告别二季度亏损，基金仓位大幅上升

　　截至10月27日，基金三季度报基本落下帷幕。与二季度基金亏损相异，三季度60家基金公司共693只(A/B/C级分开计算；创新型分级基金合并计算)基金全线盈利，盈利总额达3170.3亿元。天相分析认为，基金保留大量浮盈、兑现一部分浮亏表明了三季度基金顺势对组合进行了进一步优化调整，对已经盈利组合后市的进一步表现有信心。

　　多数基金仓位在80%以上

　　据天相投顾的统计，三季度末400只积极投资的偏股型基金股票仓位为81.95%，其中382只可比基金仓位为82.06%，同上季度相比大幅上升了9.15个百分点。在可比基金中，封闭式基金仓位为77.91%，上升5.34%；开放式股票型基金和混合型基金仓位上升较明显，较二季度末上升9.60%和9.06%，平均仓位分别为86.74%和76.48%。

　　就公司层面看，60家基金公司中，中邮创业、华富、交银施罗德、汇添富基金仓位在90%以上，36家公司仓位在80%-90%之间，仅两家公司仓位低于70%，其中嘉实仓位仅为65.92%。相比二季度末，除宝盈、东方、长信、泰信有小幅减仓外，其余全部上升，29家公司加仓幅度在10%以上，金元比联加仓幅度最大，上升30.52%至85.32%，另外信诚、华泰柏瑞、华富等其他8家公司加仓也在20%以上；宝盈减仓最多，减仓4.87%至78.94%。与保存浮盈一样，基金仓位的上升也显示其对后市的信心。

　　前十大重仓股多为消费股

　　从整体看，三季度基金对金融保险继续减持，但积极投资偏股型基金投资的行业配置来看，金融保险仍为基金配置最多的前五大行业之一，另四大行业为机械设备、医药、食品饮料和批发零售。其中食品饮料、机械设备在三季度的增持幅度较大。

　　基金前十大重仓股仍以消费、金融类股票为主。据天相投顾统计，400只积极投资偏股型基金持有的前十大重仓股分别为苏宁电器、中国平安、贵州茅台、招商银行、五粮液、伊利股份、东阿阿胶、中兴通讯、兴业银行和浦发银行，其中消费类行业股票4只，金融行业股票4只，医药和信息技术行业各有1只。

　　不过，从增减变化上更可以看出基金的意图，三季度基金增持市值前十位的股票集中分布在消费品和医药行业，位列增持前三位的是苏宁电器、五粮液和贵州茅台，而减持市值前十位的股票以银行股居多，其中减持前三位的股票分别是兴业银行、浦发银行和招商银行。显示出基金对银行股仍持谨慎态度。

　　从基金经理的四季度展望看，与其持仓倾向也相符。他们多对大消费、新兴行业仍持较积极的态度。至于10月份一度出现较大反弹的周期股，基金经理们的观点也相近，认为是估值修复行情为主，可以阶段性参与。

　　三季度各类基金盈利情况

　　基金类型 当季盈利(亿元)

　　股票型基金 2010.75

　　混合型基金 1026.23

　　保本型基金 15.25

　　QDII 基金 76.13

　　债券型基金 36.29

　　货币市场基金 5.66

　　三季度业绩居前基金

　　基金名称 三季度净值增长率(%)排名

　　东吴行业 34.27 1

　　天治创新 33.46 2

　　华夏优增 32.39 3

　　景顺能源基建 32.23 4

　　东吴进取策略 29.70 5

　　华泰柏瑞领先 28.84 6

　　中小板 ETF 28.64 7

　　大成 2020 28.28 8

　　申万消费增长 27.73 9

　　广发聚瑞 27.00 10

　　三季度基金公司业绩前十

　　基金公司 净值增长率(%)增长率排名 与同期市场比较(%)

　　东吴基金 27.43 1 12.03

　　天弘基金 24.99 2 9.6

　　农银汇理基金 23.5 3 8.11

　　大成基金 22.97 4 7.58

　　天治基金 22.84 5 7.45

　　广发基金 22.62 6 7.23

　　华商基金 21.87 7 6.47

　　华泰柏瑞基金 21.78 8 6.39

　　申万巴黎基金 21.31 9 5.92

　　诺德基金 20.93 10 5.54

　　(截至9月30日)