A股市场在8月份经历了2100点的争夺后，9月初形成了探底回升的态势。在股指持续下挫过程中，产业资本的态度正悄然发生转变。

　　统计显示，8月份以来至今，有33家上市公司股票被大股东增持。对此，本版从增持变动数量、变动后持股数量占流通股比例、最新估值、8月以来涨幅、资金流向等5个角度梳理筛选出10只具有投资潜力的个股，以供投资者参考。

　　中国建筑8月以来大股东增持24766万股

　　9月5日中国建筑发布公告称，控股股东中建总公司本次增持计划已实施完毕，累计增持公司股份24766万股。由此，该股成为8月以来至今，沪深两市股东增持数量最多的上市公司。

　　业绩增长稳定

　　据《证券日报》研究中心统计显示，中国建筑本次增持的数量占流通股比的0.76%，增持股票均价为3.22元，增持部分参考市值为7.34亿元。从中报来看，机构持股数量合计为51.76亿股。

　　据悉，公司控股股东中建总公司于2011年9月5日增持公司股份2000万股，截止2012年9月4日本次增持计划已实施完毕，累计增持公司股份24766万股，约占公司总股本的0.83%。本次增持计划完成后，中建总公司共持有公司1646897万股，约占公司总股本的54.90%。中建总公司表示在增持计划结束(即2012年9月4日)后，6个月内不减持公司股份。(2012年7月25日公告，截止7月25日中建总公司持有公司股份1640110万股；2012年中报披露，截止2012年6月末中建总公司持有公司股份1634810万股)

　　从市场交易情况来看，中国建筑最新价为3.08元，上周该股累计跌幅为-2.22%，上周累计主动买入大单金额为5426.6万元，最新动态市盈率(TTM)为6.5倍，22家机构给予评级。8月以来至今的涨跌幅为-1.28%，期间主动买入大单金额为29219.6万元。

　　从中报业绩来看，2012年上半年，公司地产业务销售额达到603亿元(中海地产536亿元，中建地产67亿元)，同比增长25.6%；销售面积456万平方米(中海地产395万平方米，中建地产61万平方米)，同比增长26.3%。上半年，公司新购置土地约378万平方米，期末拥有土地储备约6571万平方米。另外，2012年上半年，公司房建业务新签合同额4366亿元，同比增长9.6%。

　　中报显示，公司实现每股收益为0.24元，每股净资产为3.08元，每股公积金0.9819元，每股未分配利润为1.0448元，每股经营现金流为-0.37元，主营收入同比增长14.84%，净利润同比增长10.06%，净资产收益率为7.71%。

　　从机构持仓看，2012年中报披露，前十大流通股东中，2家保险、2家基金、2家社保合计持有18.11亿股(上期为2家保险、3家基金、1家社保合计持有15.95亿股)；其中，新进社保基金一一零组合持有2.62亿股；社保基金一零八组合持有2.25亿股，较上期增加5502万股；中国人寿个人分红持有6.58亿股，较上期增加6464万股，为第一大流通股东。股东人数持续减少，筹码集中度有所提高。

　　从基本面来看，公司是中国最大的建筑房地产综合企业集团，是全球最大的住宅工程建造商，具备各类高等级专业资质723个，其中特级资质17个，是中国各类高等级专业资质及特级资质最多的建筑企业集团之一。

　　具有估值优势

　　从操作策略看，中金公司表示，在当前股价下，中国建筑2012年市盈率为6.1倍，市净率为0.9倍。估值处于建筑建材板块的底部。业绩的稳定增长和股权激励计划的具体实施是中长期股价推动因素，维持“推荐”。

　　公司2012年上半年实现营业收入2535亿元，同比增长14.8%，实现归属上市公司股东净利润71.7亿元，同比增长10.1%，符合预期。华泰证券预计公司2012-2014年每股收益分别为0.51元，0.61元和0.71元，对应市盈率分别为6.0倍，5.0倍和4.3倍，公司目前估值已在历史底部，充足的在手订单是公司未来1-2年业绩实现稳定增长的保证，公司目前的股价具有较强的防御性，维持买入的评级。

　　东莞证券认为，考虑到公司在手订单充足，但目前业绩受到房地产调控和市场流动性的限制。下调公司2012年-2014年的每股收益到0.50元、0.62元、0.75元，再考虑到公司目前估值已经很低，下调公司评级到“谨慎推荐”评级。

　　与此同时，中信建投表示，小幅下调公司的盈利预测，但基于公司管理优秀的“建筑+地产”央企龙头且估值优势明显、持续稳健增长的确定性高(地产销售面积/金额的持续快速增长、防御性与弹性兼具，维持买入评级，12个月目标价4元。

　　可是，招商证券提出可积极配置中国建筑。目前2012年和2013年动态市盈率5.7倍和4.8倍。中国建筑2012年业绩增长有望达到20%，增长确定性较强。维持“强烈推荐-A”的投资评级，建议积极配置。