《红周刊》记者 沈纪

　　本刊上期文章“金河生物：涉嫌国有资产流失”一文，针对已过会的金河生物存在的自然人低价获取国有资产、骗取高新技术企业资质以及通过研发投入进行利润操纵等重大问题进行了报道。然而这还不是存在的全部问题，在该公司诸多细节财务数据方面，还存在着四大疑点，直接指向该公司存在利润操纵和会计核算混乱等问题，非常值得市场关注。

　　产成品离奇增加

　　饲用金霉素是金河生物的主打产品，2011年上半年该产品实现销售收入31645.91万元，占全部营业收入34933.54万元的90.59%，属于绝对的拳头产品。鉴于该产品的产销数量均远远高于其他种类产品，因此在日常经营管理和存货管理等方面，也势必成为核算的重点。然而令人惊讶的在于，该公司披露的饲用金霉素产销情况，与财务报表附注披露的库存数量之间却存在显著矛盾。

　　其中，招股说明书“产销情况”部分披露饲用金霉素2011年上半年产量为23214.02吨，同时销量为21243.87吨，对应当期饲用金霉素产生品净增加数量为1970.15吨。但是另一方面，财务报表附注产成品明细信息却披露，2011年上半年末饲用金霉素产成品库存数量为4180.34吨，相比上年末的2069.9吨净增加了2110.44吨，相比产销差量多出了140.29吨。

　　这部分差异数量又是从何而来？如果不是产销数据存在问题，就只能说明该公司在存货-库存商品部分虚增资产了。问题还不止于此，通过对饲用金霉素2009年和2010年数据进行推算，发现始终存在着产成品离奇增加的情况(见表1)。

　　拳头产品核算尚且如此，其他产销量较小的产品核算之混乱也便是可以想见的了。事实上，该公司另一项产品盐酸金霉素也同样存在前后矛盾的问题，只不过这项产品不是离奇增加，而是离奇消失了(见表2)。

　　上述数据差异显然不是由于会计核算和产品统计周期误差所造成的，因为如果是由于核算期间存在差异，势必体现为相邻两期差异数量有正有负，并大体能够相互抵消，而绝不可能出现连续性、同方向的数据差异。

　　而且，累计差异涉及金额相当巨大，以饲用金霉素为例，最近两年半离奇多出来的数量合计达798.08吨，以该产品2011年上半年单位生产成本8955.69元/吨计算，账面价值高达714.74万元，而该公司2011年上半年末饲用金霉素全部库存数量也仅为4108.34吨，这意味着累计差异数量占期末库存数量的17.4%。

　　对此，希望公司能够给出合理解释。

　　存货结转成本涉嫌利润操纵

　　根据金河生物财务报表附注披露，该公司存货结转采用了加权平均法，同时参考饲用金霉素最近两年及一期的单位成本分别为6906.19元/吨、8550.65元/吨和8955.69元/吨，显著呈现逐期上涨状态，这在财务数据中应当体现为当期销售单位成本﹤单位生产成本﹤期末库存单位入账成本。

　　但事实上，2011年上半年饲用金霉素业务成本为19124.11万元，对应当期21243.87吨总销量可计算出销售单位成本为9002.18元/吨，而财务报表附注部分披露该产品同期单位生产成本则为8955.69元/吨，前者显著高于后者，有悖于前文推论。同时，2011年上半年末饲用金霉素库存数量为4108.34吨，对应账面价值为3541.49万元，可计算出产成品单位入账成本为8620.25元/吨，又显著低于同期单位生产成本。这与饲用金霉素单位生产成本逐期上涨的数据背景完全不符，很难令人不怀疑此间存在着通过产成品结转价格进行利润操纵的行为。

　　少数股东损益计算错误？

　　截至2011年上半年末，金河生物共有两家非全资子公司，其中控股73.68%的金河淀粉在2011年上半年亏损了109.9万元，持股75%的法玛威同期则盈利了43.54万元。我们可以看到两家持股比例基本相当的公司，2011年上半年合计实现净利润金额为负数，这势必对应着在金河生物合并会计报表中，当期少数股东损益发生金额也为负数。

　　但是从合并利润表披露数据来看，2011年上半年少数股东损益实现金额却为42.05万元，不仅没有出现亏损，而且还实现了大幅盈利。奇怪之处便在于，归属于金河淀粉其他少数股东的亏损部分到哪里去了？如果不是金河生物所披露的控股子公司经营数据存在重大差错，就只能说明其合并数据中的少数股东损益计算存在重大差错。

　　研发投入莫名消失

　　根据财务报表附注披露信息，在新会计准则实施后该公司即将“研究过程中发生的支出计入当期管理费用，开发过程发生的支出予以资本化计入开发支出”，同时，该公司2011年上半年末无形资产-非专利技术科目余额为19.56万元，相比上年末该科目余额21.48万元减少了1.92万元，当属于无形资产摊销，则意味着在2011年上半年并未有开发支出被结转为无形资产。则上述信息势必对应着当期在管理费用-研发费用科目发生金额，再加上当期开发支出科目净增加金额的合计数，等同于公司发生的全部研发投入。

　　但事实上，根据招股说明书“公司的研究开发情况”部分披露信息，金河生物在2011年上半年发生研发投入767.89万元。而同期管理费用-研发费用科目发生金额仅为31.4万元，开发支出科目余额净增加3万元，两项合计为34.4万元，相比该公司招股说明书前文披露的767.89万元少了733.49万元。

　　于是我们发现，这超过七百万元的研发投入，离奇消失在了金河生物的财务报表当中，且涉及金额巨大。如果这部分支出全部确认为当期费用的话，将导致该公司当期税前利润从5904.08万元下降到5170.59万元。

　　对此本刊认为，如果不是该公司虚报了2011年上半年研发投入实际金额，便只能推测该公司未将研发投入对应部分计入当期费用，进而造成虚增利润。