63股或有逾五成上涨空间 华发股份可望涨1.26倍

本周市场持续弱势震荡，不过，由于本周前三日是半年报披露日，券商研究员们对个股“再评估”的数量依然维持在高位。数据统计显示，本周(8月29日至9月2日)券商研究员调整了近800家公司目标价。其中，63家公司股价最新收盘价较券商研究给出的目标价还有逾五成的涨幅。

这当中，华发股份、太极实业、中茵股份和鸿达兴业等4家公司较至少券商研究员给出的目标价(后复权)还将有逾一倍上涨空间。其中华发股份9月2日收盘13.22元，较中信建投研究员陈慎在8月30日发表的研报中给出的30元目标价(后复权)还有126.93%的上涨空间。

陈慎在其撰写的题为《华发股份：持续兑现、不断超越的高成长之旅》研报中指出，华发股分上半年实现归母净利增速低于营收(营业收入增长124.2%，净利润增长47.0%)的原因在于：1、上半年结算资源大部分为14年受市场调整周期影响较大的预售项目；2、去年转让容闳幼稚园获4033万投资收益，今年投资收益大幅下降。但随着公司结算资源的优化，利润率将逐步修复。公司上半年公司实现销售额204.7亿，同比增长508.53%，下半年预计将有新项目入市，公司全年290亿的销售目标已是囊中之物，有望向350-400亿发起冲击。给予6个月目标价30元。

而海通证券研究员涂力磊在8月31日撰写的题为《房产结转推动业绩劲升，多元化继续前行》中指出，华发股份是华发集团唯一的地产运作平台，集团在横琴区域拥有百万方以上土地储备。公司地产业务立足珠海，聚焦一二线，正围绕全国三大经济圈及主要核心城市进行布局。直接受益上海、武汉、广州等区域价格上涨。公司转型互联网+社区，拓展定制装修业务，RNAV(重估净资产)为35.07元。给予RNAV的6折，即21.0元/股作为目标价，按此算，华发股份的股价也还将大涨58.85%。

值得一提的是，自2014年始，华发股份这家急速扩张的珠海房企即受到广泛关注，并认为公司较大可能会被举牌。国泰君安认为，股权分散、资质好的华发股份是举牌重要标的；海通证券则认为，从大股东背景、持股比例、市值、市净率几个角度总结，举牌华发股份颇具现实操作意义。数据显示，华发股份目前每股净资产、资本公积金和未分配利润分别为10.75元、5.29元和4.21元，加起来是所有上市房地产公司中最高的。

除华发股份外，新疆天业、森马服饰、广电运通、鸿达兴业等4家公司较至少两家以上机构研究员给的目标价还有超过50%上涨空间。

本周券商研究员给出的目标价较公司周五收盘价还有50%以上涨幅的股票一览表