2010年7月7日,安永最新发布的《2010年第2季全球上市最新情况》及《2010年全球上市趋势报告》显示,虽然今年第二季度市况仍然欠佳,但在上市融资额和宗数方面,全球上市活动都有复苏的迹象。上市地点主要在亚洲,但欧美上市活动也有所增加。
2010年第二季度全球共有301宗上市项目,融资总额为461亿美元;首季度有289宗上市项目,融资总额528亿美元。因此,2010年首6个月全球共有590家公司上市,融资总额988亿美元:2009年首6个月的数字分别为134宗和118亿美元。
安永全球策略性及成长型企业服务副主席Gregory K. Ericksen表示:“上市市场仍十分具挑战性,主要由于主权债务危机引致全球证券市场持续波动。然而,我们看到有意上市的公司大幅增加。亚洲有巨大的增长潜力,因此仍然在资本市场复苏上领导全球。”
2010年第二季度全球最大宗的上市项目是三星生命保险株式会社,该公司于4月在韩国证券交易所上市,集资44亿美元。亚洲于第二季度在上市项目方面仍然占全球第一位,共有159宗上市项目,融资总额为257亿美元(占全球市场的65%),而上一季度则有172宗上市项目,融资总额为354亿美元。如果剔除了在上一个季度最大宗的上市项目,即第一人寿保险公司集资110亿美元的上市项目,亚洲的上市融资总额在第一至第二季度轻微上升。上市市场仍然很大程度上受中国9%的国内生产总值增长、强劲的经济、公司盈利和上升的本地消费所推动,以及深圳的新证券交易所(创业板)致力吸引市值中等的企业上市。
私募基金支持的公司对上市活动作出重大贡献
今年20大上市项目中,5宗为私募基金支持的公司,交易规模超过10亿美元。新的私募基金支持的上市公司包括Amadeus IT Holding SA(于马德里上市,集资19亿美元)、Kabel Deutschland GmBH及Brenntag Holding GmbH(于德国证券交易所上市,集资额均为10亿),以及Chr. Hansen Holding A/S(于哥本哈根上市,集资9.07亿美元),对整体上市活动作出了贡献。
Gregory K. Ericksen表示:“很多项目都来自高增长行业,包括科技、媒体和娱乐,以及医疗保健业。这些行业的股份被超额认购3至5倍,显示当前的市场需求。”
第二季度中国内地上市活动保持强势
2010年上半年,中国内地共有175家公司上市,总集资额人民币2,153亿元,已超过去年全年的人民币1,879亿元。
2010年第二季度中国内地新股上市活动依旧保持强势。A股方面,上海及深圳交易所共有84宗上市项目,总集资额人民币971亿元。其中98%的集资额来自深圳中小板和创业板的83宗上市项目。
安永大中华区高增长市场主管合伙人及中国区上市服务主管合伙人何兆烽称:“与第一季度我们的预测结果一致,中小企业的上市热潮方兴未艾,此趋势在一定时期内仍将持续。再加上农业银行已于7月6日实施网上申购。其A股发行价为人民币2.68元,在A股市场将募集资金约人民币596亿元,这无疑将是今年A股首发上市中最大规模的项目。”
第二季度共有14家新股在香港联交所上市,其中主板12家,创业板2家,集资总额港币163.5亿元,与首季度相比融资额有所下降(港币339.6亿元)。何兆烽称:“下降的主要原因是欧洲债务危机导致全球股市低迷,加上国内针对地产的宏观调控和紧缩银根政策,令到资本市场的活动比较缓慢。”
第二季度有更多欧美上市项目
波兰在欧洲上市活动方面占领导地位,共有20宗上市项目,融资总额为41亿美元,首季度的数字则分别为14宗和4,200万美元。全球十大上市项目中,有2宗来自波兰。Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA于5月在华沙证券交易所上市,集资27亿美元,是第二季度全球第2大宗上市项目,Tauron-Polska Energia SA是第6大项目,集资13亿美元。预期2010年波兰的国内生产总值增幅为3.5%。波兰经济较大部分中东欧国家更平稳过渡经济衰退,公营和私营企业消费预测会有实质的平稳增长。
其他与首季比较有大幅增长迹象的国家包括:美国(33宗,集资47亿美元)、印度(8宗,集资29亿美元) 、西班牙(3宗,集资19亿美元) ,这些国家在首季度的融资总额分别为42亿美元、12亿美元及2,200万美元。
Gregory K. Ericksen表示:“欧美在第二季度稍微改善,在交易宗数及规模上,为全球上市市场的复苏作出贡献。2010年上半年融资额方面,欧洲占全球总额18%。欧洲上市项目较多于波兰、法国、英国、德国和西班牙进行。北美则占全球融资总额约12%,在全球20大上市项目中,3宗在北美进行。”
行业分布
融资额最高的行业为金融业,尤其是保险业,12宗上市项目共融资82亿美元;能源及电力业,融资总额为79亿美元;工业,融资总额为58亿美元。材料及工业企业也十分活跃,反映新兴市场对商品的需求(材料企业共有55宗上市项目,集资41亿美元).
展望
Gregory K. Ericksen强调:“我们看到过去6个月上市活动方面一些正面迹象,深信未来两季全球上市市场仍会持续增长。很多发行人正等待上市的时机,希望取得更好的定价。”
安永:全球上市活动二季度显复苏迹象

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