看好政策微调受益股

　　10月以来的这波股市反弹中，政策受益主题已经初现雏形，而这些主题也正是公私募基金投资布局的主线。

　　富国基金投研团队认为，短期内市场将延续反弹态势，但持续上行幅度较大将遇到一定阻力，建议继续关注结构性放松可能激发的政策热点以及符合产业调整方向的行业及上市公司。

　　博时基金对于未来市场更为乐观，在该基金投研团队看来，市场已经进入战略做多阶段。但行情不会一蹴而就，期间仍会有反复，回落实际上是更好的介入机会，预计未来股市探底回升的概率较高。从个股角度着眼，建议投资者关注：一是受益于近期政策变化的，如环保、新材料、物流、种业等板块；其次是前期有错杀，基本面仍然良好的行业，如部分装备制造业、银行、信托等；最后是受益中国结构转型，中长期具有竞争力的消费股，如医药、零售等，前期的下跌为优秀公司提供了较好的建仓机会。

　　“未来一段时间，宏观经济依然保持逐步下滑态势，但通货膨胀压力也在明显降低，政策微调继续推进。大盘经过前期的反弹，预计未来一段时间难有显著的上涨或下跌；震荡盘整为主，结构分化开始加剧。”天治基金经理助理周雪军认为，未来应淡化指数，进一步寻找结构性机会，主要方向包括：政策正常化受益个股，估值合理、成长确定的消费类个股和经济转型受益个股，成本降低受益个股，估值很低且对未来预期过于悲观的个股等。对于需求明显疲弱、经济下行背景下仍有盈利下调空间、财务状况可能恶化的行业和个股，仍然相对看淡。

　　和聚投资李泽刚则表示，“如果市场进入短暂调整的话，我们反而会加仓。”李泽刚说，至于加仓的对象，主要是高铁概念股。尽管今年以来高铁事故频发，但高铁概念股的下跌或滞涨，正是低成本建仓的好机会。从中长期来看，高铁仍然是我国交通运输业发展的一大重点，还有投资机会值得期待。

　　秉健投资刘杰显然乐观后市表现，因此，他将仓位加到了7成以上。其中，以文化传媒类股票为主。刘杰认为，中国经济要转型就必须走“环境污染小，资源消耗少”的路径，而文化传媒产业则是典型的“无污染、少消耗”的产业。同时，也是提升我国“软实力”的有效途径之一。“我们关注并买入的文化传媒类股票是广义范围的文化传媒类股票，目前已经占到了一半左右的仓位。”

　　海富通国策导向基金基金经理牟永宁也认为，文化产业值得长期关注。文化产业其实代表了中国未来消费升级的一个重要方向，但是中国的文化产业过去一直处于市场化程度偏低、管制偏多的状态，抑制了许多居民正常的文化消费需求。未来随着居民收入的提高，文化方面的消费需求将不断提升。从这个角度来看，这个产业未来的发展空间非常大。再加上现在政策对该产业大力扶持，而且定位非常高，因此将文化产业作为一个中长期的投资方向，是毋庸置疑的。(全文完)