私募三季度调仓：青睐题材股

　　虽然知名私募泽熙投资总经理徐翔被查的消息令市场震惊，不过阳光私募基金的投资路径仍然吸引众多投资者的关注，从刚刚公布完毕的上市公司三季报透露的信息看，私募基金在三季度对持仓组合进行了大幅调整，而在展望未来行情走势时，多数私募基金经理还是给予了较为正面的评估。

　　私募一季度买入249股

　　随着上市公司三季报披露工作在10月31日结束，阳光私募基金的布局路径随即清晰起来，据本报数据中心统计，在三季报报告期内共有386家上市公司在报告期内得到阳光私募基金的持有，阳光私募基金持有相关上市公司股票总量约28.94亿股，较二季度下滑20.88%，不过仍有上海家化等249家公司在此期间获得阳光私募基金不同程度的买入。

　　就具体上市公司来看，长江电力在报告期内被上海重阳投资持有1.36亿股，长江投资也就此成为上市公司三季报中的阳光私募第一重仓股。不过就阳光私募基金的增持力度而言，齐星铁塔则当仁不让地成为阳光私募基金在三季度最为关注的个股，“天泽1号”等阳光私募基金合计持有该股2752.26万股，较今年二季度末增长1114.05%。

　　据了解，阳光私募基金今年三季度买入的个股通常具备三个特征，一是流通盘较小，在今年一季度获得阳光私募基金买入的249只个股中，滨海能源等147家公司的流通股数量低于3亿股。二是业绩较好，249只获得阳光私募基金买入的个股在今年三季度的整体净利润增长率达到11.72%，较A股市场整体水平高出12个百分点。三是相关公司多为当下热点题材品种，比如石油化服具备油气改革题材、齐星铁塔有望受益电力改革、韶钢松山则属于国企改革受益股。

　　私募大多“喜新厌旧”

　　值得注意的是，对比上市公司2015年半年报和三季报可以发现，阳光私募基金在今年三季度进行了大规模的调仓，在获得阳光私募基金入驻的386家上市公司中，有176家公司是三季度刚刚被阳光私募基金纳入资产配置池的“新宠”，今年二季度末尚且有阳光私募基金持有的梅花生物等390家上市公司在三季度已被阳光私募基金清仓。而在阳光私募基金的这一轮调仓过程中，王亚伟、王茹远等私募大佬的动作尤其迅速。

　　据本报数据中心梳理，由王亚伟掌舵的“外贸信托-昀沣”、“北京千石创富-千纸鹤1号”和“外贸信托-昀沣3号”、“千合紫荆1号”阳光私募基金在三季度共出现在17家上市公司的大股东名录中，其中新进*ST中鲁、金禾实业、欧亚集团、厦门空港、深纺织A、上海三毛；增持渤海轮渡、国电南瑞、天邦股份；暴风科技、三聚环保、浩云科技、廊坊发展、物产中拓等15只个股则被王亚伟清仓。从上述操作可以发现，王亚伟三季度重点减持次新股，同时大量买入重组概念股。

　　与王亚伟类似，“私募一姐”王茹远的调仓力度更大，但布局重点仍集中在新兴产业概念股，王茹远旗下的宏流投资在三季度新进生意宝、银之杰、拓尔思、珠江啤酒，累计持有银之杰52万股，拓尔思190万股，银之杰610万股，珠江啤酒308.8万股，增持朗玛信息，累计持有413.94万股，增持抚顺特钢，最新持股升至656万股。与此同时，王茹远三季度退出格林美、贵绳股份、桂林旅游、哈尔斯、汇冠股份、九安医疗、迈克生物、瑞泰科技、司尔特等多只个股，而上述个股大部分均为二季度新进，显示王茹远的交易节奏较为短促。

　　而号称最忙私募经理的赵军在三季度的操作相对较稳，但由其操刀的淡水泉系列产品也在报告期内对投资标的进行了一系列调整，新买入了联化科技，同时增持万华化学、复星医药、歌尔声学、海大集团、天士力、中材科技等股，大亚科技、阳光照明两只被淡水泉在二季度持有的个股则被清仓。值得注意的是，赵军在三季度的增持操作明显偏向于蓝筹类个股。

　　相对于以上几位私募明星的大手笔，昔日的私募一哥孙建冬旗下的鸿道投资在三季度只买入了深圳能源，总持股1328万股；赵丹阳也只买入了万华化学；至于已经失事的徐翔及其关联账户在三季度则持有华丽家族、康强电子、南洋科技、大恒科技和文峰股份且持股量没有改变。