私募大佬持仓路径显端倪 王亚伟坚守三聚环保新进普路通

　　【私募大佬持仓路径显端倪 王亚伟坚守三聚环保新进普路通】随着上市公司一季报陆续披露，私募大佬们的持仓路径也显露端倪。据统计，在已披露一季报的近1000家公司中，包括千合资本王亚伟、重阳投资裘国根、淡水泉投资赵军等明星大佬在内的多家知名私募旗下产品现身其中130多家上市公司前十大流通股东。(投资快报)

　　随着上市公司一季报陆续披露，私募大佬们的持仓路径也显露端倪。据统计，在已披露一季报的近1000家公司中，包括千合资本王亚伟、重阳投资裘国根、淡水泉投资赵军等明星大佬在内的多家知名私募旗下产品现身其中130多家上市公司前十大流通股东。

　　私募持仓路径显端倪

　　随着上市公司一季报陆续披露，私募大佬们的持仓路径也显露端倪。据统计，在已披露一季报的近1000家公司中，包括千合资本王亚伟、重阳投资裘国根、淡水泉投资赵军等明星大佬在内的多家知名私募旗下产品现身其中130多家上市公司前十大流通股东。

　　从持有个股数量来看，淡水泉投资最多，数据显示其旗下产品现身天士力、招商轮船、万华化学、海大集团、歌尔声学等多家上市公司前十大流通股东。不过，多是一季度持股不动。

　　其中的万华化学不仅获得了淡水泉的驻守，重阳投资也介入当中。淡水泉投资旗下有3只产品持有该股，淡水泉精选1期增持该股470.65万股至2671.77万股，持股市值为3.94亿元；投资精英之淡水泉持股1773.83万股没发生变化，持股市值为2.62亿元；淡水泉成长基金1期持该股数量也与上期持平，仍为1919.82万股，持股市值为2.83亿元。重阳投资旗下的重阳战略才智基金新进万华化学2367.10万股，一季度增持160万股，持股市值为3.49亿元。

　　此外，备受关注的是私募教父赵丹阳旗下赤子之心一季度新进了东阿阿胶，持有911.36万股，占流通股的1.4%。另外，混沌投资增持了鲁阳节能，博道投资新进南宁糖业，高毅资本则新进东方园林、佐力药业，鸿道投资新进星美联合.

　　而从占公司流通股比例来看，新华百货被阳光私募持有比例最高。数据显示，崔军旗下宝银和兆赢合计持有新华百货7220.21万股，占该公司流通股比例的34.81%，并为公司的第一大股东。其中，宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金3期持有6532.56万股。

　　分析认为，在私募基金大扩容时代，相较于投资风格不太成熟且尚无较长业绩可查证的新兴私募而言，选择老牌私募是个比较靠谱的方式。一般来说由于老牌私募投研团队强大、投资风格比较稳定，往往经得起市场的大风大浪。

　　前“公募一哥”王亚伟转战私募后，持仓路径仍然受到了市场的高度关注。数据显示，在公布年报的公司中，王亚伟旗下产品现身三聚环保、普路通等上市公司前十大流通股东。

　　三聚环保一季报显示，王亚伟管理的外贸信托-昀沣、千纸鹤1号仍然坚守三聚环保，持股数量分别为2664.8万股和500万股，分别位列两公司的第三和第九大流通股东，合计占流通股比例达到5.3%。一季度三聚环保股价下跌4.03%，王亚伟略微减持了99万股。

　　《投资快报》记者发现，至今年一季度，王亚伟持有三聚环保已达3年之久。数据显示，他的第一只产品外贸信托-昀沣，2013年一季度首次现身三聚环保前十大股东，持有1930万股，二季度增持579万股。随后王亚伟跟随市场步伐对三聚环保进行仓位增减，比较大的一次增持出现在2015年二季度，昀沣加仓三聚环保542万股。随后三季度则大幅减持330万股。三年算下来，王亚伟总体上是大幅增持了三聚环保。

　　公开资料显示，北京三聚环保主营业务是脱硫催化剂、脱硫净化剂的研发、生产和销售等，拥有大型国企石化客户，实现效益的共同提升。近年来在悬浮床技术领域异军突起，并在海外设立了子公司。近年来三聚环保业绩稳步提升，今年一季度实现营业收入17.35亿元，同比增长154.75%，实现净利润2.03亿元，同比增长98.19%。

　　普路通一季报显示，王亚伟旗下千合资本的私募产品之一的千合紫荆1号集合资金信托计划。以新进25.24万股列公司第七大流通股东。资料显示，普路通是一家专注电子信息及医疗器械行业供应链管理的民营企业。公司2016年一季度实现营收和净利分别为5.76亿元和6102.20万元，同比增长1.30%和41.22%。此外，公司预测2016年1-6月实现净利润区间为1.11亿元至1.51亿元，同比增长40%-90%。

　　据机构分析，普路通内生业务持续快速增长，深耕景气行业+稳固龙头地位使公司持续分享行业红利；医械内生业务衍生供应链金融业务有望今年为公司开启新增长点，9.5亿定增一旦落地将使新业务发展显著提速。

　　个股点将台

　　兔宝宝

　　公司一季报，实现营收和净利润分别同比增长57%和348%，超过市场预期。同时预告2016上半年实现净利润同比增长180%-210%。股东方面，山东省国际信托有限公司-山东信托·兴投1号证券投资集合资金信托计划以新进持有90万股，挤身公司前十大流通股东的第四位。

　　分析指出，兔宝宝业绩高增长态势未来有望持续，首先是主业方面：专卖店渠道培育成熟，具备强大的渠道优势；高端品牌深入人心，OEM贴牌模式成熟具备持续放量基础；产品端引入顺芯板并向成品家居延展，竞争实力和盈利能力得以提升。其次收购的多赢网络业绩增长势头良好，盈利超出预期，电商代运营作为第二主业潜力巨大，同时专门组建团队负责公司电商运作，打造O2O全屋定制平台切入互联网家居发展空间巨大。

　　广发证券表示，兔宝宝作为高端装饰板材行业龙头，多年积累下的品牌、渠道竞争优势突出，一方面凭借OEM模式放量成功实现品牌价值变现；一方面积极进行品类扩充，布局成品家居领域，提升盈利能力。同时公司积极进行互联网转型，此次收购多盈网络意义深远，其自身电商服务业务发展潜力巨大，且有助于提升公司互联网营销实力、完善O2O服务模式，加速打造一站式全屋定制家装电商平台。

　　精伦电子

　　精伦电子财报显示，公司一季度实现营收和净利润分别同比增长14.98%和6.12%，超过市场预期。股东方面，北京泽盈投资有限公司-泽盈1号证券投资基金以持有120万股，列公司前十大流通股东的第十位。分析认为，公司业绩最坏的时候己经过去：身份证核验业务高速增长，智能识别新产品实现小规模发货，未来将成为新业绩增长点，子公司互动媒体新产品将为公司带来新成长空间。

　　据公司此前披露的年报，受运营商销售手机卡需要验证身份政策积极影响，2015年运营商加大身份证识别阅读机具采购量，公司身份核验业务迎来高速增长，该板块全年收入1.96亿元，同比增长85.6%。为客户提供行业定制化智能识别机具，新产品现已实现小规模发货，预计未来将成为新一轮业务增长点。

　　子公司别致科技在智能终端产品设计、开发及云平台运营管理经验丰富，2015年年底推出了面向美发、 通信、零售行业的数字互动媒体云平台。广告客户借助该云平台，实现广告内容制作、编辑、页面布局、发布、播控管理、统计分析等。机构认为，未来数字互动媒体解决方案将为公司带来新成长空间，增厚公司业绩。

　　安信证券研报指出，公司新产品和新业务板块将提升公司利润水平，打开新成长空间。2016年公司外延转型决心强烈，后续发展值得关注。

　　南宁糖业

　　公司一季度实现营收和净利润分别同比减少41.5%和643%，不过其却获得了阳光私募的青睐。华润深国投信托有限公司-锐进3期博道目标缓冲集合资金信托计划，以新进持有136.50万股挤身公司前十大流通股比例的第十位。据分析，一季度公司机制糖销量减少至5.69万吨，销售毛利同减6.86个百分点至7.07%，收到政府补助547万元，同比剧减87.5%。是公司一季度亏损主因。不过，糖价上涨有望提振公司接下来的业绩。

　　机构称，15/16榨季受厄尔尼诺现象影响，巴西、印度、泰国三大产糖国产量分别减少3%、9.5%和10%，其产量占全球41%，据此估算，15/16榨季全球食糖产量约1.71亿吨。需求方面，上榨季全球食糖消费量1.72万吨，按年复合增速2.66%计算，预计15/16榨季全球食糖需求量为1.77亿吨，供需缺口达600万吨。在此带动下，2016年国际原糖均价为18 美分/磅，最高可突破20美分/磅。

　　长江证券研报指出，南宁糖业是A股中最为纯正的蔗糖产销龙头。具体体现在：(1)南宁糖业的糖业务营收和毛利占比最高，分别达到85%和82%，糖业是公司的绝对主业；(2)现阶段南宁糖业的甘蔗糖产能和销量最大，目前公司甘蔗糖产能约80万吨，2015年销量约55 万吨；(3)南宁糖业的整体业绩和股价对糖价上涨具备的弹性最强，且目前股价对应景气高点盈利估值距11年仍有较大提升空间。

　　普路通

　　公司一季报显示，王亚伟旗下千合资本的私募产品之一的千合紫荆1号集合资金信托计划以新进25.24万股列公司第七大流通股东。资料显示公司2016年一季度实现营收和净利分别为5.76亿元和6102.20 万元，同比增长1.30%和41.22%。此外，公司预测2016年1-6月实现净利润区间为1.11亿元至1.51亿元，同比增长40%-90%。

　　据分析，当前国内供应链管理业务发展尚属早期，存量竞争较少且增长较快。I.T/智能终端行业在消费升级以及技术革新的推动下持续景气，公司业务将随客户数量及客户业务规模增长而持续较快增势。公司医械行业供应链管理业务2015年实现业务签约金额7.73亿元，2013-15年CAGR 47.5%；公司已积累大量优质上下游资源，在行业快速增长中将持续分享行业红利。医疗器械融资租赁业务为2016年最大看点，供应链金融开启业绩新增长。依托医械行业内生业务的资源积累，公司将推动供应链金融业务发展，通过开展医械融资租赁开启新增长点。

　　中金公司分析指出，普路通内生业务持续快速增长，深耕景气行业+稳固龙头地位使公司持续分享行业红利；医械内生业务衍生供应链金融业务有望今年为公司开启新增长点，9.5亿定增一旦落地将使新业务发展显著提速。