截至昨日,剔除金融类上市公司后,1124家已披露2011年年报上市公司合计实现营业收入9.18万亿元,同比增长23.88%;合计实现净利润4999.41亿元,同比增长7.33%。但是这1124家公司去年经营活动产生现金流净额为6662.63亿元,同比下降1.73%。数据显示,逾五成公司经营性现金流同比下滑,近三成公司经营性现金流净额为负。
整体来看,上市公司缺钱已是不争的事实。经营性现金流是评价企业获取现金流量能力、偿还能力和支付能力的重要财务指标。此外,现金也被称为公司经营中的“血液”,“血液”流通是否通畅以及“血液”的质量是否良好决定着一个公司未来的发展。
在纳入统计范围的1124家公司中,盈利公司多达1077家,占比95.82%,但业绩“含金量”似乎并不高,1077家公司中有584家公司去年的经营性现金流净额同比下降,其中293家公司经营性现金流还出现负值。值得注意的是,一批绩优公司同样受到资金困扰,现金流量并未随着业绩的增长而增长。统计显示,在目前每股收益超过1元的145家公司中,有33家公司经营性现金流净额为负,70家公司该项指标去年负增长。
如每股收益达到1.28元的铁汉生态,去年业绩大幅上升117.13%,但经营性现金流却减少2.50亿元,同比下降943.24%。主要原因是报告期内公司的业务处于快速扩张期,所承接项目数量不断增加,项目规模也逐步扩大,公司需投入的项目配套资金不断增加;公司存货增加;为避免因苗木涨价而导致工程超预算,确保苗木及时到位,预订苗木增加,使购买商品、接受劳务支付的现金流出增加;由于公司业务规模的快速扩张,公司的经营性应收款项也相应增加。
经营性现金流净额反映的是企业所能支配的现金量,进一步翻看部分经营性现金流下降公司年报后发现,上市公司现金流下滑的原因主要受两方面因素影响:一是现金支出增速明显加快;二是应收账款同比增加。
虽然整体来看,上市公司现金流情况不容乐观,但是也有部分公司依然在“资金寒冬”中逆转乾坤,去年经营性现金流由负转正,资金紧张情况得到明显改善。统计显示,1124家公司中有江西铜业、银座股份和威华股份等106家公司去年经营性现金流由负转正。
比较典型的飞马国际,该公司去年实现净利润7675.80万元,同比增长49.96%;实现经营现金流8.32亿元,同比大增1189.73%。公司在年报中将原因归结为:公司大力拓展资源能源行业供应链业务,同时积极优化公司的支付方式,更多地采取信用证、银行承兑汇票等支付方式,经营活动产生的现金流量大幅改善。
总体来看,如果上市公司拥有足够的现金流,不仅有利其支付股利、提高偿还债务能力,也会增强公司在经营中抵御风险的能力,赢得市场资金的青睐,进一步促进公司发展。
2011年经营性现金流由负转正公司经营性现金流净额排名 | ||||||||
代码 | 简称 | 经营活动产生现金流(万元) | 净利润(万元) | 期末现金及等价物余额(万元) | ||||
2010年 | 2011年 | 同比(%) | 2010年 | 2011年 | 同比(%) | |||
600362 | 江西铜业 | -197 340.62 | 663 243.21 | 436.09 | 490 714.14 | 654 944.92 | 33.47 | 1 108 246.77 |
000630 | 铜陵有色 | -578 860.69 | 431 502.89 | 174.54 | 90 572.40 | 143 208.41 | 58.11 | 253 746.92 |
600415 | 小商品城 | -46 751.71 | 230 030.16 | 592.03 | 80 890.27 | 64 603.36 | -20.13 | 200 905.12 |
000878 | 云南铜业 | -24 160.28 | 207 592.88 | 959.23 | 47 232.00 | 62 193.87 | 31.68 | 311 194.54 |
600663 | 陆家嘴 | -190 724.61 | 176 938.10 | 192.77 | 119 171.03 | 98 492.93 | -17.35 | 256 114.66 |
600858 | 银座股份 | -1 091.45 | 123 460.70 | 11 411.67 | 11 092.10 | 11 566.49 | 4.28 | 83 259.44 |
000893 | 东凌粮油 | -41 313.40 | 100 539.92 | 343.36 | 19 143.75 | -18 804.81 | -198.23 | 18 031.66 |
002210 | 飞马国际 | -7 632.90 | 83 178.24 | 1 189.73 | 5 118.53 | 7 675.80 | 49.96 | 52 131.20 |
600335 | *ST 盛工 | -170 401.50 | 71 500.40 | 141.96 | 21 350.47 | 49 303.49 | 130.92 | 285 213.65 |
002087 | 新野纺织 | -26 569.24 | 51 731.61 | 294.70 | 9 013.07 | 10 256.34 | 13.79 | 41 238.30 |
600737 | 中粮屯河 | -68 812.66 | 49 912.19 | 172.53 | -6 186.83 | 3 237.82 | 152.33 | 56 405.55 |
600870 | ST 厦华 | -1 393.94 | 48 221.90 | 3 559.40 | 6 141.68 | 1 057.96 | -82.77 | 32 528.00 |
601005 | 重庆钢铁 | -207 862.60 | 45 131.30 | 121.71 | 1 127.00 | -147 108.20 | -13.153.08 | 130 142.30 |
600067 | 冠城大通 | -10 393.86 | 44 540.82 | 528.53 | 51 852.27 | 79 581.46 | 53.48 | 65 402.67 |
600481 | 双良节能 | -4 404.45 | 43 661.71 | 1 091.31 | 23 125.30 | 15 488.29 | -33.02 | 40 782.75 |
000631 | 顺发恒业 | -231 244.80 | 42 603.71 | 118.42 | 42 389.11 | 52 237.32 | 23.23 | 45 125.16 |
000609 | 绵世股份 | -24 574.30 | 39 332.11 | 260.05 | 7 362.39 | 16 521.29 | 124.40 | 73 348.88 |
600119 | 长江投资 | -19 568.13 | 37 386.32 | 291.06 | 1 300.73 | 1 861.04 | 43.08 | 31 772.73 |
000537 | 广宇发展 | -2 442.17 | 36 542.69 | 1 596.32 | 10 668.26 | 28 040.83 | 162.84 | 63 954.22 |
002240 | 威华股份 | -341.88 | 32 797.19 | 9 693.23 | 1 900.43 | 938.40 | -50.62 | 10 894.69 |
600536 | 中国软件 | -3 519.89 | 30 161.59 | 956.89 | 9 283.81 | 13 024.41 | 40.29 | 133 136.25 |
000839 | 中信国安 | -27 335.06 | 26 740.11 | 197.82 | 26 021.94 | 14 625.47 | -43.80 | 132 053.50 |
600516 | 方大炭素 | -3 832.67 | 26 004.94 | 778.51 | 40 590.69 | 61 404.39 | 51.28 | 59 412.65 |
600882 | *ST 大成 | -9 895.55 | 25 957.70 | 362.32 | -7 112.36 | -38 087.80 | -435.52 | 5 050.62 |
002061 | 江山化工 | -2 648.03 | 24 950.92 | 1 042.24 | 5 070.20 | 762.75 | -84.96 | 14 835.88 |
600503 | 华丽家族 | -42 242.13 | 24 240.34 | 157.38 | 51 897.21 | 59 836.48 | 15.30 | 20 910.39 |
600331 | 宏达股份 | -77 934.92 | 23 152.16 | 129.71 | -34 810.70 | 5 252.74 | 115.09 | 147 631.52 |
600716 | 凤凰股份 | -31 969.61 | 21 567.97 | 167.46 | 18 595.47 | 23 437.29 | 26.04 | 148 491.97 |
002327 | 富安娜 | -6 278.26 | 21 172.80 | 437.24 | 12 775.78 | 20 693.88 | 61.98 | 53 414.97 |
000818 | 方大化工 | -1 947.93 | 20 246.36 | 1 139.38 | 115 949.77 | 11 854.30 | -89.78 | 11 515.51 |
002018 | 华星化工 | -4 291.02 | 20 001.61 | 566.13 | -12 771.05 | 385.92 | 103.02 | 15 045.20 |
600487 | 亨通光电 | -11 592.52 | 19 513.29 | 268.33 | 23 671.70 | 24 346.89 | 2.85 | 100 571.46 |
002539 | 新都化工 | -4 420.31 | 19 494.53 | 541.02 | 15 303.85 | 22 100.42 | 44.41 | 78 282.08 |
002137 | 实益达 | -6 575.68 | 19 149.60 | 391.22 | 2 623.94 | 3 634.94 | 38.53 | 7 002.40 |
000410 | 沈阳机床 | -25 918.40 | 18 188.49 | 170.18 | 14 164.94 | 10 477.17 | -26.03 | 107 799.63 |
600830 | 香溢融通 | -26 933.94 | 18 042.15 | 166.99 | 9 446.47 | 18 822.09 | 99.25 | 41 591.97 |
002091 | 江苏国泰 | -2 507.63 | 17 412.29 | 794.37 | 17 727.96 | 19 651.82 | 10.85 | 39 243.51 |
600621 | 上海金陵 | -6 938.19 | 16 797.68 | 342.10 | 11 266.93 | 13 635.59 | 21.02 | 46 286.18 |
000151 | 中成股份 | -13 068.47 | 15 561.00 | 219.07 | 792.19 | -1 100.37 | -238.90 | 32 554.58 |
600807 | 天业股份 | -38 384.72 | 15 414.80 | 140.16 | 10 011.52 | 4 578.36 | -54.27 | 2 080.56 |
000948 | 南天信息 | -12 308.57 | 13 419.45 | 209.03 | 6 894.38 | 9 430.88 | 36.79 | 56 708.37 |
600735 | 新华锦 | -2 945.03 | 13 219.13 | 548.86 | -1 367.47 | 1 206.02 | 188.19 | 7 731.69 |
002101 | 广东鸿图 | -4 656.93 | 12 317.57 | 364.50 | 8 530.03 | 8 833.65 | 3.56 | 19 141.33 |
000617 | 石油济柴 | -2 615.20 | 12 233.15 | 567.77 | 1 682.83 | -9 656.49 | -673.82 | 20 126.61 |
002097 | 山河智能 | -32 414.96 | 12 202.12 | 137.64 | 20 296.50 | 20 320.20 | 0.12 | 70 876.03 |
002340 | 格林美 | -33 443.90 | 11 740.10 | 135.10 | 8 568.77 | 12 054.04 | 40.67 | 102 089.80 |
300090 | 盛运股份 | -2 854.57 | 11 586.78 | 505.90 | 5 341.72 | 7 219.98 | 35.16 | 33 191.99 |
600629 | 棱光实业 | -13 764.65 | 11 301.33 | 182.10 | 7 216.47 | 3 679.89 | -49.01 | 11 638.95 |
000525 | 红太阳 | -7 843.01 | 10 988.12 | 240.10 | -1 164.72 | 6 869.35 | 689.78 | 73 317.29 |
002017 | 东信和平 | -8 576.33 | 10 773.66 | 225.62 | 3 262.62 | 3 550.19 | 8.81 | 24 948.12 |
900950 | 新城B股 | -175 253.89 | 10 441.83 | 105.96 | 64 636.78 | 112 579.78 | 74.17 | 359 263.65 |
600456 | 宝钛股份 | -29 399.73 | 10 349.89 | 135.20 | 345.69 | 6 169.44 | 1 684.66 | 45 821.80 |
002208 | 合肥城建 | -86 314.32 | 9 809.26 | 111.36 | 13 814.39 | 16 096.42 | 16.52 | 52 252.36 |
002119 | 康强电子 | -8 058.71 | 9 462.91 | 217.42 | 6 893.04 | 1 124.32 | -83.69 | 14 757.84 |
000980 | 金马股份 | -7 078.71 | 8 501.09 | 220.09 | 4 388.03 | 3 635.24 | -17.16 | 22 916.50 |
600193 | 创兴资源 | -2 981.45 | 8 226.41 | 375.92 | 11 904.07 | -3 458.63 | -129.05 | 4 375.37 |
300138 | 晨光生物 | -19 051.32 | 8 218.08 | 143.14 | 6 352.59 | 7 503.11 | 18.11 | 15 025.46 |
002331 | 皖通科技 | -3 517.72 | 8 216.35 | 333.57 | 4 076.63 | 5 148.16 | 26.28 | 33 268.34 |
002192 | 路翔股份 | -17 411.91 | 7 614.50 | 143.73 | 2 099.71 | 424.86 | -79.77 | 16 047.02 |
600728 | 新太科技 | -5 153.87 | 7 482.15 | 245.18 | 24 398.36 | 4 674.04 | -80.84 | 13 885.96 |
600843 | 上工申贝 | -6 804.24 | 7 119.86 | 204.64 | 4 516.20 | 11 266.51 | 149.47 | 35 847.01 |
601588 | 北辰实业 | -66 190.37 | 6 773.26 | 110.23 | 20 305.82 | 46 878.02 | 130.86 | 280 810.58 |
600433 | 冠豪高新 | -3 359.02 | 6 211.92 | 284.93 | 3 822.46 | 8 526.49 | 123.06 | 72 338.49 |
600056 | 中国医药 | -37 114.46 | 5 543.18 | 114.94 | 19 493.81 | 26 900.38 | 37.99 | 112 800.04 |
002582 | 好想你 | -4 135.35 | 5 202.08 | 225.80 | 9 412.76 | 11 251.26 | 19.53 | 72 471.17 |
600093 | 禾嘉股份 | -8 058.89 | 5 163.82 | 164.08 | 257.64 | 2 144.35 | 732.30 | 3 454.74 |
600363 | 联创光电 | -2 474.08 | 4 960.36 | 300.49 | 5 184.12 | 9 103.97 | 75.61 | 23 482.41 |
002442 | 龙星化工 | -1 994.43 | 4 947.84 | 348.08 | 7 250.97 | 12 222.97 | 68.57 | 35 434.63 |
002094 | 青岛金王 | -11 630.56 | 4 889.85 | 142.04 | 3 758.04 | 5 030.44 | 33.86 | 18 592.59 |
300115 | 长盈精密 | -2 829.81 | 4 878.39 | 272.39 | 9 076.16 | 15 895.76 | 75.14 | 59 253.99 |
2011年上市公司经营性现金流净额同比排名 | |||||||||
代码 | 简称 | 经营活动产生现金流(万元) | 投资活动现金流净额(万元) | 筹资活动产生现金流净额(万元) | 每股收益(元) | 净利润 | |||
2010年 | 2011年 | 同比(%) | (万元) | 同比(%) | |||||
002391 | 长青股份 | -3.23 | 494.52 | 15 392.72 | -17 604.39 | -3 038.90 | 0.5500 | 11 344.46 | 6.38 |
002124 | 天邦股份 | 38.67 | 5 952.85 | 15 295.88 | -5 333.02 | 3 311.82 | 0.1500 | 3 001.64 | -23.15 |
600858 | 银座股份 | -1 091.45 | 123 460.70 | 11 411.67 | -119 223.50 | -2 159.22 | 0.4003 | 11 566.49 | 4.28 |
002240 | 威华股份 | -341.88 | 32 797.19 | 9 693.23 | -4 407.24 | -23 719.64 | 0.0200 | 938.4 | -50.62 |
600118 | 中国卫星 | 391.12 | 37 551.30 | 9 501.09 | -25 067.62 | 6 910.55 | 0.3300 | 23 256.16 | 10.98 |
600575 | 芜湖港 | 2 544.73 | 163 326.10 | 6 318.21 | -9 883.56 | 27 172.80 | 0.3200 | 33 114.02 | 1 632.27 |
300037 | 新宙邦 | -80.29 | 4 255.25 | 5 399.71 | -18 959.60 | -2 110.43 | 1.1600 | 12 371.88 | 31.72 |
600870 | ST 厦华 | -1 393.94 | 48 221.90 | 3 559.40 | 1 238.18 | -45 846.20 | 0.0285 | 1 057.96 | -82.77 |
002162 | 斯米克 | 222.96 | 6 855.44 | 2 974.74 | -12 039.14 | 9 322.61 | -0.4343 | -18 152.58 | -641.49 |
600149 | ST廊发展 | 316.17 | 8 584.19 | 2 615.09 | -104.19 | - | 0.1379 | 5 240.77 | 115.51 |
600287 | 江苏舜天 | 707.52 | 18 555.53 | 2 522.63 | -3 736.22 | 12 592.26 | 0.0840 | 3 667.03 | 50.33 |
600318 | 巢东股份 | 1 372.72 | 34 375.20 | 2 404.17 | -22 330.98 | -7 980.89 | 1.2000 | 28 936.86 | 344.88 |
002171 | 精诚铜业 | 420.66 | 8 767.30 | 1 984.20 | -24 987.97 | 5 724.24 | 0.0700 | 2 390.05 | -71.23 |
000537 | 广宇发展 | -2 442.17 | 36 542.69 | 1 596.32 | 531.57 | -29 111.60 | 0.5500 | 28 040.83 | 162.84 |
002002 | ST 金材 | 106.59 | 1 650.83 | 1 448.74 | -423.68 | -1 241.53 | 0.0195 | 325.09 | 104.77 |
000950 | 建峰化工 | 1 097.86 | 15 987.77 | 1 356.26 | -58 525.40 | 14 345.16 | 0.1500 | 9 089.14 | -31.32 |
002210 | 飞马国际 | -7 632.90 | 83 178.24 | 1 189.73 | -6 672.38 | -71 213.73 | 0.2500 | 7 675.80 | 49.96 |
000818 | 方大化工 | -1 947.93 | 20 246.36 | 1 139.38 | -8 739.90 | -30 137.50 | 0.1743 | 11 854.30 | -89.78 |
600285 | 羚锐制药 | -395.13 | 4 048.79 | 1 124.67 | -2 693.71 | 1 803.20 | 0.1500 | 2 985.14 | -38.52 |
600481 | 双良节能 | -4 404.45 | 43 661.71 | 1 091.31 | -19 356.73 | -82 693.91 | 0.1912 | 15 488.29 | -33.02 |
002070 | 众和股份 | 649.98 | 7 599.17 | 1 069.13 | -3 450.21 | -9 370.62 | 0.1828 | 6 871.52 | -18.73 |
002061 | 江山化工 | -2 648.03 | 24 950.92 | 1 042.24 | -24 983.14 | 5 997.28 | 0.0500 | 762.75 | -84.96 |
600139 | 西部资源 | 2 572.09 | 29 294.62 | 1 038.94 | -37 020.03 | -8 007.00 | 0.7243 | 24 690.02 | 82.85 |
000878 | 云南铜业 | -24 160.28 | 207 592.88 | 959.23 | -216 154.96 | -28 847.90 | 0.4400 | 62 193.87 | 31.68 |
600536 | 中国软件 | -3 519.89 | 30 161.59 | 956.89 | 4 233.00 | 24 771.72 | 0.5800 | 13 024.41 | 40.29 |
002322 | 理工监测 | -557.16 | 4 542.85 | 915.36 | -2 924.56 | -1 826.00 | 1.2100 | 8 053.08 | 18.86 |
600313 | ST 中农 | 179.88 | 1 780.99 | 890.12 | -9 462.55 | -4 624.23 | 0.0262 | 797.82 | -85 |
002460 | 赣锋锂业 | -473.56 | 3 440.61 | 826.54 | -16 176.95 | -4 096.77 | 0.3600 | 5 428.85 | 27.31 |
000707 | 双环科技 | 7 658.37 | 69 120.10 | 802.54 | -73 922.93 | 14 945.37 | 0.7620 | 35 385.25 | 456.24 |
002091 | 江苏国泰 | -2 507.63 | 17 412.29 | 794.37 | -1 498.00 | -1 227.28 | 0.5500 | 19 651.82 | 10.85 |