宽松货币政策继续 看好银行业绩增长

　　近日上证指数出现少有的七连阳，但是成交趋于萎缩。银行、保险、券商等大市值品种仍是反弹急先锋，同时房地产、黄金和有色金属板块成为拉升指数的最大功臣。大盘在个股继续保持活跃的情况下维持在3000点附近强势运行，也在一定程度上化解了大盘股中冶IPO对市场的负面影响。

　　由于前期近乎疯狂而短期的急速下跌对于大资金入市形成相对安全系数较高的吸引作用，相对指数的急跌，上市公司股票内在价格的变化较小，短期出现较大的套利机会。因此，大跌之后都有大涨，虽然幅度不同，但这都是由大资金大进大出对市场驱动的结果，也根本反映短期之内多空双方主力市场力量的此消彼长。有位著名学者说中国股市的确有时是天堂，有时是地狱，有时是银行。因为人们在这里进行着跨越时空的精神博弈，没有人能够完全理解和把握这个市场。笔者觉得比喻得相当恰当。中国股市是个永远充满想象的市场。

　　由于新中国六十周年大阅兵在即，市场硬生生编出一个“阅兵”概念板块，首当其冲的是原本属于资产注入的军工板块，从太空到天空，从火箭到战斗机，从天上炒到地下，一直炒到航母和潜艇，像中国卫星  （600118 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （600118 股吧,行情,资讯,主力买卖）、火箭股份  （600879 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （600879 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中航光电  （002179 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （002179 股吧,行情,资讯,主力买卖）、西飞国际  （000768 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （000768 股吧,行情,资讯,主力买卖）等业绩优良的个股更是天天向上，可谓全民军事知识大普及，军工板块齐升天。更有把把北京板块、旅游板块、烟花板块等等一股脑儿装入这个新兴的阅兵概念中，最可笑的是把红豆股份  （600400 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （600400 股吧,行情,资讯,主力买卖）由于有部分阅兵军服的制作订单也归入阅兵概念胡炒一通。在股市里，中国人的想像力是最强的。

　　不过，单凭概念炒作很难维持大盘持续的上升通道。如果说上证股指不能有效的冲破前期的3050点的压力位置，大盘将重新回到一个调整的状态中。

　　宏观面上由于近期美元持续走软，其兑一篮子主要货币利率已创近一年最低，这也从侧面反映全球经济开始复苏，从而导致国际风险投资者买入风险较高的其他货币。股票市场行情已经渐渐由流动性推动转向盈利的复苏和业绩增长预期推动，唯有盈利复苏预期可以继续推动下一轮股市的上涨。

　　笔者认为，在宽松货币以及全球刺激内需两大政策的影响下，大宗商品和原材料的供需变化将是今年下半年最重要的投资主轴。一般认为在未来的一年内，低利率、宽松的货币政策还会继续，这会给股市提供较为有力的长期支撑。所以股票投资原则很重要，布局更是关键。长期可继续关注估值合理，业绩成长空间大的中小银行板块。笔者依然看好下半年和明年银行业绩的稳定增长。

　　另外，如果股市持续好转，国际板上市规则的草案或讨论稿有望在“十一”之后公布，红筹股回归将提上议事日程，中国移动、中国电信等海外航母的回归那是必然，对通讯板块和大盘蓝筹板块又会有刺激作用。随着创业板进程的不断推进，相关板块与个股的投资机会依然值得继续关注。

　　个股方面可关注谋划5亿吨大港、在2015年将实现货物总吐量超5.5亿吨的天津港  （600717 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （600717 股吧,行情,资讯,主力买卖）和体现电子行业复苏的生益科技  （600183 股吧,行情,资讯,主力买卖）  （600183 股吧,行情,资讯,主力买卖）；另外可以关注又一“不死鸟”——通过 6亿元资产置换变房企的 *ST春兰  （600854 股吧,行情,资讯,主力买卖）。(新闻晨报)