今年以来，94.17%股基被自身业绩比较基准甩在了身后!

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，今年以来列入统计的360只主动管理的偏股基金中，仅21只实现了超额收益，占5.83%;其余的339只基金均落后于其自身业绩比较基准，占94.17%。

　　长城基金公司旗下的长城品牌优选今年以来复权单位净值增长率达10.77%，今年以来净值增长率超越基准收益率8.13%，是360只偏股基金中实现超额收益最多的一只基金。而落后自身业绩比较基准最多的是光大保德信中小盘基金，该只基金落后业绩比较基准17.53%，今年以来的复权单位净值增长率为-16.19%，垫底列入统计范围的主动管理偏股型基金。

　　银河证券基金研究中心首席分析师王群航在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，很多基金的业绩比较基准设定的股票占比较低，这样一来，今年市场下跌的时候其业绩比较基准的跌幅相对市场跌幅来讲就比较小，但是现在股票方向的基金投资股票的比例普遍又较高，所以就产生了股票方向基金今年以来大比例跑输业绩比较基准的现象。

　　94%股基跑输基准

　　光大保德信中小盘垫底

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，今年以来截至昨日，列入统计的360只主动管理的偏股基金中(剔除今年成立的偏股基金)，仅21只实现了超额收益，即净值增长率超越了同期基金业绩比较基准，占5.83%;其余的339只基金均落后于其自身业绩比较基准，占94.17%。

　　WIND资讯数据显示，今年以来列入统计的360只主动管理偏股型基金中，仅21只基金跑赢同期业绩比较基准，涉及18家基金公司。其中，长城基金公司旗下的长城品牌优选今年以来复权单位净值增长率达10.77%，回报率位居可比普通股票型基金第2名，该只基金今年以来净值超越基准收益率为8.13%，是360只偏股基金中实现超额收益最多的一只基金。紧随其后的是上投摩根中国优势以及华夏策略精选两只基金，今年以来分别实现8.05%和7.24%的超额收益。

　　实现超额收益最多的长城品牌优选基金在其近期公布的一季报中显示，该基金今年一季度交易较少，而是坚定地持有金融、能源、水泥等行业股票。并指出，在应对不确定未来的最好投资方法是低价加成长，注重选择低估值，且盈利能够持续增长，具有良好性价比的股票进行投资。

　　而截至昨日，落后自身业绩比较基准最多的是光大保德信中小盘，该只基金落后业绩比较基准17.53%，与第一名相差28.3%，该只基金今年以来的复权单位净值增长率为-16.19%，垫底列入统计范围的主动管理偏股型基金。值得指出的是，同期上证综指涨幅为4.66%，即该只基金跑输同期市场20.85个百分点。

　　该只基金一季报中显示，今年一季度，市场风格出现了较为明显的变化，低估值的大盘蓝筹和二线中盘白马股受到投资者青睐，表现远远超越中小市值成长股，传统行业表现远远超越新兴行业，而该只基金由于重点配置了信息网络产业相关股票，因而表现差强人意。对二季度的投资方向，该基金管理人表示重点投资方向依然为信息网络相关子行业，同时短期关注周期性行业跌出的短期机会。

　　16%指基实现超额收益

　　博时追踪沪深300拔头筹

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯数据整理发现，被动指数型基金即使跟踪的指数相同，但基金的回报率及其与自身业绩比较基准之间的差距仍有较明显差别。剔除今年成立的被动指数型基金后，列如统计范围的75只指数基金中，仅12只基金净值超越基准收益率为正，占16%。

　　整理数据发现，这75只列入统计的指数基金中，以沪深300指数为跟踪对象的指数型基金有14只，占18.67%。且多以沪深300指数收益率*95%+一定比例的银行存款利率为业绩比较基准。

　　《证券日报》基金周刊整理数据发现，上述14只被动指数型基金中的6只基金业绩比较基准均设定为“沪深300指数收益率+银行同业存款利率*5%”，而这6只基金今年以来的业绩表现及其与自身业绩比较基准之间的差距却不尽相同。今年以来沪深300指数累计上涨3.28%，而这6只基金中仅博时裕富沪深300实现超额收益，今年以来实现0.06%的超额收益，复权单位净值增长率为3.78%。

　　其余5只指数基金均落后业绩比较基准，其中，国投瑞银瑞和300基金今年以来回报率为3.18%，跑输业绩比较基准0.54%，与头名相差0.6%。

　　29.2%股基输基准赢同侪

　　专家称有公司重视不够

　　海通证券认为，单纯考查基金净值增长率的评价方法并不全面，不能准确地反映基金的主动管理能力，因为基金的净值增长很可能是由于契约因素被动带来的，因此，超额收益能更好地反映基金的主动管理能力;并且，超额收益能更好地反映基金履行契约的能力，也使得基金之间的可比性更强。

　　《证券日报》基金周刊发现，基金没有跑赢自身业绩比较基准，自身业绩不佳是其中的一个原因，但也有一些基金业绩表现较好但仍落后其业绩比较基准。整理数据显示，在落后自身业绩比较基准的339只主动管理偏股基金中，有99只基金今年以来复权单位净值增长率位列可比基金业绩前1/3阵营，占跑输业绩比较基准基金总数的29.2%。

　　银河证券基金研究中心首席分析师王群航在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，今年以来股票方向基金大幅跑输其业绩比较基准主要有以下几方面原因，首先，由于以前基金跟踪的指数比较少并且有的基金公司并不是很注重业绩比较基准的制定，所以导致现在很多基金的业绩比较基准定的不是很合适。其次，很多基金的业绩比较基准设定的股票占比较低，这样一来，今年市场下跌的时候其业绩比较基准的跌幅相对来讲就比较小，但是现在股票方向的基金投资股票的比例普遍较高，所以就产生了股票方向基金今年以来大比例跑输业绩比较基准。