证券时报记者 胡学文

　　本报讯针对日前有媒体报道对深市新股摇号规则提出的疑问，证券时报记者采访了具体承办深市上市公司新股发行摇号抽签业务的深圳证券信息有限公司相关负责人，该负责人就新股发行摇号的流程、规则、具体拆分原则及其设计思路进行了深入的解释。

　　根据新股发行上市相关规定，摇号抽签由主承销商组织实施，包括向公证处申请公证、委托承办单位具体执行摇号抽签流程、对摇号活动全程参与、对抽签结果签名确认等各个环节。在摇号正式开始前，主承销商、发行人已经对摇号流程、摇号规则予以认可和确认。

　　保证摇号结果真实有效

　　每场摇号正式开始前，上市公司、主承销商、公证处、承办单位等四方人员签署《承诺公平书》，承诺摇号过程公平公正，不存在虚假舞弊行为。整个摇号过程，四方机构人员全程参与，公证人员全程监督，并现场出具《公证书》，证明所有摇号结果真实有效。承办单位也对摇号过程全程录像存档，同时将录像视频交上市公司存档。

　　每家公司摇号所用的号码球，均在公证员的监督下，由上市公司代表现场从10组号码球中随机挑选，并在公证员逐一检查后，放入摇号机中，也就是说，每场摇号抽签仪式用到的摇号球是不一样的。在摇号正式开始前，公证员对摇号机进行检查，保证摇号机运转正常、没经过人为改造改装，杜绝舞弊行为，保证摇号结果真实有效。

　　采用“随机和均衡”原则

　　现行摇号规则是本着公开、公平、公正的原则，采用“随机和均衡相结合”的办法进行。之所以采用“随机和均衡”的原则，出发点就是体现公平公正。

　　首先，每一位上的基本中签号码是随机产生的，这就从根本上保证了公平性，保证所有号码中签的概率是一样的。但在保证公平性的前提下，不同摇号规则的效率是不同的，设想将数万、数十万的中签号码逐一随机摇出，那所花费的时间是非常惊人的，实际操作的可行性也存在问题，所以就需要“均衡”原则来保证可行。

　　所谓“均衡”原则，就是在随机产生的基本中签号码的基础上，通过简单的递增或递减一个相等数，快速产生若干个衍生中签号码，使所有的中签号码能够均匀分布在每位数所对应的区段上，这样做同样遵循公平原则。例如要产生0.4%的中签号码，即从000-999这1000个三位数中，既公平又高效地产生4个三位数。假设首先随机摇出140，那么通过递增递减250，马上就得到390、640、890三个衍生中签号码，而且这140、390、640、890四个中签是以等差数列均匀分布在000—999这个区间。

　　中签率拆分以实现“均衡”

　　上述递增或递减相等数是根据中签率不同而决定的，例如0.2%的递增或递减相等数为500(1000/2)，0.4%的递增或递减相等数为250(1000/4)等等。

　　但如果出现无法整除无法得到递增或者递减相等数时，就需要对该中签率进行拆分，分多次摇出所需中签号码。例如40%的中签率，100/40得出2.5，显然是不行的，只能将40%拆分为20%+20%(100/20=5)，可以分两次按照20%的中签率摇出。

　　因此，将中签率进行拆分的目的就是为了实现“均衡”原则，当前中签率不能整除，递增或递减的相等数确定不了，“均衡”原则就执行不下去，就必须对中签率拆分成可以整除的若干个中签率。

　　当拆分有多种方式时，就要考虑效率问题，拆的数量越少效率越高。例如，90%可以拆分成50%+20%+20%，也可以拆分成50%+10%+20%+10%，显然前者只需要摇三次，效率上优于后者的四次，现行摇号规则就选择前者。

　　规则保证号码中签公平性

　　新股摇号规则的公平性是一种事前的公平性，即在抽签前对于每个号码都是公平的，主要体现在两个方面：一是每一个号码中签的概率是相同的，若中签率为1%。，则每一个号码中签的概率都是1%。；若中签率为9%。，则每一个号码中签的概率都是9%。。二是相同长度连号中签的概率分布是相同的，以2连号且中签率大于等于2%。为例，2连号有可能一个不中，可能中一个，也可能中两个，但不管是从哪个数开始的2连号，中签结果的分布是相同的。现行抽签规则中每次抽签都是平均分布，每个号码中签的概率是相同的，任何一个号码并不比其他号码有优势，任何一段连号并不比其他同等长度的连号有优势，客观上保证了摇号规则的事前公平性。根据统计学相关理论，近期媒体关注的“5＋4规则”和“8＋1规则”，二个规则本身都是公平的。

　　新股摇号仍需不断完善

　　该负责人表示，承办单位在具体操作中一直遵循“公开、公平、公正”的原则，严格按照合法合规的流程执行。目前新股发行摇号抽签受到很多投资者的关注，作为承办单位将协同监管部门、主承销商、上市公司等各方主体，广泛征集意见，不断完善新股摇号抽签服务流程，不断研究论证摇号规则，更好地为广大投资者服务。

　　该负责人最后表示，继续执行摇号抽签过程全程录像的规定，并争取在中签结果公告发布后尽快将录像视频发布上网，供广大投资者查阅。同时，承办单位也将在征求主承销商、上市公司意见后，定期不定期举办开放日，邀请广大投资者、新闻媒体单位现场观摩摇号抽签仪式。