3000点犹如走钢丝 谁将“接力”白酒助推A股腾飞

【3000点犹如走钢丝 谁将“接力”白酒助推A股腾飞】昨日白酒股引爆市场可以看出绩优加避险股已然成为市场香饽饽，那么下一个接替白酒股并具有安全边际的板块是哪个？

经历了盘整的四月，A股自进入五月，首个交易日题材股全面开花，其中白酒板块涨幅最大，高达6%以上。今日A股早盘虽低开，但随后震荡上行，无奈尾盘回落，3000点得而复失。昨日白酒股引爆市场可以看出绩优加避险股已然成为市场香饽饽，那么下一个接替白酒股并具有安全边际的板块是哪个？

申万宏源认为，结合这景气改善筛选指标，以及综合板块近期股价是否滞涨以及市场有预期差等因素后，新经济中的医疗服务、景点以及周期品中的造纸、橡胶、地产后市场(家居/家装)中很有可能诞生像近期的白酒一样受资金追捧的板块。

造纸

按东财行业分类，造纸板块有22只个股。从个股来看，景兴纸业当属板块业绩增长王，一季报净利润达1.63亿，同比增长62.6倍，中报预增2564.5%~2764.55%。此外晨鸣纸业、民丰特纸、岳阳林纸、中顺洁柔一季度净利润均翻倍。

从技术面来看，金城股份自2月29日跌停后便触底反弹，股价一直节节攀升，3月至今日收盘，涨幅达74%。近日，金城股份再度因恒鑫矿业的业绩承诺未达标被监管层追问，其是否会兑现承诺有待进一步观察。而深交所要求公司于2016年5月5日将问题提交深交所的公司管理部。

中顺洁柔昨日股价创近一年新高，短短三月股价已经翻倍，今日小幅回调。安信证券认为木浆成本下降，生活用纸直接受益。预计16-17年洁柔业绩弹性将非常大。由于洁柔开工率仅60%，随着营销改革的推进，收入端持续向好，预计17 年开工可能打满。在这一轮周期中，判断洁柔的净利率可能创历史高点。

　　中顺洁柔股价K线图

从整个行业来看，广发证券认为，包装用纸经历整合走出低谷，文化用纸仍需等待，生活用纸渠道为王。推荐太阳纸业、晨鸣纸业。

橡胶

A股公司中，海南橡胶是最纯粹的橡胶标的，目前拥有353万亩橡胶林，占全国橡胶种植面积的20%，2014年销售橡胶产品77万吨。年加工能力达40万吨，年产干胶能力15万吨。若天然橡胶价格持续反弹，公司业绩将大幅提升；中化国际是一家在全球和橡胶全产业链形成全面布局的公司，业务涵盖天然橡胶的种植、加工、销售等环节，公司天胶资产遍布全球。二级市场上，海南橡胶今日下跌0.96%，收盘价为6.21元；中化国际今日下跌0.6%，收盘价为10.01元。

长江证券认为，一季度天然橡胶价格呈回升趋势，价格从底部上涨42%。全球约68%的天然橡胶用于轮胎制造，天胶价格的上涨或预示轮胎需求的回暖。同时，上市轮胎龙头一季度业绩非常靓丽，预计轮胎企业2016年业绩将大概率反转。其中，赛轮金宇和青岛双星发布2016年一季度业绩，净利润大幅增长近两倍。

地产后市场(家居/家装)

按东财行业分类，家具板块有12只个股。一季报净利润增长幅度居前的分别是好莱客(170.62%)、曲美家具(148.92%)、索菲亚(46.52%)，但是威华股份一季度净利润亏损达3481万，同比下降1074.15%。

二级市场上，索菲亚4月21日股价创历史新高，今日下跌0.94%。西南证券认为公司乃定制家具龙头，多品类开拓市场，积极加快渠道假设，智能化提升管理效率，持续看好公司的实力。

友邦吊顶当前股价处于近段时间相对高位，公司股价已盘整一个多月，昨日大涨超6%，今日小幅下跌0.57%。广发证券认为，公司目前虽是吊顶行业规模最大、两家上市公司之一，但市场占有率还较小(3%-4%左右)， 随着消费升级带来的产品替代率上升以及公司品牌、渠道、规模等优势的进一步发挥，未来收入规模和市场占有率的潜力提升空间大。

操作策略

　　操作上往年是一个方向做到极致的动量策略和趋势投资，今年是反转策略和逆向思维，市场尚未充分预期且景气明显改善的行业有望成为市场接下的重要配置方向。