险资试水大健康：前景美好 过程痛苦

　　一边是火热的投资，一边是难忍的现实。对于深耕医疗养老领域，商业保险公司跃跃欲试，但如何评估和锁定风险，成为影响其发挥作用的关键。

　　风险难以评估

　　加快发展商业健康保险以助力医改，是去年在国务院常务会议中确定的事项。主要的模式是，地方政府掏钱，引入商业保险机构受托承办城乡居民大病保险，在保本微利的原则下提高大病患者医疗报销比例。现在已有人保、平安等公司在多地试水。

　　商业保险公司愿意与医院合作，基本逻辑是通过与医院开展全程医疗风险的管控，较好地控制成本，实现保本目标；再通过二次开发，销售相关大病产品，实现盈利目标。

　　对此，有保险业人士表示，这条路上的障碍很多，商业保险和政府部门、医疗机构形成的三角关系中，政府是投保人，医疗机构是执行经办人，保险公司是买单人。但是对于投保规则的制定、医疗过程的经办和监控，保险公司能介入的环节很少，导致难以进行精确的风险估算。

　　证券时报记者从业内获悉，商业保险公司、地方政府和社保机构的关系，成为了保险公司能否保本的关键。在一些地方，商业保险公司很难跟医院、医保管理部门的系统联网，由于缺乏基础数据，甚至游离于医疗事件的监控之外，导致商业保险公司经营风险过高，赔付率超过100%。

　　对于数据共享的问题，广泛存在分歧。日前，在北大汇丰商学院举办的“政医保”论坛上，一位来自医疗界的人士表示，根据规定，患者的信息需要严格保护，在何种程度上与商业保险公司分享，能在提高医保效率的同时又保护患者的利益，值得商讨。

　　对于这个问题，富德生命控股集团总经理杨智呈表示，商业保险公司需要的是样本数据，即某项疾病的发生概率、治疗费用、康复数据等，并不需要个体数据，所以病人隐私的问题是可以解决的。

　　他表示，“如果卫生资源能够较好地使用，保险公司很愿意去承担可评估、可定价的风险，但是我们苦的是，掏了钱，买到了什么东西自己却不知道。”这一目标的实现，还需要政府、医院乃至全社会从上到下形成共识。

　　尚处烧钱阶段

　　就保险公司而言，投资健康养老产业，多是基于资产配置的需求，要想和自身保险业务产生协同效应，还言之尚早。据了解，当前保险资金对医疗养老产业链上的尝试，还基本处于烧钱阶段。

　　平安旗下的平安好医生APP推出不到半年，注册用户已经突破1300万户，然而，随着用户数的提升，对医生资源的要求快速增加。业内人士感叹，这种模式只有“土豪玩家”才能玩得起。

　　“前途看起来很光明，现在做起来很痛苦。”一家大型国有保险公司创新部门人士说，在本轮互联网大潮下，线上到线下(O2O)、物联网等新模式不断出现，百亿级别的“独角兽公司”甚多，唯独在医疗领域还没有出现估值惊艳的公司。

　　健康养老产业市场规模巨大毋庸置疑，但是，大健康产业的细分领域痛点众多，不管是医疗还是养老，都是全球性的难题。“十三五”期间，智能医疗、养老服务等方面将有更多计划启动，可以预见健康养老投资热度还将继续，这将催生更多的解决方案出现。