集多重利好于一身的广州药业近来股价连续飙升，成为近期市场中一只不折不扣的大牛股。不过随着利多因素逐渐被高企的股价所体现，潜伏其中的不少机构也开始兑现利润。

　　14日龙虎榜显示，当天“一字涨停”的广州药业出现两家机构同时卖出，且主要席位无机构买入。两机构合计净卖出金额达5985万元，占其当日成交总额的近三分之一。

　　无独有偶，此次重组中的另一方白云山A，昨日股价封于涨停，但其主要卖出席位中同样出现了两家机构，机构合计净卖出金额2966万元，占其当日成交金额的3.5%。

　　作为近期A股市场上两只“风云”品种，广州药业与白云山A同时遭遇机构资金减持，也显现出机构逢高谨慎的心态。据统计，本月以来的短短9个交易日，广州药业与白云山A累计涨幅分别达到58.89%和48%。事实上，在重组等多重利好支撑下，两股尤其是广州药业大有“一飞冲天”的态势。

　　国联证券分析师周静指出，首先，从一季报情况看，广州药业实现营业收入18.27亿元，同比增长32.63%；归属于上市公司股东净利润1.22亿元，同比增长40.44%。而公司业绩的快速增长来自于整体业务(包括商业和工业业务)的向好。

　　其次，广药集团的整合重组进程顺利，预计2012年内可实现整体上市。新的广药集团实现上市公司优势资源互补，未来盈利情景。

　　此外，也是促使其昨日涨停的最大激发因素——“王老吉”商标回归，将推动公司业绩腾飞。周静指出，今“王老吉”商标回归之后，公司的凉茶将快速实现产品多样化。凭借“王老吉”家喻户晓的知名度和王老吉大健康产业公司的大力营销，广药“王老吉”有望创辉煌佳绩。

　　不过即便研究机构再看好，在股价经历一波急速拉升后，其几项利好也接近兑现或者说超预期兑现。据研究机构分析，公司2012年和2013年的EPS预计分别为0.48元和0.58元，以其昨日20.91元的股价来计算，其2012年和2013年市盈率分别高达44倍和36倍。

　　“相比同行业公司，即便考虑到公司重组以及‘王老吉’可能出现的超预期增长的影响，广州药业目前估值也已经较高，机构出现逢高减持也在情理之中。”某分析人士指出。