地下保单是一连串事件。

　　地下保单的背后不仅是保险公司、保险业务员以及投保户三大利益集团的层层对接，同时由于保费的资金划拨不得不依靠外汇黑市、地下钱庄的运作，洗黑钱，外汇潜逃也成了地下保单另外一重“面孔”。这些因素糅合起来，形成了一条环环相扣的隐秘链条。

　　在这链条上，国家外汇管理局温州市中心支局调查估算，温州地下保单每卷资金3000万美元(合人民币2.47亿元)，大部分是外汇资金。

　　地下保单的温州路径

　　地下保单大多是来自香港、澳门等地保险机构承保的人寿保险单。

　　6月6日，通过远洋电话，香港的Mandy女士向记者透露了她早期的推销经历。Mandy是温州人，1998年赋闲在家做起了保险推销业务。一开始，她只是一个中介人的角色，替朋友拉地下保单业务拿提成回扣。她说，“公司规定必须要把客户带到香港来签单。把客户带到香港签单后就可拿取首期保费的60%提成(但后期就没有任何提成了)。”

　　半年后Mandy成了保险公司的业务员，频繁往返在温州和香港两地。据她回忆，她当时获得的佣金总比例达到了100%。

　　总比例100%是这样构成的：以投保户七年期的缴纳保费提成，第一年业务员佣金拿首期缴纳保费的40%，第二年30%，第三年20%，第四年15%，第五年10%，接着是5%，1%。保险公司这样分期付佣金，目的是为了业务员为投保户提供后续跟踪服务。

　　根据温州外汇局掌握的三份保单显示，签发最早的地下保单是在1997年，相继进入的有国卫香港、友邦香港、保诚香港等公司。友邦香港出售地下保单的行为，甚至影响到友邦中国公司在大陆团险牌照的领取。

　　温州地下保单的营销方式是一种“熟人社会推荐“的方式，温州外汇局的调查报告显示，保单潜入最先就是依托亲朋好友间相互推介的方式，吸纳当地的高端收入群体。

　　报告显示，温州有50多万华侨，分布在100多个国家和地区。早在1997年之前，他们频繁进出，将“地下保单”概念带进温州境内。Mandy女士就是温州地下保单概念最早的“启蒙者”之一。

　　温州的华人华侨出境与入境都有宴请亲朋好友的习俗，并且有互赠礼品的习惯。一些保单推介人就利用亲友聚会“顺便”推销，做法往往低调、隐匿，更具有人情味。那些保单的购买方大多是当地的高端收入群体。