欧美金融市场被认为是最成熟的市场，但金融风暴的来袭将监管漏洞暴露得一览无余。巨无霸们“大而不能倒”绑架政府，普通纳税人不得不为最贪婪、最富有的人埋单；在“唯利”的行业文化主导下，过度投机、联合操纵成为西起金融城、东至华尔街的不二法则。

　　随着这些恶习的暴露，监管者不得不对这些巨擘们“动刀”。

　　2011年7月中旬，美国议会通过大萧条以来最严格的金融监管法案—多德-弗兰克法案，其中的“沃尔克法则”要求对接受联邦救助的银行从事“自营性交易”进行限制，同时对于银行从事的OTC衍生品交易进行限制。另外针对华尔街大行“大而不能倒”的现状，监管机构已要求这些银行提交“生前遗嘱”，就是要各家银行自己提出“一旦出现问题如何对资产进行拆分”的建议。

　　除了美国，英、法在加强银行业监管方面也正在大力推进。去年12月20日，英国议会通过独立银行业协会(ICB)提出的有关拆分投行业务和传统零售业务的建议，并通过立法迫使银行将它们旗下的零售业务部门和风险投资业务部门划清界限。

　　而法国也于今夏开始着力推动银行业改革，法国财长皮埃尔·莫斯科维上周日表示，法国政府将于今年年底通过一项银行改革法，迫使银行将投行业务从零售银行业务中分离出来，再次强调了商业银行业务的主体地位。

　　上述监管机构的手术刀无疑会令这些银行“很受伤”，在竭力游说监管者弱化监管新规的同时，这些银行也开始逐渐加强银行内部的变革和整顿。

　　近日，欧洲资产规模最大的德意志银行宣布新的薪资管理制度，德银有权力剥夺其员工从上家银行得到的奖金。德银希望通过该制度降低员工不计后果过度投机的谋利动机。

　　据透露，目前一些欧洲银行都在对内部的一些案件进行梳理，届时将有大量员工因违规操作或其他原因面临被剥夺奖金的后果。

　　德银的“剥夺”政策也是自2008年以来逐渐普及的“奖金追回制度”的延伸。该制度最先使用的是瑞银，当时瑞银流氓交易员事件给瑞银造成2.04亿瑞郎的损失，瑞银当时扣发了原本应发的奖金；之后这一制度被摩根大通在“伦敦鲸”事件中再度启用，直到现在，摩根大通仍然在追回伦敦鲸事件的高管奖金。

　　但不管是监管者自上而下进行肃整，还是企业内部的自身整顿行为，只要金融业过度谋利的行业文化不变，这些努力仍将只是治标不治本。其实我们看到的不管是美国的沃尔克法则还是英法的区分投行和零售银行业务(两者思想都源自英国的ICB报告)，两种监管都在银行业强大的游说下遭遇了实施打折的窘境。