股的融资余额增幅超过10%的一共有195只。其中，天海投资和廊坊发展8月的融资余额增幅都在100%以上，具体数据分别为135.53%和123.38%，而绿地控股、民生银行、金融街、济川药业、宁波银行、国药一致、天坛生物、号百控股、红日药业和渤海金控的融资余额增幅也都超过了50%。

　　整体来看，融资推动特征十分明显。这195只标的股8月以来的平均涨幅达7.71%，远远超过全部两融标的股和大盘同期4.32%和3.56%的涨幅。这195只标的股的融资余额占流通市值的比值为5.29%，低于全部两融标的股5.52%的平均值，而这主要与8月市场风格偏转下，权重股本身因为“盘子”较大，所以占比较低。由此，这195只股票的平均市盈率(TTM)为125.58倍，而全部两融标的股的均值则高达827.98倍。