电子 基本面有良好支撑

　　据《证券日报》市场研究中心统计，2011年11月17日以来电子元器件指数上涨4.65%，跑赢上证指数7.64个百分点，行业换手率为64.87%，合计成交额达4068.44亿元。

　　政策的倾斜使得二级市场上新兴产业持续获得更多的政策溢价。可以预见，十二五期间以信息技术产业为代表的新兴产业将始终将成为政策关注点。长江证券  （000783 股吧,行情,资讯,主力买卖）认为，政府可能进一步出台具体的扶助措施，包括在“三免三减半”政策期满后，所得税率在15%的基础上减半征收;加大终端补贴，培育消费市场;加大政府投资资金配套，拉动社会投资等举措。一系列的政策红利将使得二级市场科技股投资维持热度。

　　在2011年电子行业增速回归“温和”的前提下，受益终端产品渗透率加速、产能转移、产品实现进口替代以及充分把握国内市场机遇是国内电子行业中能够超越行业平均增速抑或是高增长的领域。湘财证券推荐“顺络电子  （002138 股吧,行情,资讯,主力买卖）+士兰微  （600460 股吧,行情,资讯,主力买卖）+长盈精密  （300115 股吧,行情,资讯,主力买卖）”投资组合。

　　中邮证券认为，基于目前二级市场上已较为充分的反映了对未来电子元器件行业业绩增长预期的原因，维持行业“中性”的投资评级。选股方面，建议选择新产品相关产业链中的公司，以及未来有望受到政策倾斜板块中的个股，推荐组合为长信科技  （300088 股吧,行情,资讯,主力买卖），闽闽东  （000536 股吧,行情,资讯,主力买卖），水晶光电  （002273 股吧,行情,资讯,主力买卖），大唐电信  （600198 股吧,行情,资讯,主力买卖），远望谷  （002161 股吧,行情,资讯,主力买卖）以及国星光电  （002449 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　自2011年11月17日以来电子元器件股累计上涨超过15%的个股达22只，其中，晶源电子  （002049 股吧,行情,资讯,主力买卖）(45.78%)、大恒科技  （600288 股吧,行情,资讯,主力买卖）(38.57%)、大族激光  （002008 股吧,行情,资讯,主力买卖）(34.13%)等三只个股以超过34%的涨幅位列前三名。

　　有色金属 通胀背景下价值凸显

　　据《证券日报》市场研究中心统计，11月17日以来有色金属指数上涨4.26%，跑赢上证指数7.25个百分点，行业换手率为55.49%，合计成交额达6962.01亿元，该行业整体走势较为强劲。

　　展望2011年，在全球流动性泛滥的大背景下，全球大宗商品的价格将继续上扬，相对基本金属来说，稀有金属的价格更为乐观些。中银国际表示，由于受益于新兴产业旺盛需求，2011年稀有金属中更看好铟锗钽钼，而基本金属中锌价阶段性表现可能更为突出。在2011年初中国经济景气进一步上行以及收而不紧的政策环境下，配合金属价格上涨以及通货膨胀上升的预期，预计有色金属公司股价在2011年1季度会有较好表现。此外，在经历2季度的调整后，随着中国政府对战略新兴产业投资的加大，有色金属公司(主要是稀有金属和深加工)可能在2011年3季度迎来一轮反弹。

　　东海证券认为，首选公司为株冶集团  （600961 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东方钽业  （000962 股吧,行情,资讯,主力买卖）、驰宏锌锗  （600497 股吧,行情,资讯,主力买卖）和江西铜业  （600362 股吧,行情,资讯,主力买卖）。株冶和东方钽业分别生产十分看好的铟和钽，同时具有央企整合的主题;驰宏锌锗的铅锌矿储量增长潜力大，同时生产锗;江铜是由于看好铜价和金价，同时公司估值具有吸引力。

　　自11月17日以来有色金属股累计上涨超过15%的个股达11只，其中，东方锆业  （002167 股吧,行情,资讯,主力买卖）(47.96%)、铜陵有色  （000630 股吧,行情,资讯,主力买卖）(35.33%)、精诚铜业  （002171 股吧,行情,资讯,主力买卖）(28.12%)等三只个股以超过28%的涨幅位列前三名。