000893 东凌粮油:高位强势震荡 中线密切关注

　　供稿时间:2010-9-9 14:00

　　基本面:公司目前大豆压榨产能 220 万吨,其中南沙基地 150 万吨、新塘基地 70 万吨,考虑设备维修及原料供应时间间隔,实际产能约为理论产能的 80%,即可压榨 176 万吨大豆 ,产出豆粕 139 万吨,豆油 33 万吨。公司 09 年压榨量 150 万吨,产出豆粕 122 万吨、豆油 28 万吨,10 年上半年 76 万吨,产出豆粕 59 万吨、豆油 14 万吨,产能利用率高达 70%左右,因新塘厂设备较旧实际产能利用率较低,整体可视为满负荷生产。公司位于广州,是进口大豆压榨华南区龙头之一,主要产品豆粕销售给饲料生产企业或饲料经销商,豆油毛油销售则较为集中地销售给同区域内的精炼油厂商,如中粮、中储粮等。和大多数大型压榨企业一样,公司对进口大豆、海运费等都进行套期保值,并严格保持期权、期货头寸与大豆净持有量相匹配,杜绝以盈利为目的的投机行为。

　　市场面:养殖业效益回升,豆粕需求强劲复苏。我们认为下半年行业方面,原料供给的变动情况不大,主要变动在于压榨产品下游的需求,占大豆压榨产品重量 79%、价值 60%以上的豆粕需求的回升是看好公司下半年利润复苏的重要原因。上半年全国生猪养殖80%以上的时间处于亏损期,特别是广东生猪疫情频发,当地从仔猪到生猪到猪肉全产业链价格低迷,各环节几乎无利润空间,从生猪价格周期及存栏变化情况推算,我们看好下半年至明年底的生猪价格,从 7 月份开始猪价开始反弹,多个地区的生猪养殖的盈利迅速回到 100 元/头以上,农户补栏积极性大幅提高,对豆粕的需求量明显提升,上半年豆粕毛利率仅 4.44%,远低于去年去年同期的 9.61%,豆粕盈利回升的可能性较大。

　　价值研判:在二级市场中,该股近期维持高位强势震荡格局,随时有突破可能,在下周将会公布经济数据,对于CPI的增长有预期,或对公司股价产生积极影响,投资者可以中线密切关注。

　　华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算,该股短线支撑位25元,压力位27.8元

　　凡涉及个股,均为纯粹研究之使用,具体买卖机会请自行把握,更多研究内容,可登陆华讯财经网。

　　002232 启明信息:短线维持震荡攀升 后期有望延续升势

　　供稿时间:2010-9-9 14:00

　　基本面:公司是国内唯一一家集汽车业管理软件与汽车电子产品于一体的专门从事汽车业IT 产品及服务的高科技型企业。主要产品为制造业企业管理软件、汽车电子产品。前装车载信息系统产品及服务是公司未来汽车电子业务重点发展的领域之一。公司日前以优异性价比中标,成为大众汽车在中国市场中前装车载信息系统的第一供应商,是进入国外汽车配套体系的首家民族品牌车载电子产品厂商。截止08年2月底,公司已与一汽轿车、奇瑞汽车、曙光集团三家整车厂家进入商务谈判阶段,并与部分整车厂家达成意向协议,厂商将采用公司的车载信息系统用于其新车型的前装项目。

　　市场面:上半年公司营收4.25亿元,同比增长5.48%,归属于母公司所有者净利润3142.5万元,同比增长15.33%。基本每股收益0.12元。汽车电子仅增2.66%,但仍将是主导业务。6月启明与广电合作将移动电视植入奔腾前装系统,中广传播作为唯一运营商,有助于提高一汽整车销量和汽车电子装载率以及市场对启明后装电子的认知度。同期公司又与清华合作,独资设立启明精华公司,专门从事汽车电子关键技术的研发,这将提升汽车电子业务竞争力。

　　价值研判:二级市场上,该股短线维持震荡攀升格局,昨日突然放量拉升,在突破前期平台压力高点15元一线后,上方的上涨空间有效打开,后期有望延续升势。投资者可以中线密切关注。

　　华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算,该股短线支撑位15元,压力位16元

　　凡涉及个股,均为纯粹研究之使用,具体买卖机会请自行把握,更多研究内容,可登陆华讯财经网。

　　600229 青岛碱业:MACD指标发散向上 预计后期还有上涨

　　供稿时间:2010-9-9 14:00

　　基本面:公司是以生产经营纯碱、化肥、农药、热电为主,并集科工贸于一体的大型综合性化工企业。公司是我国北部地区重要的化工原料生产基地之一,也是山东省重要的农药、化肥生产基地,作为全国化工行业八大纯碱企业之一。公司拥有省级技术中心,是青岛市高新技术企业。公司主导产品"自力"牌纯碱被中国名牌战略推进委员会认定为"中国名牌"产品,"民丰"牌化肥被评为山东省著名商标,尿素和氯化钙产品被评为青岛市名牌产品,农药多种产品荣获"全国用户信得过产品"和"中国农业博览会金奖"等称号,各类产品远销东南亚、日、韩及澳大利亚等二十几个国家和地区。

　　市场面:青岛碱业股份有限公司目前正在实施锅炉烟道气二氧化碳的回收利用项目,建设回收装置,并对原有生产装置进行升级改造,用二氧化碳生产高品质的纯碱、小苏打产品。该公司采用先进工艺,高标准建设1万吨/年医药级小苏打装置和5万吨/年饲料级小苏打装置,将在减排二氧化碳的同时,整体提升小苏打产品的品质和档次。该项目计划投资6429万元,实施后年可减少二氧化碳排放量15715吨,年均实现销售收入8850万元。

　　价值研判:在二级市场中,该股维持稳健大上升通道中,低位成交量明显放大,MACD指标发散向上, KDJ指标在出现钝化后今日再次出现金叉向上。同时该股在大跌之前明显有资金介入痕迹,预计后期还有上涨。

　　华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算,该股短线支撑位6元,压力位6.5元