首选农林牧渔行业

　　新快报讯 记者 陈伟新 报道本周一以钢铁、水泥、工程机械、地产为代表的周期类个股再度成为市场的杀跌主力。记者综合各方的信息了解到，基金经理在周期股强势反弹行情之际采取有针对性的减持，政策刺激因素使得深陷周期困局的基金抓住了出逃的机会，以农林牧渔为主的防御性板块仍然是基金的首选。

　　周期股进入“严冬”

　　由于受政策利好的刺激，9月7日以水泥、钢材为代表的周期类个股引领大盘出现大幅反弹。上周美联储正式推出QE3，全球股市应声而起，大宗商品热火朝天，但上周A股市场却步履蹒跚，本周一更是出现大幅破位杀跌走势，拖累大盘下跌的依然是周期类的权重股。记者了解到，在国内万亿投资项目、美国QE3相继推出后，机构资金乘机出货周期股。部分基金公司昨日针对近期市场变化指出，在各个周期性行业均持续低迷背景下，股市反弹难以持续，周期股反弹是绝佳的卖出机会，由政策刺激而不是基本面引发的周期股反弹行情难以持续展开。

　　“产能居高不下的国内大小钢企，面对经济下滑需求不振的挑战，进入"严冬"，看谁能撑到最后。”这成为近日在北京举行的中国钢铁工业科技大会国内钢企负责人的共同感受。近期国家发改委密集批复了一批轨道交通建设规划和公路建设项目，此举被钢材界业内人士认为这只是“托市”之举，并不能扭转目前行业景气度持续下滑的趋势。

　　农林牧渔为增持方向

　　广州某大型基金公司一位投资总监向记者表示，A股市场目前面临的根本性问题还是经济结构转型的不确定性，在大方向不太明朗之前，很难看到趋势性行情，市场信心的基础也不牢固，预调微调的货币政策也将面临QE3的干扰。他透露，上周他们公司的好几位基金经理都趁着指数上行，周期股引领风骚的局面对周期股进行了减持，在经济不景气的背景下防御性板块个股仍是重点关注对象。

　　申银万国的研究员朱赟在其基金策略研报中表示，“目前各基金对后市看法分歧仍处于历史相对高位。在市场呈现振荡走势的环境下，基金调仓方向以业绩相对有支撑的信息技术业和通胀上升下受益的农林牧渔行业为增持方向，而减持业绩仍不见起色的行业”。