以色列央行行长费舍尔8月24日宣布将该国基准利率上调25个基点至0.75%,这是全球金融危机爆发以来第一个宣布加息的央行。
以色列的本次加息举动引发全球热议。分析人士认为,此举或意味各国央行救援金融危机的副作用已开始显现--通胀正式来袭。
昨天,独立经济学家谢国忠接受《每日经济新闻》采访时表示,以色列加息对世界其他经济体和国家的影响并不大。他预计会有越来越多的发展中国家选择加息来预防通胀,而美国则有可能在今年第四季度发生言论转向,最终在明年加息百点以上,中国将跟随美国的步伐采取对策。
知名经济学家谢国忠最近撰文预计,美国、英国、欧元区和中国等明年进入加息周期,其中美国明年将加息100基点(即1厘),中国也将采取类似的措施。
谢国忠预计,欧美和中国等将根据自身的经济状况,作出适当的步伐退出经济刺激计划。首先,美国和英国受到房地产泡沫破裂的冲击,其低利率难以令经济复活,明年为预防通胀的到来,该两个国家将会加息,但其目标仍是将真实利率保持尽量低的水平,以支持金融机构应对大规模的坏帐。美国和英国想限制通胀上升的步伐,通过较低的真实利率,经济可以降低债务杠杆。谢国忠预计,美联储在明年将利率上调100基点,2011年上调150基点,而至2012年将再度上调200基点。到2012年,美国将陷入4%至5%的高通胀率。
欧日加息步伐较慢
那么,澳洲的加息对于国内债市的影响几何呢?首先是利率规律的预期。回顾近十年的利率市场,澳洲一直都是利率市场的加息领头羊,其次是英国,这可能算是高息货币的特色。因此,这次可以说是全球货币政策紧缩周期的启动点,我认为央行很可能会重新调整货币政策的态度。正如上周五伯南克在澳洲加息以后的首次货币政策会议中所说的"经济在某种程度上已经持稳,我们有必要收紧货币政策,从而避免通胀问题的发生。"从伯南克此番言论中,我们听出的含义就是一旦时机成熟,全球宽松的货币市场将会面临大量回笼基础货币的局面。近期我国央行的货币政策已经出现了微调,这只是开始,越接近年底,货币政策调整的可能性就越大。而且从我国央行近期对于货币政策的态度来看,稳定资产价格已经开始逐步取代经济复苏作为调控的主线,利空债市的因素在不断显现。
其次就是"热线"的预期。在澳洲加息以后,美元的贬值压力越来越大,实际上澳币对美元的汇率在过去六个月内上涨了近50%。特别是利差交易重新抬头,这从一方面会促进货币涌入以中国为首的新兴市场,货币政策面临调整法定准备金率的风险,另一个方面会刺激美国的货币政策态度,一个经济大国是不太能够容忍美元的全球储备货币地位出现动摇的,因此宽松货币政策会面临拐点,加快全球利率上涨的预期。
因此,可以预料今年最后一个季度的国内债市,将危机四伏、动荡加剧,投资者谨慎为宜。
谢国忠:美国明年一季度或加息100点 中国将跟随
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