近两月净增6000亿,增幅超过50%

　　新股发行对于股市资金的吸引力是如此之大。根据上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的最新《股市月度资金报告》显示,2009年7月份,A股市场的资金净流入再次达到2840亿元之巨。

　　短短两个月内,A股市场资金的净增规模已接近6000亿,股市存量资金的增幅超过50%。

　　一级市场带动二级市场

　　最新发布的《股市月度资金报告》显示,2009年7月末沪深股票市场资金存量为17160亿元,较上月增长2840亿元,其中一级市场增长1100亿、二级市场增加1740亿。

　　与上一期相比,一级市场增长资金势头略缓,而二级市场资金流入大幅增加。从投资者的交易热情来看,参与交易股票账户占比随市场上涨,连续5周上升,现已超过20%,与2008年初22%的高位十分接近。综合以上指标,场外、场内投资者的参与热情均处于较高水平,有利于市场资金的供给。

　　另外,机构投资者也成为一级市场资金增长的主力。2009年7月成立了8只偏股型基金,其中两只指数基金的首发规模合计近340亿,8只偏股基金平均募资额达到53亿,是6月的两倍,而同期成立的5只债券基金的首发总规模仅为42亿。

　　申购新股多临时资金

　　此外,《资金月度报告》还显示,一级市场方面,参与四川成渝、中国建筑的申购资金中有部分打新游资,从抽样数据估计,中国建筑1.86万亿冻结资金中,或有8000亿的临时申购资金。由于四川成渝首日的大幅上涨,直接提升了新股申购收益预期,估计从二级市场分流的资金量在600亿左右,并吸引场外资金500亿,7月末一级市场资金达到3300亿元,较上月增长1100亿。

　　从单日资金进出量来看,7月份的23个交易日中有9天资金净流出,流出量较大的均在新股申购日前,神开股份和家润多两只深市A股发行前的流出近400亿。资金净流入的14天中,两只沪市A股发行日有打新游资大量流入,其余交易日流入量不高。

　　关注新股申购收益率

　　对于后市的资金走向,《资金月度报告》认为,应关注新股申购收益对场外资金的影响力。

　　新股IPO重启后,5只上市新股的首日涨幅平均达到112%,即使剔除被爆炒的四川成渝,平均涨幅也近90%,这直接提升了新股申购收益预期,8月个人投资者参与网上申购的资金量预计将持续上升。一方面这会分流部分二级市场资金,另一方面进入一级市场的居民可能对储蓄率造成。

　　此外,长线机构的配置方向也值得关注。保险机构的2009的上半年数据表明,其股票资产占比连续两个季度上升,6月末占比9.8%,二季度增长了1.8%的基金资产。6月保险资金运用余额为3.4万亿,按此基数推算,如果保险公司继续提高权益类资产配置,则资金供应会更加充裕。