双汇发展近日发布中报显示，公司上半年净利润同比下降84.85%。在双汇发展经过了“瘦肉精”风波后，机构投资者的选择也是分歧颇大。公募基金大量减持出逃；QFII、社保基金、耶鲁大学、美林国际则大胆增仓。

　　基金撤退QFII社保增仓

　　截至报告期末，在公司前十大流通股东中，公募基金阵营分化明显，一季度的6只公募基金减为3只，分别是兴全趋势投资、广发策略优选、易方达价值成长。从基金公司的持股来看，博时、上投摩根、汇添富、国泰、华夏、嘉实等基金公司在今年一季度都进行了明显的减持。而大成旗下7只基金二季度有6只抛售了双汇发展；南方成分精选二季度也选择了抛售；一季度末，持有419.26万股的华夏蓝筹核心也在二季度抛售。

　　但值得关注的是，就在公募基金上演“大撤退”的同时，QFII和社保基金则逆势挺进。二季度，有两家QFII新建仓，合计持有1433万股；全国社保基金一零二组合在二季度增仓，目前持有780万股；另一家社保基金一零八组合则是二季度新建仓，目前持有420万股。美林国际和耶鲁大学也在二季度大幅加仓双汇发展。美林国际持有865万股、耶鲁大学持有567万股

　　“瘦肉精”惹祸但前景看好

　　券商对双汇发展后市还是很看好的。在双汇发布了一季报后，相当部分的券商给予双汇买入或增持的评级，平安证券维持了强烈推荐，显然是对双汇下半年“灾后重建”很有信心。

　　海通证券赵勇在8月19日发布的研报中表示，双汇业绩下滑符合预期，未来或将逐季好转。尽管双汇的中保利润同比下降了84.85%，但赵勇仍调高评级为增持。他认为双汇已经在上半年将瘦肉精的大部分损失进行了处理，接下来更关注公司业绩的逐季好转。目前双汇的肉制品的发货量合计恢复到去年同期的九成以上，经销商的肉制品库存已经恢复到“3·15”之前的合理水平。随着明年年初生猪价格的逐步回落，公司屠宰量会有所回升，成本压力也将缓解，估计公司明年盈利将回复到正常水平。

　　瑞银证券认为双汇是出于低估值状态，依然是行业龙头；长江证券认为双汇已“死地而后生”，并由此带来了事件机会，以及“复苏”带来了业绩机会。大部分研报认为，尽管双汇受累“3·15事件”，但是仍有望走出这次危机带来的阴影。

　　双汇短期走势难乐观

　　金百临秦洪认为，“3·15事件”对双汇的品牌损害很大，公司重新建立一个正面形象需要很长的时间，可能在两三年内依然要面临很大的压力。他表示，投资者对双汇发展的不同操作，是由于他们立足的角度，导致其对个股的评价不同。因此QFII、社保、耶鲁、美林认为双汇后市将有所恢复而选择加仓，而其他的基金则出现了逃脱的情况。秦洪表示对个股操作存在分歧是非常正常的，股价变动就是多空双方博弈的过程，如果没有双方博弈，市场就无法延续。

　　但是秦洪表示，食品安全问题对一个品牌的影响是很大的，双汇发展的后市走势还是“够呛”。他同时认为，尽管双汇的中报利润不够高，但是公司的现金流是足够的。