第二名 航天晨光大单资金流入占比23.33%

　　截至昨日，本周以来航天晨光成交总金额51380.15万元，同时获得11987.99万元资金净流入，本周大单净流入占本周成交总金额的23.33%，占比成为前三季度净利润同比增长股票中的第二名。从市场表现看，该股本周以来下跌1.24%，最新收盘价为8.76元，动态市盈率(TTM)42.48倍。

　　净利润同比增长9.23%

　　从公司前三季度的业绩看，公司每股收益0.12元，每股净资产3元，每股公积金1.2843元，每股未分配利润0.5316元，主营收入同比增长44.23%，净利润同比增长9.23%，净资产收益率3.95%。

　　航天晨光是中国最大的专用车辆科研生产基地之一和国内唯一拥有民航机场加油车许可证的厂家，拥有25个种类250多个车型，专用车辆产品年生产能力3000辆，处于行业垄断地位，公司系军转民企业，相当一部分产品提供给军队、中国航空油料公司等大客户。

　　2012年5月，公司原控股股东科工运载研究院转让给中国航天科工集团公司的9336万股股份过户完成，航天科工持有9336万股，占总股本的23.98%，成为公司第一大股东。中国航天科工集团公司是中央直接管理的国有特大型高科技企业，按照国资委对中央企业的要求，结合公司发展的具体情况，通过股权划转提升航天晨光的管理层级，并将充分利用科工集团公司的品牌、资源、人才及内部市场等多方面优势，提升对航天晨光的管理水平，促进航天晨光的长远发展，将航天晨光打造成科工集团公司装备制造业的龙头企业。

　　龙头地位明确

　　从股东持股情况来看，2012年三季报显示，前十大流通股东合计持有973.54万股，占流通盘的4.72%。，由3家机构和7名自然人共同组成，北京中建建中建筑工程有限公司持有190.5万股，其余两家机构均为基金，分别为华夏红利基金、南方中证500指数证券投资基金，股东人数、筹码集中度较上期基本持平。

　　中信建投认为，航天科工集团装备制造业龙头地位明确。集团实施“二次创业”战略以来，航天晨光的股权已从四院划转至集团，公司作为航天科工集团装备制造业龙头企业的定位进一步明确。

　　同时，集团以航天汽车公司为平台，已对轻型专用车及汽车零部件资源进行了整合，重组后航天汽车公司新增加了河南车辆公司、沈阳誉兴公司2家全资企业和新光华晨、新光华翔、新光华旭、新光汽车零部件、航天双龙、航天凯特6家控股企业和云南总公司1家托管企业。未来不排除借助上市公司推动专用车资源进一步整合的可能。预计公司现有业务仍将保持稳定增长，考虑航天科工集团专用车资源的整合预期，以及公司自身的合资合作计划，未来有望通过外延式发展实现规模扩张，暂调低六个月目标价至10.00元，对应2012年40倍市盈率，维持“增持”评级。